智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國(guó)泰海通發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，10月9日，商務(wù)部發(fā)布兩項(xiàng)重磅公告對(duì)稀土相關(guān)技術(shù)及境外物項(xiàng)實(shí)施全面出口管制，相較于4月出臺(tái)的中重稀土出口管制政策，主要增量信息包括：管制對(duì)象擴(kuò)大、管轄范圍擴(kuò)展至全球、管制環(huán)節(jié)擴(kuò)展至境外的生產(chǎn)/轉(zhuǎn)口/再出口、將追溯制度延伸至海外等等。本次政策組合拳出臺(tái)后，稀土出口管制政策形成全鏈條系統(tǒng)，國(guó)內(nèi)稀土定價(jià)權(quán)再度強(qiáng)化，有望進(jìn)一步催化板塊行情。未來(lái)價(jià)格中樞有望持續(xù)上移，重申稀土仍處于大周期起點(diǎn)的判斷。
　　國(guó)泰海通主要觀點(diǎn)如下：
　　管制政策系統(tǒng)化、全鏈條升級(jí)，有助于強(qiáng)化國(guó)內(nèi)稀土定價(jià)權(quán)
　　本次出口管制政策明顯加碼，將稀土出口管制環(huán)節(jié)擴(kuò)大到海外轉(zhuǎn)口和技術(shù)轉(zhuǎn)移，海外企業(yè)即便獲得礦石，也將面臨冶煉分離技術(shù)和含有中國(guó)成分的中間品的獲取難題，有助于鞏固中國(guó)在全產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而強(qiáng)化稀土的全球定價(jià)權(quán)。
　　近期稀土價(jià)格窄幅波動(dòng)，政策催化或持續(xù)
　　近期氧化鐠釹價(jià)格維持55-57萬(wàn)窄幅波動(dòng)，部分磁材廠反饋11月后訂單有所減量，但考慮中重稀土冶煉分離產(chǎn)能有收縮預(yù)期，而且后續(xù)可能有持續(xù)的政策催化，價(jià)格下方支撐仍然較強(qiáng)。
　　未來(lái)價(jià)格中樞有望持續(xù)上移，重申稀土仍處于大周期起點(diǎn)的判斷
　　供給端，稀土供給管控正從國(guó)內(nèi)向全球范圍內(nèi)的物料、技術(shù)延伸，供給剛性繼續(xù)強(qiáng)化，海外供給釋放速度或被放緩。而需求端，除了新能源汽車(chē)/風(fēng)電/空調(diào)維持需求基本盤(pán)外，海外終端在中國(guó)出口管制政策強(qiáng)化后，或繼續(xù)釋放補(bǔ)庫(kù)意愿，供需兩端或持續(xù)抬升稀土價(jià)格中樞，重申稀土仍處于大周期起點(diǎn)的判斷。
　　標(biāo)的方面
　　推薦標(biāo)的：金力永磁(300748.SZ,06680)、中國(guó)稀土(000831.SZ)、廣晟有色(600259.SH)、北方稀土(600111.SH)，相關(guān)表的：寧波韻升(600366.SH)，正海磁材(300224.SH)。 　　智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國(guó)泰海通發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，10月9日，商務(wù)部發(fā)布兩項(xiàng)重磅公告對(duì)稀土相關(guān)技術(shù)及境外物項(xiàng)實(shí)施全面出口管制，相較于4月出臺(tái)的中重稀土出口管制政策，主要增量信息包括：管制對(duì)象擴(kuò)大、管轄范圍擴(kuò)展至全球、管制環(huán)節(jié)擴(kuò)展至境外的生產(chǎn)/轉(zhuǎn)口/再出口、將追溯制度延伸至海外等等。本次政策組合拳出臺(tái)后，稀土出口管制政策形成全鏈條系統(tǒng)，國(guó)內(nèi)稀土定價(jià)權(quán)再度強(qiáng)化，有望進(jìn)一步催化板塊行情。未來(lái)價(jià)格中樞有望持續(xù)上移，重申稀土仍處于大周期起點(diǎn)的判斷。
　　國(guó)泰海通主要觀點(diǎn)如下：
　　管制政策系統(tǒng)化、全鏈條升級(jí)，有助于強(qiáng)化國(guó)內(nèi)稀土定價(jià)權(quán)
　　本次出口管制政策明顯加碼，將稀土出口管制環(huán)節(jié)擴(kuò)大到海外轉(zhuǎn)口和技術(shù)轉(zhuǎn)移，海外企業(yè)即便獲得礦石，也將面臨冶煉分離技術(shù)和含有中國(guó)成分的中間品的獲取難題，有助于鞏固中國(guó)在全產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而強(qiáng)化稀土的全球定價(jià)權(quán)。
　　近期稀土價(jià)格窄幅波動(dòng)，政策催化或持續(xù)
　　近期氧化鐠釹價(jià)格維持55-57萬(wàn)窄幅波動(dòng)，部分磁材廠反饋11月后訂單有所減量，但考慮中重稀土冶煉分離產(chǎn)能有收縮預(yù)期，而且后續(xù)可能有持續(xù)的政策催化，價(jià)格下方支撐仍然較強(qiáng)。
　　未來(lái)價(jià)格中樞有望持續(xù)上移，重申稀土仍處于大周期起點(diǎn)的判斷
　　供給端，稀土供給管控正從國(guó)內(nèi)向全球范圍內(nèi)的物料、技術(shù)延伸，供給剛性繼續(xù)強(qiáng)化，海外供給釋放速度或被放緩。而需求端，除了新能源汽車(chē)/風(fēng)電/空調(diào)維持需求基本盤(pán)外，海外終端在中國(guó)出口管制政策強(qiáng)化后，或繼續(xù)釋放補(bǔ)庫(kù)意愿，供需兩端或持續(xù)抬升稀土價(jià)格中樞，重申稀土仍處于大周期起點(diǎn)的判斷。
　　標(biāo)的方面
　　推薦標(biāo)的：金力永磁(300748.SZ,06680)、中國(guó)稀土(000831.SZ)、廣晟有色(600259.SH)、北方稀土(600111.SH)，相關(guān)表的：寧波韻升(600366.SH)，正海磁材(300224.SH)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　政策執(zhí)行力度不及預(yù)期，下游需求不及預(yù)期，稀土價(jià)格大幅回落。 加載全文