智通財經(jīng)APP獲悉，招商證券發(fā)布研報稱，維持騰訊控股(00700)“強烈推薦”投資評級。公司主營業(yè)務穩(wěn)健，核心游戲業(yè)務表現(xiàn)亮眼，AI賦能下廣告等各業(yè)務條線效益顯著提升，微信小店升級下電商生態(tài)也逐步完善，云業(yè)務有望逐步起量，同時高毛利業(yè)務占比上升有望持續(xù)支撐公司利潤率改善。該行持續(xù)看好公司社交流量優(yōu)勢下各項AI相關業(yè)務推進，疊加股份回購下股東回報可期。

公司持續(xù)在AI領域加大投入并取得獲益，1)微信方面，AI功能進一步豐富，賦能更多應用場景，如在內(nèi)容瀏覽中提供關鍵詞智能檢索，為微信小店商家提供智能客服回復，以及支持對視頻號內(nèi)容自動文字總結等;2)游戲方面，AI賦能內(nèi)容制作及虛擬隊友等功能，加大《王者榮耀》《和平精英》等長青游戲內(nèi)應用，對吸引玩家的營銷方案也有所賦能;3)廣告方面，進一步加大AI在創(chuàng)作、投放、推薦及效果分析中的應用，提升點擊率和轉化率及廣告主回報。

目前公司AI能力已經(jīng)對廣告及長青游戲等業(yè)務產(chǎn)生了實質(zhì)性的貢獻，C端應用元寶DAU排名國內(nèi)AI原生應用Top3，9月28日混元發(fā)布并開源原生多模態(tài)生圖模型“混元圖像3.0”，并在LMArena發(fā)布的文生圖榜單中位居。隨著公司進一步加大了對元寶應用與微信內(nèi)AI等新AI機遇的投入，短期內(nèi)對可能帶來成本上升，但該行認為公司現(xiàn)有高質(zhì)量收入帶來的經(jīng)營杠桿將有助于消化相關影響，保持財務穩(wěn)健，且相關應用場景的落地有望加速，帶來業(yè)績增長增量空間。

該信息由智通財經(jīng)網(wǎng)提供

智通財經(jīng)APP獲悉，招商證券發(fā)布研報稱，維持騰訊控股(00700)“強烈推薦”投資評級。公司主營業(yè)務穩(wěn)健，核心游戲業(yè)務表現(xiàn)亮眼，AI賦能下廣告等各業(yè)務條線效益顯著提升，微信小店升級下電商生態(tài)也逐步完善，云業(yè)務有望逐步起量，同時高毛利業(yè)務占比上升有望持續(xù)支撐公司利潤率改善。該行持續(xù)看好公司社交流量優(yōu)勢下各項AI相關業(yè)務推進，疊加股份回購下股東回報可期。

公司持續(xù)在AI領域加大投入并取得獲益，1)微信方面，AI功能進一步豐富，賦能更多應用場景，如在內(nèi)容瀏覽中提供關鍵詞智能檢索，為微信小店商家提供智能客服回復，以及支持對視頻號內(nèi)容自動文字總結等;2)游戲方面，AI賦能內(nèi)容制作及虛擬隊友等功能，加大《王者榮耀》《和平精英》等長青游戲內(nèi)應用，對吸引玩家的營銷方案也有所賦能;3)廣告方面，進一步加大AI在創(chuàng)作、投放、推薦及效果分析中的應用，提升點擊率和轉化率及廣告主回報。

目前公司AI能力已經(jīng)對廣告及長青游戲等業(yè)務產(chǎn)生了實質(zhì)性的貢獻，C端應用元寶DAU排名國內(nèi)AI原生應用Top3，9月28日混元發(fā)布并開源原生多模態(tài)生圖模型“混元圖像3.0”，并在LMArena發(fā)布的文生圖榜單中位居。隨著公司進一步加大了對元寶應用與微信內(nèi)AI等新AI機遇的投入，短期內(nèi)對可能帶來成本上升，但該行認為公司現(xiàn)有高質(zhì)量收入帶來的經(jīng)營杠桿將有助于消化相關影響，保持財務穩(wěn)健，且相關應用場景的落地有望加速，帶來業(yè)績增長增量空間。

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