近年來，AI大模型正從技術(shù)探索沖刺應(yīng)用爆發(fā)期，對(duì)能源的需求正在徒然上升。

據(jù)國際能源署(IEA)預(yù)測，2030年全球數(shù)據(jù)中心電力需求將近千億兆瓦時(shí)，美國數(shù)據(jù)中心電力增量中，AI相關(guān)消耗占比將近半，能耗規(guī)?；?qū)⒊^鋼鐵、化工等傳統(tǒng)高耗能產(chǎn)業(yè)。

SOFC，全稱為固體氧化物燃料電池(SolidOxideFuelCell)，作為一種高效率、低排放的發(fā)電技術(shù)，成為解決AI心臟病的一支奇兵。

首先，SOFC可以脫離主電網(wǎng)，作為獨(dú)立的主電源或備用電源運(yùn)行。其數(shù)萬小時(shí)的運(yùn)行壽命，也遠(yuǎn)非傳統(tǒng)柴油發(fā)電機(jī)可比。

其次，SOFC系統(tǒng)可以通過模塊化組合擴(kuò)展至數(shù)兆瓦(MW)級(jí)別，審批流程快。通常來說，電網(wǎng)擴(kuò)容周期長、審批復(fù)雜，新增接入周期普遍超過3-5年。在PJM等地區(qū)，部分大型數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目甚至需要等待5-7年才能完成接入。

除此之外，SOFC的發(fā)電效率可以輕松超過60%，如果將發(fā)電產(chǎn)生的余熱也利用起來(熱電聯(lián)供)，綜合能源效率更能飆升至90%以上。

最后，SOFC不僅能使用天然氣，還兼容氫氣、生物燃料等多種燃料。在使用天然氣時(shí)，其氮氧化物(NOx)、硫氧化物(SOx)等污染物排放極低；如果未來切換到綠氫，更能實(shí)現(xiàn)近乎零碳的清潔發(fā)電，完美契合全球的環(huán)保目標(biāo)。

在消息面上，美東時(shí)間周一，全球資管巨頭博楓宣布將向BloomEnergy的燃料電池技術(shù)投資至多50億美元，雙方將聯(lián)手在全球范圍內(nèi)為AI工廠設(shè)計(jì)和部署SOFC發(fā)電解決方案。受此消息影響，BloomEnergy美股盤前股價(jià)一度漲超35%。

公開資料顯示，BloomEnergy成立于2001年，是美國新型清潔能源創(chuàng)新企業(yè)，主要開發(fā)制造固體氧化物燃料電池(SOFC)系統(tǒng)。

同日，中信建投發(fā)布研報(bào)指出，數(shù)據(jù)中心發(fā)展帶來極大電力裝機(jī)需求，而SOFC較普通燃?xì)廨啓C(jī)具有交付快速、清潔環(huán)保、安裝便捷等優(yōu)點(diǎn)。隨著美國電力裝機(jī)容量告急，光儲(chǔ)、SOFC是目前可行的解決方案。

近年來，AI大模型正從技術(shù)探索沖刺應(yīng)用爆發(fā)期，對(duì)能源的需求正在徒然上升。

據(jù)國際能源署(IEA)預(yù)測，2030年全球數(shù)據(jù)中心電力需求將近千億兆瓦時(shí)，美國數(shù)據(jù)中心電力增量中，AI相關(guān)消耗占比將近半，能耗規(guī)?；?qū)⒊^鋼鐵、化工等傳統(tǒng)高耗能產(chǎn)業(yè)。

SOFC，全稱為固體氧化物燃料電池(SolidOxideFuelCell)，作為一種高效率、低排放的發(fā)電技術(shù)，成為解決AI心臟病的一支奇兵。

首先，SOFC可以脫離主電網(wǎng)，作為獨(dú)立的主電源或備用電源運(yùn)行。其數(shù)萬小時(shí)的運(yùn)行壽命，也遠(yuǎn)非傳統(tǒng)柴油發(fā)電機(jī)可比。

其次，SOFC系統(tǒng)可以通過模塊化組合擴(kuò)展至數(shù)兆瓦(MW)級(jí)別，審批流程快。通常來說，電網(wǎng)擴(kuò)容周期長、審批復(fù)雜，新增接入周期普遍超過3-5年。在PJM等地區(qū)，部分大型數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目甚至需要等待5-7年才能完成接入。

除此之外，SOFC的發(fā)電效率可以輕松超過60%，如果將發(fā)電產(chǎn)生的余熱也利用起來(熱電聯(lián)供)，綜合能源效率更能飆升至90%以上。

最后，SOFC不僅能使用天然氣，還兼容氫氣、生物燃料等多種燃料。在使用天然氣時(shí)，其氮氧化物(NOx)、硫氧化物(SOx)等污染物排放極低；如果未來切換到綠氫，更能實(shí)現(xiàn)近乎零碳的清潔發(fā)電，完美契合全球的環(huán)保目標(biāo)。

在消息面上，美東時(shí)間周一，全球資管巨頭博楓宣布將向BloomEnergy的燃料電池技術(shù)投資至多50億美元，雙方將聯(lián)手在全球范圍內(nèi)為AI工廠設(shè)計(jì)和部署SOFC發(fā)電解決方案。受此消息影響，BloomEnergy美股盤前股價(jià)一度漲超35%。

公開資料顯示，BloomEnergy成立于2001年，是美國新型清潔能源創(chuàng)新企業(yè)，主要開發(fā)制造固體氧化物燃料電池(SOFC)系統(tǒng)。

同日，中信建投發(fā)布研報(bào)指出，數(shù)據(jù)中心發(fā)展帶來極大電力裝機(jī)需求，而SOFC較普通燃?xì)廨啓C(jī)具有交付快速、清潔環(huán)保、安裝便捷等優(yōu)點(diǎn)。隨著美國電力裝機(jī)容量告急，光儲(chǔ)、SOFC是目前可行的解決方案。

另外，從發(fā)電成本來看，以天然氣3.05美元/MMBtu計(jì)算，SOFC0.09美元/kWh的發(fā)電成本，僅為柴油機(jī)組的三分之一，這種效率碾壓式的優(yōu)勢(shì)，使其在能源成本高企的當(dāng)下成了及時(shí)雨一樣的存在。

當(dāng)然，SOFC并非完美無缺。其核心挑戰(zhàn)在于高昂的初始投資。此外，產(chǎn)業(yè)鏈尚不成熟，超過600℃的運(yùn)行溫度也對(duì)材料和系統(tǒng)可靠性提出了嚴(yán)苛要求。

目前，國內(nèi)SOFC應(yīng)用已進(jìn)入示范階段。2025年1月，三環(huán)集團(tuán)建設(shè)的全國300千瓦SOFC商業(yè)化推廣示范項(xiàng)目在深圳市光明區(qū)人民醫(yī)院正式投產(chǎn)。壹石通也實(shí)現(xiàn)全鏈條自制并建成2MW中試線，并計(jì)劃2025年底運(yùn)行120kW系統(tǒng)。

業(yè)內(nèi)人士表示，行業(yè)整體仍處早期，但已具備材料與示范基礎(chǔ)，未來有望在數(shù)據(jù)中心用電壓力加劇下加速應(yīng)用。未來應(yīng)用場景或率先出現(xiàn)在工業(yè)園區(qū)分布式供能、醫(yī)院備用電源和清潔供熱等領(lǐng)域，中長期有望借助AI數(shù)據(jù)中心擴(kuò)張迎來商業(yè)化窗口。

行業(yè)預(yù)測顯示，2027年，全球SOFC市場規(guī)模將達(dá)700億元，未來三五年內(nèi)有望突破2300億元，數(shù)據(jù)中心應(yīng)用占比將從當(dāng)前1.1%快速躍升，每1GW部署對(duì)應(yīng)100-200億元市場空間。

這里證券之星為大家整理了部分SOFC概念股，需要注意的是，相關(guān)概念股僅供投資者參考，不構(gòu)成任何投資建議。

1、三環(huán)集團(tuán)：公司BloomEnergy隔膜板的核心供應(yīng)商，深耕SOC材料超20年，具備全球領(lǐng)先的陶瓷基材料體系與規(guī)模優(yōu)勢(shì)。公司2024年完成210kWSOFC示范系統(tǒng)驗(yàn)收，電效率提升至65%，壽命通過2000小時(shí)測試，驗(yàn)證了國產(chǎn)電堆的可行性

2、壹石通：公司長期布局SOFC/SOEC，掌握從粉體、電解質(zhì)膜片到電堆組裝的全鏈條工藝，關(guān)鍵材料完全自制，具備獨(dú)特成本控制力。公司已建成2MW中試線，計(jì)劃2025年底上線120kW示范系統(tǒng)，進(jìn)入工程驗(yàn)證階段

3、雄韜股份：公司是國內(nèi)氫能領(lǐng)域龍頭企業(yè)，2025中標(biāo)中廣核SOFC測試服務(wù)項(xiàng)目，首次進(jìn)入SOFC產(chǎn)業(yè)鏈

4、灘柴動(dòng)力：公司2018年進(jìn)入SOFC布局，收購英國低成本固體氧物燃料電池開發(fā)商CeresPower20%的股權(quán)，并在濰坊成立合資公司

5、東睦股份：參股公司氫邦科技來自中科院寧波材料所，主要從事氫能與燃料電池核心技術(shù)SOFC電堆設(shè)計(jì)與研發(fā)

6、佛燃能源：2024年SOFC系統(tǒng)樣機(jī)已完成電堆塔的詳細(xì)設(shè)計(jì)、測試，以及系統(tǒng)功能的詳細(xì)設(shè)計(jì)，現(xiàn)正開展樣機(jī)組裝與調(diào)試工作