最近指數(shù)維持分化后的修復，雖然修復力度較弱，但有多家公司卻都走出了強于市場的“20cm”漲停，最近有2家公司比較典型，其一是半導體、存儲芯片標的云漢芯城(301563)，其二是人形機器人標的美力科技(300611)。

　　

作為這輪牛市行情的兩大核心主線，半導體、人形機器人制造了很多超額收益機會。那么，兩大賽道接下來怎么布局？有哪些高確定性的機會？大家可見文內(nèi)“怎么挖掘下一只半導體強勢股‘德明利’？”以及文末“人形機器人宇樹、智元核心概念股名單”。

　　

分化后也別迷失方向

　　

半導體等幾大主線還有機會

　　

最近的市場可能讓一些朋友有點迷茫，尤其創(chuàng)業(yè)板與深成指在經(jīng)過3天(10月10日~10月14日)的調(diào)整后出現(xiàn)了一定的技術性破位，但結合此前的規(guī)律來看，指數(shù)逢3天或2天調(diào)整即均有修復，如創(chuàng)業(yè)板在7月30日~8月1日、9月2日~9月4日期間調(diào)整后，均在后來迎來新一輪上漲(見圖1)。?

　　

　　

　　

“神奇”的是，在經(jīng)過又一次的3天調(diào)整后，指數(shù)目前又重新開啟修復模式，如創(chuàng)業(yè)板10月15日上漲2.36%，今天(10月16日，下同)一度最高上漲1.4%。當然，雖然不能簡單的類比，但市場短期超跌后多有技術性反彈這個規(guī)律很難被打破。從4月以來的這輪行情來看，小跌后小漲、大跌后大漲的規(guī)律非常明顯，若市場在此之后繼續(xù)展開修復，那么，這很有可能是一輪周期相對較長且力度相對較大的修復，當然，這需要相關條件的配合。

　　

在這種市場環(huán)境下，還有哪些機會？筆者從核心主線角度列舉了以下部分方向：

　　

1)近期超跌或劇烈分化后有修復機會的科技股賽道。多次經(jīng)驗證明，在市場較大波動下，與其在恐慌中賣出，不如保持定力，因為很多股票

　　

　　

最近指數(shù)維持分化后的修復，雖然修復力度較弱，但有多家公司卻都走出了強于市場的“20cm”漲停，最近有2家公司比較典型，其一是半導體、存儲芯片標的云漢芯城(301563)，其二是人形機器人標的美力科技(300611)。

　　

作為這輪牛市行情的兩大核心主線，半導體、人形機器人制造了很多超額收益機會。那么，兩大賽道接下來怎么布局？有哪些高確定性的機會？大家可見文內(nèi)“怎么挖掘下一只半導體強勢股‘德明利’？”以及文末“人形機器人宇樹、智元核心概念股名單”。

　　

分化后也別迷失方向

　　

半導體等幾大主線還有機會

　　

最近的市場可能讓一些朋友有點迷茫，尤其創(chuàng)業(yè)板與深成指在經(jīng)過3天(10月10日~10月14日)的調(diào)整后出現(xiàn)了一定的技術性破位，但結合此前的規(guī)律來看，指數(shù)逢3天或2天調(diào)整即均有修復，如創(chuàng)業(yè)板在7月30日~8月1日、9月2日~9月4日期間調(diào)整后，均在后來迎來新一輪上漲(見圖1)。?

　　

　　

　　

“神奇”的是，在經(jīng)過又一次的3天調(diào)整后，指數(shù)目前又重新開啟修復模式，如創(chuàng)業(yè)板10月15日上漲2.36%，今天(10月16日，下同)一度最高上漲1.4%。當然，雖然不能簡單的類比，但市場短期超跌后多有技術性反彈這個規(guī)律很難被打破。從4月以來的這輪行情來看，小跌后小漲、大跌后大漲的規(guī)律非常明顯，若市場在此之后繼續(xù)展開修復，那么，這很有可能是一輪周期相對較長且力度相對較大的修復，當然，這需要相關條件的配合。

　　

在這種市場環(huán)境下，還有哪些機會？筆者從核心主線角度列舉了以下部分方向：

　　

1)近期超跌或劇烈分化后有修復機會的科技股賽道。多次經(jīng)驗證明，在市場較大波動下，與其在恐慌中賣出，不如保持定力，因為很多股票兜兜轉轉都會再漲回來?？萍脊勺罱幕卣{(diào)主要為情緒回撤導致的技術性調(diào)整，而產(chǎn)業(yè)長期邏輯繼續(xù)向好，這類機會有望在市場整體回暖后繼續(xù)走出高彈性行情。相關細分領域如半導體、人形機器人、算力、消費電子等。

　　

2)相關事件驅動帶動的拐點機會。如最近受2025年歐洲腫瘤內(nèi)科學會(ESMO)年會等利好刺激上漲的醫(yī)藥股，醫(yī)藥股同時也有超跌反彈邏輯，相關公司有強勢表現(xiàn)，如今年5月的人氣股三生國健今天一度收出“20cm”漲停，完成對近4個月股價下跌的修復。

　　

3)新利好催化的題材股機會。如國家發(fā)改委等六部門印發(fā)的電動汽車充電設施服務能力“三年倍增”行動方案，帶動充電樁、鋰電材料等相關公司走強，京泉華今天再次收出“10cm”漲停，創(chuàng)近兩年半新高。

　　

4)新一輪業(yè)績驅動的新成長機會，如三季報預增股。當前，上市公司正處于三季報預告密集披露期，一些業(yè)績超預期公司迎來強勁上漲，如楚江新材，公司10月13日預告前三季度凈利潤同比預增超20倍，此后收出2個“10cm”漲停。

　　

5)低估價值主線。

　　

6)周期資源股。

　　

……

　　

從今天的熱點表現(xiàn)來看，很多機會也都是圍繞上述方向展開，如半導體，其中的存儲芯片概念今天一度最高上漲了超2%，位列260余個概念板塊Top1，雖然盤中有所回落，但云漢芯城仍收出“20cm”漲停，德明利等收出“10cm”漲停。

　　

對于半導體的投資機會，大家的老朋友——邊惠宗有長期且深入的研究與跟蹤，其在此前以及近期均多次重點分析了半導體、存儲的投資機會，另外，其在《邊學邊做》中涉及的不少標的都在后來完成了低位啟動加速上漲，如在6月5日涉及的上述提及的德明利(見圖2)、9月22日涉及的聚辰股份(見圖3)等。

　　

　　

　　

　　

作為這輪牛市的核心主線之一，半導體有產(chǎn)業(yè)與個股、長期與中短期等多重利好因素驅動，半導體接下來的機會還遠未結束。那么重點來了，半導體接下來的高確定性機會在哪里？怎么挖掘下一只“德明利”？對于此，邊惠宗有的視頻詳細分析并就如何挖掘個股低位反轉要點進行了重點講解。想進一步了解的讀者朋友可以掃描或長按識別下方二維碼“加入學習”即可免費收看。

　　

　　

　　

四季度的確定性主線

　　

之人形機器人

　　

除了半導體再來聊另外一個不能忽略的投資主線，那就是人形機器人。人形機器人是最近分化較大的主線之一，統(tǒng)計來看，節(jié)后(10月9日)以來，板塊整體下跌近5%，不少標的跌幅超過10%，風險壓力得到一定釋放。?

　　

在市場修復以來，人形機器人很多標的也迎來了強勢修復，如長盈精密(同時疊加消費電子概念)、五洲新春(10月15日漲停)等。在人形機器人賽道中，有一只標的走勢非常特立獨行，即美力科技，公司股價在10月9日~10月15日累計上漲近30%，10月15日更是收出了“20cm”漲停，短短幾個交易日即強勢修復此前長達半年的調(diào)整(見圖4)。

　　

　　

　　

很顯然，作為長久期賽道，人形機器人接下來的新增與細分機會也同樣遠未終結。除了之前的邏輯，人形機器人最近也有一些新的利好，如《上海市智能終端產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案 (2026-2027年)》提出，強化機器人終端能力；Figure近期發(fā)布第3代人形機器人產(chǎn)品Figure 03等。

　　

從長期來看，人形機器人已經(jīng)形成了疊加產(chǎn)業(yè)利好驅動、技術迭代、商業(yè)化加速落地、頭部企業(yè)資本化運作等在內(nèi)的多維度驅動邏輯。對于該主線接下來的機會，不少機構給出肯定的觀點，如中信建投表示，第四季度全面看多人形機器人板塊行情。筆者注意到，中信建投自9月以來參與調(diào)研了一眾人形機器人概念股，如沃爾德、萬里揚等(見附表)。

　　

　　

　　

人形機器人今年還有一個重要的核心邏輯，即圍繞宇樹科技、智元機器人等頭部公司的資本化運作或產(chǎn)業(yè)鏈合作。如宇樹科技方面，7月18日開啟上市輔導；9月初宣布計劃在2025年10月至12月期間提交IPO申請。以此兩個節(jié)點為拐點，很多與宇樹科技有股權關系的標的都迎來了上漲。近期相關公司股價有所回落，后續(xù)宇樹科技的IPO進展將會成為市場的核心關注要點。

　　

與宇樹科技有產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務關系的部分公司也在最近有不俗表現(xiàn)，如雅創(chuàng)電子，最近3個交易日累計上漲了超20%，再如濤濤車業(yè)，走出長線慢牛行情。另外，表示參與了智元機器人B輪融資的龍旗科技此前也有不俗上漲，如9月24日~10月9日累計上漲近15%。

　　

除了上述提及的公司，經(jīng)筆者深挖發(fā)現(xiàn)，還有不少與宇樹科技、智元機器人有股權持有或產(chǎn)業(yè)鏈合作關系，其中有不少標的的股價也有“驚喜”，有關完整具體名單大家可見“28只宇樹科技核心概念股名單”、“智元機器人核心公司名單”。

　　

(文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。)

　　

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