導(dǎo)讀：①煤炭板塊的供需偏緊+供暖需求+供給收縮+業(yè)績預(yù)期改善，板塊延續(xù)強(qiáng)勢，吸引資金流入；②銀行板塊指數(shù)迎6連陽，借避險需求+籌碼充分+高低切邏輯，低位防御屬性獲資金青睞；③半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)內(nèi)部呈現(xiàn)分化態(tài)勢，存儲芯片受算力需求驅(qū)動走強(qiáng)，但其余細(xì)分依舊延續(xù)調(diào)整，后市關(guān)注個股機(jī)會為主。
　　昨日市場沖高回落，三大指數(shù)漲跌不一，量能進(jìn)一步萎縮至不2萬億，在缺乏增量資金的背景下，短時間內(nèi)指數(shù)上行空間或相對有限。不過在高位題材的風(fēng)險已集中釋放后，目前市場仍具較強(qiáng)的承接動能，預(yù)計后市仍以震蕩為主，在熱點(diǎn)輪動中尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會。
　　盤面上來，煤炭板塊近期，大有能源5天4板，中國神華、中煤能源等權(quán)重同樣走出了較佳的延續(xù)性。供需格局偏緊是支撐煤炭板塊上漲的核心邏輯。隨著北方地區(qū)氣溫下降，冬季供暖需求預(yù)期顯著增強(qiáng)。煤炭板塊近期上漲的主要驅(qū)動力來自供給端收縮。7月以來，國家能源局組織開展煤礦生產(chǎn)情況核查，嚴(yán)格限制超產(chǎn)行為，導(dǎo)致國內(nèi)煤炭產(chǎn)量持續(xù)收縮。此外，受煤價回暖帶動，市場預(yù)計煤炭企業(yè)三季度業(yè)績將環(huán)比顯著改善。結(jié)合自身所兼具的紅利屬性，所以在市場風(fēng)偏下降的當(dāng)下吸引更多資金流入。
　　銀行股同樣持續(xù)活躍，板塊指數(shù)6連陽，龍頭之一的農(nóng)業(yè)銀行更是已逼近前高附近。紅利資產(chǎn)的再度走強(qiáng)，一方面，由于隨著科技股等熱門題材相繼調(diào)整的背景下，市場風(fēng)險偏好顯著降低，具有避險屬性的紅利資產(chǎn)再度獲得了市場的重視。另一方面，此前經(jīng)歷較長時間整理，籌碼沉淀較為充分，符合當(dāng)下高低切是市場審美。而隨著指數(shù)震蕩整理的延續(xù)，對于類似低位防御性板塊仍存在著反復(fù)活躍的機(jī)會。
　　科技股方向，存儲芯片方向一度沖高，德明利漲停，佰維存儲、香農(nóng)芯創(chuàng)等再創(chuàng)新高。德邦證券研報認(rèn)為，存儲芯片于2024年開啟新上行周期，核心受益于AI基建帶來的需求增長。前兩輪周期本質(zhì)更多依托消費(fèi)端發(fā)力，而本輪存儲芯片的需求更多源自大型科技公司在AI時代的算力基建，持續(xù)性可能更強(qiáng)。但另一方面，半導(dǎo)體設(shè)備、材料等相關(guān)個股延續(xù)調(diào)整。整體而言，半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)鏈，在經(jīng)歷了此前的一輪快速上漲后，籌碼存在沉淀的需求，后續(xù)板塊整體大概率還是以震蕩整理為主，重點(diǎn)留意活躍度較高個股性機(jī)會為主。 　　導(dǎo)讀：①煤炭板塊的供需偏緊+供暖需求+供給收縮+業(yè)績預(yù)期改善，板塊延續(xù)強(qiáng)勢，吸引資金流入；②銀行板塊指數(shù)迎6連陽，借避險需求+籌碼充分+高低切邏輯，低位防御屬性獲資金青睞；③半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)內(nèi)部呈現(xiàn)分化態(tài)勢，存儲芯片受算力需求驅(qū)動走強(qiáng)，但其余細(xì)分依舊延續(xù)調(diào)整，后市關(guān)注個股機(jī)會為主。
　　昨日市場沖高回落，三大指數(shù)漲跌不一，量能進(jìn)一步萎縮至不2萬億，在缺乏增量資金的背景下，短時間內(nèi)指數(shù)上行空間或相對有限。不過在高位題材的風(fēng)險已集中釋放后，目前市場仍具較強(qiáng)的承接動能，預(yù)計后市仍以震蕩為主，在熱點(diǎn)輪動中尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會。
　　盤面上來，煤炭板塊近期，大有能源5天4板，中國神華、中煤能源等權(quán)重同樣走出了較佳的延續(xù)性。供需格局偏緊是支撐煤炭板塊上漲的核心邏輯。隨著北方地區(qū)氣溫下降，冬季供暖需求預(yù)期顯著增強(qiáng)。煤炭板塊近期上漲的主要驅(qū)動力來自供給端收縮。7月以來，國家能源局組織開展煤礦生產(chǎn)情況核查，嚴(yán)格限制超產(chǎn)行為，導(dǎo)致國內(nèi)煤炭產(chǎn)量持續(xù)收縮。此外，受煤價回暖帶動，市場預(yù)計煤炭企業(yè)三季度業(yè)績將環(huán)比顯著改善。結(jié)合自身所兼具的紅利屬性，所以在市場風(fēng)偏下降的當(dāng)下吸引更多資金流入。
　　銀行股同樣持續(xù)活躍，板塊指數(shù)6連陽，龍頭之一的農(nóng)業(yè)銀行更是已逼近前高附近。紅利資產(chǎn)的再度走強(qiáng)，一方面，由于隨著科技股等熱門題材相繼調(diào)整的背景下，市場風(fēng)險偏好顯著降低，具有避險屬性的紅利資產(chǎn)再度獲得了市場的重視。另一方面，此前經(jīng)歷較長時間整理，籌碼沉淀較為充分，符合當(dāng)下高低切是市場審美。而隨著指數(shù)震蕩整理的延續(xù)，對于類似低位防御性板塊仍存在著反復(fù)活躍的機(jī)會。
　　科技股方向，存儲芯片方向一度沖高，德明利漲停，佰維存儲、香農(nóng)芯創(chuàng)等再創(chuàng)新高。德邦證券研報認(rèn)為，存儲芯片于2024年開啟新上行周期，核心受益于AI基建帶來的需求增長。前兩輪周期本質(zhì)更多依托消費(fèi)端發(fā)力，而本輪存儲芯片的需求更多源自大型科技公司在AI時代的算力基建，持續(xù)性可能更強(qiáng)。但另一方面，半導(dǎo)體設(shè)備、材料等相關(guān)個股延續(xù)調(diào)整。整體而言，半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)鏈，在經(jīng)歷了此前的一輪快速上漲后，籌碼存在沉淀的需求，后續(xù)板塊整體大概率還是以震蕩整理為主，重點(diǎn)留意活躍度較高個股性機(jī)會為主。 加載全文