智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研報稱，上調(diào)京東健康(06618)目標(biāo)價20%，從62.14港元升至74.57港元，維持“跑贏大市”的投資評級。麥格理對該公司盈利預(yù)測保持不變。麥格理預(yù)計，京東健康2025年第三季度趨勢良好，可以在下半年錄得22%的收入同比增長。預(yù)計在線下藥房疲弱之下，該公司將繼續(xù)鞏固其在主要醫(yī)療保健產(chǎn)品分銷渠道中的地位，進(jìn)一步提升市場份額并整合市場。 　　麥格理預(yù)計該公司下半年增長強(qiáng)勁勢頭持續(xù)，受惠于更多新藥的直接推出以及來自商家更強(qiáng)勁的廣告花費。麥格理預(yù)計藥品銷售貢獻(xiàn)的增強(qiáng)將影響整體毛利率，認(rèn)為相關(guān)品類的增長率(藥品補(bǔ)充劑器械)不會出現(xiàn)明顯變化，相信公司的供應(yīng)鏈能力和更快增長的市場收入，可以抵消這一拖累，并推動集團(tuán)毛利率下半年同比擴(kuò)張1.5個百分點至23.7%。

考慮到公司在線下門店擴(kuò)張方式謹(jǐn)慎，以及第四季度促銷期間的花費增加，麥格理預(yù)計下半年經(jīng)調(diào)整凈利潤率將達(dá)到8.1%，同比增長90個基點。

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智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研報稱，上調(diào)京東健康(06618)目標(biāo)價20%，從62.14港元升至74.57港元，維持“跑贏大市”的投資評級。麥格理對該公司盈利預(yù)測保持不變。麥格理預(yù)計，京東健康2025年第三季度趨勢良好，可以在下半年錄得22%的收入同比增長。預(yù)計在線下藥房疲弱之下，該公司將繼續(xù)鞏固其在主要醫(yī)療保健產(chǎn)品分銷渠道中的地位，進(jìn)一步提升市場份額并整合市場。 　　麥格理預(yù)計該公司下半年增長強(qiáng)勁勢頭持續(xù)，受惠于更多新藥的直接推出以及來自商家更強(qiáng)勁的廣告花費。麥格理預(yù)計藥品銷售貢獻(xiàn)的增強(qiáng)將影響整體毛利率，認(rèn)為相關(guān)品類的增長率(藥品補(bǔ)充劑器械)不會出現(xiàn)明顯變化，相信公司的供應(yīng)鏈能力和更快增長的市場收入，可以抵消這一拖累，并推動集團(tuán)毛利率下半年同比擴(kuò)張1.5個百分點至23.7%。

考慮到公司在線下門店擴(kuò)張方式謹(jǐn)慎，以及第四季度促銷期間的花費增加，麥格理預(yù)計下半年經(jīng)調(diào)整凈利潤率將達(dá)到8.1%，同比增長90個基點。

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