智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研報(bào)稱，上調(diào)京東健康(06618)目標(biāo)價(jià)20%，從62.14港元升至74.57港元，維持“跑贏大市”的投資評(píng)級(jí)。麥格理對(duì)該公司盈利預(yù)測(cè)保持不變。麥格理預(yù)計(jì)，京東健康2025年第三季度趨勢(shì)良好，可以在下半年錄得22%的收入同比增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)在線下藥房疲弱之下，該公司將繼續(xù)鞏固其在主要醫(yī)療保健產(chǎn)品分銷渠道中的地位，進(jìn)一步提升市場(chǎng)份額并整合市場(chǎng)。

麥格理預(yù)計(jì)該公司下半年增長(zhǎng)強(qiáng)勁勢(shì)頭持續(xù)，受惠于更多新藥的直接推出以及來自商家更強(qiáng)勁的廣告花費(fèi)。麥格理預(yù)計(jì)藥品銷售貢獻(xiàn)的增強(qiáng)將影響整體毛利率，認(rèn)為相關(guān)品類的增長(zhǎng)率(藥品補(bǔ)充劑器械)不會(huì)出現(xiàn)明顯變化，相信公司的供應(yīng)鏈能力和更快增長(zhǎng)的市場(chǎng)收入，可以抵消這一拖累，并推動(dòng)集團(tuán)毛利率下半年同比擴(kuò)張1.5個(gè)百分點(diǎn)至23.7%。

考慮到公司在線下門店擴(kuò)張方式謹(jǐn)慎，以及第四季度促銷期間的花費(fèi)增加，麥格理預(yù)計(jì)下半年經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)率將達(dá)到8.1%，同比增長(zhǎng)90個(gè)基點(diǎn)。

　　【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn)，與和訊網(wǎng)無關(guān)。和訊網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。郵箱：news_center@staff.hexun.com 　　

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麥格理預(yù)計(jì)該公司下半年增長(zhǎng)強(qiáng)勁勢(shì)頭持續(xù)，受惠于更多新藥的直接推出以及來自商家更強(qiáng)勁的廣告花費(fèi)。麥格理預(yù)計(jì)藥品銷售貢獻(xiàn)的增強(qiáng)將影響整體毛利率，認(rèn)為相關(guān)品類的增長(zhǎng)率(藥品補(bǔ)充劑器械)不會(huì)出現(xiàn)明顯變化，相信公司的供應(yīng)鏈能力和更快增長(zhǎng)的市場(chǎng)收入，可以抵消這一拖累，并推動(dòng)集團(tuán)毛利率下半年同比擴(kuò)張1.5個(gè)百分點(diǎn)至23.7%。

考慮到公司在線下門店擴(kuò)張方式謹(jǐn)慎，以及第四季度促銷期間的花費(fèi)增加，麥格理預(yù)計(jì)下半年經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)率將達(dá)到8.1%，同比增長(zhǎng)90個(gè)基點(diǎn)。

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