智通財經(jīng)APP獲悉，國泰海通發(fā)布研報稱，首次覆蓋樂普生物-B(02157)，給予增持評級。預測2025-2027年營業(yè)收入為8.53/12.04/16.65億元，參考可比公司2025年平均PS 34.1X，考慮公司產(chǎn)品布局完善，以及公司MRG003獲批在即，給予公司2025年23XPS，對應合理估值10.87元/11.81港元;參考可比公司2025年平均PB 18.7X，且可比公司凈資產(chǎn)均較低，給予公司2025年25XPB，對應合理估值9.55元/10.38港元。參考PS和PB兩種估值，采取謹慎性原則，給予公司目標價9.55元/10.38港元。

報告中稱，公司已構(gòu)建多個腫瘤產(chǎn)品管線，覆蓋免疫治療、ADC靶向治療和溶瘤病毒藥物三大領(lǐng)域。公司以抗PD-1抗體候選藥物為免疫療法的基石，通過先進的ADC技術(shù)開發(fā)平臺開發(fā)創(chuàng)新型ADC，差異化布局溶瘤病毒，旨在開發(fā)出更優(yōu)化、更創(chuàng)新的藥物，更好地服務于癌癥患者的未被滿足的臨床需求。此外，公司還積極探索PD-L1與ADC類藥物聯(lián)合療法。

公司MRG003單藥用于治療R/MNPC已于2024年9月獲CDE優(yōu)先審評資格，并于2025年3月提交NDA審評，我們認為近期有望在國內(nèi)獲批。在聯(lián)合療法方面，2025年9月，MRG003聯(lián)合PD-1抗體普特利單抗HX008被中國國家藥品監(jiān)督管理局(NMPA)藥品審評中心(CDE)正式納入突破性治療藥物品種，針對適應癥為：既往至少經(jīng)過鉑類和PD-1/L1治療失敗的復發(fā)或轉(zhuǎn)移性鼻咽癌。

　　【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點，與和訊網(wǎng)無關(guān)。和訊網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內(nèi)容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，并請自行承擔全部責任。郵箱：news_center@staff.hexun.com 　　

智通財經(jīng)APP獲悉，國泰海通發(fā)布研報稱，首次覆蓋樂普生物-B(02157)，給予增持評級。預測2025-2027年營業(yè)收入為8.53/12.04/16.65億元，參考可比公司2025年平均PS 34.1X，考慮公司產(chǎn)品布局完善，以及公司MRG003獲批在即，給予公司2025年23XPS，對應合理估值10.87元/11.81港元;參考可比公司2025年平均PB 18.7X，且可比公司凈資產(chǎn)均較低，給予公司2025年25XPB，對應合理估值9.55元/10.38港元。參考PS和PB兩種估值，采取謹慎性原則，給予公司目標價9.55元/10.38港元。

報告中稱，公司已構(gòu)建多個腫瘤產(chǎn)品管線，覆蓋免疫治療、ADC靶向治療和溶瘤病毒藥物三大領(lǐng)域。公司以抗PD-1抗體候選藥物為免疫療法的基石，通過先進的ADC技術(shù)開發(fā)平臺開發(fā)創(chuàng)新型ADC，差異化布局溶瘤病毒，旨在開發(fā)出更優(yōu)化、更創(chuàng)新的藥物，更好地服務于癌癥患者的未被滿足的臨床需求。此外，公司還積極探索PD-L1與ADC類藥物聯(lián)合療法。

公司MRG003單藥用于治療R/MNPC已于2024年9月獲CDE優(yōu)先審評資格，并于2025年3月提交NDA審評，我們認為近期有望在國內(nèi)獲批。在聯(lián)合療法方面，2025年9月，MRG003聯(lián)合PD-1抗體普特利單抗HX008被中國國家藥品監(jiān)督管理局(NMPA)藥品審評中心(CDE)正式納入突破性治療藥物品種，針對適應癥為：既往至少經(jīng)過鉑類和PD-1/L1治療失敗的復發(fā)或轉(zhuǎn)移性鼻咽癌。

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