息差凈收入在銀行的營(yíng)業(yè)收入中一直占據(jù)著舉足輕重的地位，但是隨著凈息差的持續(xù)走低，銀行的利息凈收入也充滿挑戰(zhàn)。?

　　

2025年上半年，A股上市銀行中，除了西安銀行和民生銀行之外，其余40家上市銀行的凈息差均處于收窄狀態(tài)。盡管有量的加持，但是上半年，依然有接近一半的上市銀行利息凈收入出現(xiàn)了下滑。同時(shí)，利息凈收入在上市銀行營(yíng)業(yè)收入中的占比也出現(xiàn)了下滑。?

　　

整體來看，42家A股上市銀行的凈利息收入在營(yíng)收中的占比均值有所下滑。根據(jù)wind數(shù)據(jù)計(jì)算，從2024年年中的69.88%下滑至69.43%。其中下滑最多的是紫金銀行和張家港行。不過也有銀行逆勢(shì)上漲，比如江蘇銀行和南京銀行。

　　

　　

　　

江蘇銀行和南京銀行

　　

利息凈收入同比增長(zhǎng)最多

　　

凈息差持續(xù)走低已經(jīng)持續(xù)近2年。2025年上市銀行中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，凈息差同比增長(zhǎng)的只有2家，分別是民生銀行和西安銀行。Wind數(shù)據(jù)顯示，西安銀行的凈息差從去年同期的1.21%提高至1.7%，民生銀行的凈息差則從去年同期的1.38%小幅提升至1.39%。?

　　

不過，包括這兩家銀行在內(nèi)，2025年上半年利息凈收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的銀行有22家，而且從增長(zhǎng)絕對(duì)值來看，這兩家銀行甚至不是最多的。?

　　

按照絕對(duì)增長(zhǎng)值來看，增長(zhǎng)最快的是江蘇銀行(600919.SH)和南京銀行。財(cái)報(bào)顯示，2025年上半年，江蘇銀行的利息凈收入同比增長(zhǎng)了52.83億元。利息凈收入在其營(yíng)收中占比也較2024年同期提高了6.98個(gè)百分點(diǎn)。2024年利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入的比重為66.44%，2025年提高至73.42%。?

　　

　　

　　

為江蘇銀行利息凈收入增長(zhǎng)作出重要貢獻(xiàn)的是資產(chǎn)規(guī)模的高速增長(zhǎng)。

　　

江蘇銀行財(cái)報(bào)顯示，截至2025年6月底的凈息差相較于2024年底減少了0.12個(gè)百分點(diǎn)，為1.78%。但是存貸款出現(xiàn)了較大幅度的增長(zhǎng)。2025年上半年，江蘇銀行的資產(chǎn)總額達(dá)到4.79萬億元，較去年同期的3.77萬億元同比增長(zhǎng)27.06%。各項(xiàng)存款余額2.54萬億元，較去年同期的2.09萬億元同比增長(zhǎng)21.53%，各項(xiàng)貸款余額2.43萬億元，較去年同期的2.05萬億元同比增長(zhǎng)18.54%。2025年上半年，江蘇銀行的利息凈收入為329.39億元，較2024年上半年的276.56億元，同比增長(zhǎng)了19.1%。?

　　

息差凈收入在銀行的營(yíng)業(yè)收入中一直占據(jù)著舉足輕重的地位，但是隨著凈息差的持續(xù)走低，銀行的利息凈收入也充滿挑戰(zhàn)。?

　　

2025年上半年，A股上市銀行中，除了西安銀行和民生銀行之外，其余40家上市銀行的凈息差均處于收窄狀態(tài)。盡管有量的加持，但是上半年，依然有接近一半的上市銀行利息凈收入出現(xiàn)了下滑。同時(shí)，利息凈收入在上市銀行營(yíng)業(yè)收入中的占比也出現(xiàn)了下滑。?

　　

整體來看，42家A股上市銀行的凈利息收入在營(yíng)收中的占比均值有所下滑。根據(jù)wind數(shù)據(jù)計(jì)算，從2024年年中的69.88%下滑至69.43%。其中下滑最多的是紫金銀行和張家港行。不過也有銀行逆勢(shì)上漲，比如江蘇銀行和南京銀行。

　　

　　

　　

江蘇銀行和南京銀行

　　

利息凈收入同比增長(zhǎng)最多

　　

凈息差持續(xù)走低已經(jīng)持續(xù)近2年。2025年上市銀行中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，凈息差同比增長(zhǎng)的只有2家，分別是民生銀行和西安銀行。Wind數(shù)據(jù)顯示，西安銀行的凈息差從去年同期的1.21%提高至1.7%，民生銀行的凈息差則從去年同期的1.38%小幅提升至1.39%。?

　　

不過，包括這兩家銀行在內(nèi)，2025年上半年利息凈收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的銀行有22家，而且從增長(zhǎng)絕對(duì)值來看，這兩家銀行甚至不是最多的。?

　　

按照絕對(duì)增長(zhǎng)值來看，增長(zhǎng)最快的是江蘇銀行(600919.SH)和南京銀行。財(cái)報(bào)顯示，2025年上半年，江蘇銀行的利息凈收入同比增長(zhǎng)了52.83億元。利息凈收入在其營(yíng)收中占比也較2024年同期提高了6.98個(gè)百分點(diǎn)。2024年利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入的比重為66.44%，2025年提高至73.42%。?

　　

　　

　　

為江蘇銀行利息凈收入增長(zhǎng)作出重要貢獻(xiàn)的是資產(chǎn)規(guī)模的高速增長(zhǎng)。

　　

江蘇銀行財(cái)報(bào)顯示，截至2025年6月底的凈息差相較于2024年底減少了0.12個(gè)百分點(diǎn)，為1.78%。但是存貸款出現(xiàn)了較大幅度的增長(zhǎng)。2025年上半年，江蘇銀行的資產(chǎn)總額達(dá)到4.79萬億元，較去年同期的3.77萬億元同比增長(zhǎng)27.06%。各項(xiàng)存款余額2.54萬億元，較去年同期的2.09萬億元同比增長(zhǎng)21.53%，各項(xiàng)貸款余額2.43萬億元，較去年同期的2.05萬億元同比增長(zhǎng)18.54%。2025年上半年，江蘇銀行的利息凈收入為329.39億元，較2024年上半年的276.56億元，同比增長(zhǎng)了19.1%。?

　　

同時(shí)，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為31.86億元，同比增長(zhǎng)5.15%。?

　　

在利息凈收入的加持下，江蘇銀行2025年上半年財(cái)報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入448.64億元，同比增長(zhǎng)7.78%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)202.38億元，同比增長(zhǎng)8.05%。

　　

按照利息凈收入增長(zhǎng)絕對(duì)額來看，排名第二的是南京銀行(601009.SH)。財(cái)報(bào)顯示，南京銀行2025年上半年利息凈收入156.46億元，同比增加28.36億元，同比上升22.13%，在營(yíng)業(yè)收入中占比54.94%，同比上升6.07個(gè)百分點(diǎn)。?

　　

長(zhǎng)江證券分析師馬祥云表示，江蘇銀行凈息差走低主因是資產(chǎn)端收益率下降，該行上半年貸款收益率較2024年下降32個(gè)基點(diǎn)至4.45%，預(yù)計(jì)未來負(fù)債成本將繼續(xù)改善，緩解凈息差下降影響。?

　　

南京銀行的凈利息收入增長(zhǎng)貢獻(xiàn)，同樣來自資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)。

　　

半年報(bào)顯示，截至上半年，南京銀行凈息差1.96%，較2024年同期下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。不過，從量的方面來看，增長(zhǎng)顯著。?

　　

具體來看，上半年南京銀行資產(chǎn)總額29014.38億元，較去年同期的24828.21億元上漲16.86%，其中貸款總額13871.73億元，較上年同期的12067.07億元增長(zhǎng)14.96%；存款總額16455.25億元，較去年同期的14184.30億元增長(zhǎng)16%。?

　　

南京銀行的凈利息收入和非利息收入保持著各占一半的趨勢(shì)。財(cái)報(bào)顯示，在利息凈收入占比提升6.07個(gè)百分點(diǎn)的同時(shí)，非利息凈收入占比同比下降了6.07個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)南京銀行的半年報(bào)，南京銀行的非利息收入去年同期占比為51.13%，今年上半年為45.06%。南京銀行的非利息凈收入上半年出現(xiàn)了4.26%的下滑。

　　

利息凈收入為南京銀行上半年的營(yíng)收增長(zhǎng)做出顯著的貢獻(xiàn)。半年報(bào)顯示，2025年上半年，南京銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入284.80億元，同比增加22.65億元，同比上升8.64%。實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)126.19億元，同比增加10.25億元，同比上升8.84%。?

　　

盡管出現(xiàn)了比較大占比提升，但是南京銀行的凈利息收入占營(yíng)業(yè)收入比例在42家上市銀行中仍然排名最后，占比為54.94%，大幅低于接近70%的平均數(shù)。?

　　

西安銀行的凈利息收入在營(yíng)業(yè)收入中占比增速最快，達(dá)到7.63個(gè)百分點(diǎn)。

　　

紫金銀行和張家港行

　　

利息凈收入占比下滑明顯

　　

從利息凈收入在銀行營(yíng)收中的占比來看，也有接近一半的銀行同比出現(xiàn)了下滑。其中下滑最多的是紫金銀行和張家港行。

　　

Wind數(shù)據(jù)顯示，紫金銀行利息凈收入在營(yíng)收中的占比下滑了14.22個(gè)百分點(diǎn)，從去年同期的81.6%下滑至今年上半年的67.37%。今年上半年，該行的利息凈收入下滑了3.31億元，同比下滑20.53%。?

　　

紫金銀行凈利息收入的下滑是量?jī)r(jià)雙跌。首先今年上半年紫金銀行凈息差同比下滑了0.34個(gè)百分點(diǎn)，是42家上市銀行中凈息差同比下滑最多的公司。而1.18%凈息差在A股42家上市銀行中排名也靠后，為倒數(shù)第三，同時(shí)也大幅低于國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公布的二季度銀行業(yè)1.42%的凈息差。?

　　

同時(shí)從量的角度來看，半年報(bào)顯示，截至2025年6月底，紫金銀行資產(chǎn)總額2720.90億元，較2024年中報(bào)僅增長(zhǎng)1.03%(去年資產(chǎn)總額 2693.04 億元)。各項(xiàng)存款、貸款余額分別為2148.15億元、1917.93億元，較去年同期2151.68億元、1857.05億元分別同比小幅減少0.16%、小幅增長(zhǎng)3.3%。?

　　

從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，張家港行今年上半年利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入的比重較去年同期下滑了8.12個(gè)百分點(diǎn)，降幅在42家上市銀行中排名第二。

　　

半年報(bào)顯示，張家港行截至今年6月底，凈利息收入占營(yíng)收比重為59.65%，2024年同期為67.77%。同時(shí)從絕對(duì)量來看，張家港行2025年上半年凈利息收入15.54億元，較2024年同期的17.36億元減少了1.82億元，同比下滑10.48%。?

　　

這主要是由凈息差的下滑帶來的。截至今年6月底，張家港行凈息差為1.43%，較去年同期下滑了0.24個(gè)百分點(diǎn)，降幅在42家A股上市銀行中排名第四。不過該行的凈息差實(shí)現(xiàn)了息差邊際企穩(wěn)，與一季度持平。華泰證券分析師沈娟表示，主要因前期網(wǎng)金貸款壓降基本到位，息差拖累因素減輕；此外負(fù)債端成本優(yōu)化效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，對(duì)沖新發(fā)貸款定價(jià)下行壓力。?

　　

而從存貸款來看，張家港行則實(shí)現(xiàn)了中個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。業(yè)績(jī)報(bào)顯示，截至2025年6月末，總資產(chǎn)規(guī)模2237.85億元，較2024年的2167.18億元同比增長(zhǎng)3.3%；各項(xiàng)存款余額1759.31億元，較去年同期的1667.89億元同比增長(zhǎng)5.5%；各項(xiàng)貸款余額1461.22億元，較去年1358.45億元同比增長(zhǎng)7.6%。?

　　

不過張家港行今年上半年實(shí)現(xiàn)了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)，期間公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.05億元，同比增長(zhǎng)1.72%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9.95億元，同比增長(zhǎng)5.11%。?

　　

為其營(yíng)收做出貢獻(xiàn)的是投資收益。上半年該行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入6061.55萬元，同比增長(zhǎng)140%，同時(shí)在營(yíng)收中占比達(dá)到33.28%的投資收益為8.67億元，同比增長(zhǎng)27.57%。?

　　

張家港行利息凈收入在營(yíng)收中的占比為A股上市銀行倒數(shù)第三。在南京銀行和張家港銀行中間排名倒數(shù)第二的是江陰銀行。

　　

江陰銀行的利息凈收入在營(yíng)收中的占比，在2025年上半年出現(xiàn)了6.28個(gè)百分點(diǎn)的下滑，為58.69%。?

　　

半年報(bào)顯示，2025年1—6月，江陰銀行的凈利息收入為14.09億元，較去年同期的14.12億元下滑了0.23%。

　　

在營(yíng)收中占比36.7%第二高的投資收益則彌補(bǔ)了利息凈收入的部分，其中，在今年上半年投資收益達(dá)到8.82億元，實(shí)現(xiàn)了81.44%的增長(zhǎng)。?

　　

在投資收益大幅增長(zhǎng)的推動(dòng)下，今年上半年江陰銀行的營(yíng)業(yè)收入達(dá)24.01億元，同比增長(zhǎng)10.45%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)8.46億元，同比增長(zhǎng)16.63%。?

　　

(文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不作投資建議。)

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