從管理層動(dòng)蕩、員工輿情發(fā)酵的內(nèi)部混亂，到不良率高企、罰單頻現(xiàn)的外部壓力，杭州銀行的高增長(zhǎng)神話能否延續(xù)？
　　2025年上半年，杭州銀行16.7%的凈利潤(rùn)高增速背后，藏著一波接一波的“內(nèi)憂外患”。
　　首先是管理層變動(dòng)來(lái)得猝不及防。4月，杭州銀行副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)虞利明突然以“個(gè)人原因”辭職，此前還傳出“失聯(lián)”傳聞。最終行長(zhǎng)由董事長(zhǎng)宋劍斌臨危代職，關(guān)鍵崗位空缺直接給戰(zhàn)略落地蒙上陰影。
　　8月，其城東支行更是因“強(qiáng)制員工周末無(wú)償加班”引爆輿情，舉報(bào)帖顯示，員工被要求全天坐班卻無(wú)事可做，領(lǐng)導(dǎo)只提要求不參與，“表演式加班”不僅違反勞動(dòng)法，更透露員工治理上的失序。
　　不過，該行負(fù)責(zé)人表示，初步核查后未發(fā)現(xiàn)存在周末強(qiáng)制全體員工加班的行為。只是，這一回復(fù)未能平復(fù)相關(guān)質(zhì)疑。
　　內(nèi)部亂象未平，半年報(bào)數(shù)據(jù)更是透露出經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
　　其中，房地產(chǎn)業(yè)仍是“風(fēng)險(xiǎn)重災(zāi)區(qū)”，6.44%的不良率遠(yuǎn)超全行0.76%的均值，且占公司類不良過半，行業(yè)下行壓力下潛在風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)潛伏。
　　零售貸款同樣風(fēng)險(xiǎn)暴露態(tài)勢(shì)明顯，不良率從0.77%跳漲至1.02%，經(jīng)營(yíng)貸、消費(fèi)貸不良率同步攀升，直接導(dǎo)致零售業(yè)務(wù)信用減值損失激增。
　　更致命的是內(nèi)控漏洞，7月，上海分行因信貸全流程七項(xiàng)違規(guī)被罰380萬(wàn)元；子公司杭銀消金不良余額四年連升，風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)已箭在弦上。
　　從管理層動(dòng)蕩、員工輿情發(fā)酵的內(nèi)部混亂，到不良率高企、罰單頻現(xiàn)的外部壓力，杭州銀行的高增長(zhǎng)神話能否延續(xù)？如何在動(dòng)蕩中穩(wěn)住經(jīng)營(yíng)基本盤，成為其不得不面對(duì)的“渡劫”難題。
　　01
　　高增長(zhǎng)背后的“寅吃卯糧”
　　2025年上半年，杭州銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收200.93億元，同比增長(zhǎng)3.9%，不過，歸母凈利潤(rùn)達(dá)116.6億元，實(shí)現(xiàn)了同比16.7%的增長(zhǎng)，增速在城商行中保持領(lǐng)先。然而，高增速背后，盈利結(jié)構(gòu)失衡的隱憂正逐漸顯現(xiàn)。 　　從管理層動(dòng)蕩、員工輿情發(fā)酵的內(nèi)部混亂，到不良率高企、罰單頻現(xiàn)的外部壓力，杭州銀行的高增長(zhǎng)神話能否延續(xù)？
　　2025年上半年，杭州銀行16.7%的凈利潤(rùn)高增速背后，藏著一波接一波的“內(nèi)憂外患”。
　　首先是管理層變動(dòng)來(lái)得猝不及防。4月，杭州銀行副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)虞利明突然以“個(gè)人原因”辭職，此前還傳出“失聯(lián)”傳聞。最終行長(zhǎng)由董事長(zhǎng)宋劍斌臨危代職，關(guān)鍵崗位空缺直接給戰(zhàn)略落地蒙上陰影。
　　8月，其城東支行更是因“強(qiáng)制員工周末無(wú)償加班”引爆輿情，舉報(bào)帖顯示，員工被要求全天坐班卻無(wú)事可做，領(lǐng)導(dǎo)只提要求不參與，“表演式加班”不僅違反勞動(dòng)法，更透露員工治理上的失序。
　　不過，該行負(fù)責(zé)人表示，初步核查后未發(fā)現(xiàn)存在周末強(qiáng)制全體員工加班的行為。只是，這一回復(fù)未能平復(fù)相關(guān)質(zhì)疑。
　　內(nèi)部亂象未平，半年報(bào)數(shù)據(jù)更是透露出經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
　　其中，房地產(chǎn)業(yè)仍是“風(fēng)險(xiǎn)重災(zāi)區(qū)”，6.44%的不良率遠(yuǎn)超全行0.76%的均值，且占公司類不良過半，行業(yè)下行壓力下潛在風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)潛伏。
　　零售貸款同樣風(fēng)險(xiǎn)暴露態(tài)勢(shì)明顯，不良率從0.77%跳漲至1.02%，經(jīng)營(yíng)貸、消費(fèi)貸不良率同步攀升，直接導(dǎo)致零售業(yè)務(wù)信用減值損失激增。
　　更致命的是內(nèi)控漏洞，7月，上海分行因信貸全流程七項(xiàng)違規(guī)被罰380萬(wàn)元；子公司杭銀消金不良余額四年連升，風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)已箭在弦上。
　　從管理層動(dòng)蕩、員工輿情發(fā)酵的內(nèi)部混亂，到不良率高企、罰單頻現(xiàn)的外部壓力，杭州銀行的高增長(zhǎng)神話能否延續(xù)？如何在動(dòng)蕩中穩(wěn)住經(jīng)營(yíng)基本盤，成為其不得不面對(duì)的“渡劫”難題。
　　01
　　高增長(zhǎng)背后的“寅吃卯糧”
　　2025年上半年，杭州銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收200.93億元，同比增長(zhǎng)3.9%，不過，歸母凈利潤(rùn)達(dá)116.6億元，實(shí)現(xiàn)了同比16.7%的增長(zhǎng)，增速在城商行中保持領(lǐng)先。然而，高增速背后，盈利結(jié)構(gòu)失衡的隱憂正逐漸顯現(xiàn)。
　　從非息收入影響整體營(yíng)收，到利潤(rùn)增長(zhǎng)離不開減值計(jì)提的財(cái)務(wù)調(diào)節(jié)，再到業(yè)務(wù)區(qū)域高度集中，一系列“非經(jīng)常性因素”堆砌出的高增長(zhǎng)，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)其盈利質(zhì)量與可持續(xù)性的質(zhì)疑。
　　作為衡量銀行輕資本轉(zhuǎn)型成效的關(guān)鍵指標(biāo)，非息收入的表現(xiàn)直接反映一家銀行業(yè)務(wù)多元化的能力。
　　2025年上半年，杭州銀行非利息凈收入為70.04億元，同比下滑5%，占營(yíng)業(yè)收入比重降至34.86%，較上年同期下降3.26個(gè)百分點(diǎn)，意味著其盈利結(jié)構(gòu)優(yōu)化進(jìn)程受阻。
　　其核心拖累來(lái)自杭州銀行投資業(yè)務(wù)的大幅波動(dòng)，公允價(jià)值變動(dòng)損益錄得虧損13.98億元，同比降幅高達(dá)353.83%，交易性金融資產(chǎn)受市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)影響顯著，收益穩(wěn)定性明顯不足。
　　與此同時(shí)，其他非息收入同比下降11.33%，進(jìn)一步暴露出該行投資業(yè)務(wù)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的高度依賴。在債市走強(qiáng)時(shí)雖能快速拉升收益，一旦市場(chǎng)轉(zhuǎn)向則迅速成為營(yíng)收拖累，難以形成持續(xù)、穩(wěn)定的利潤(rùn)來(lái)源。
　　中間業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)性問題同樣突出。盡管手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比增長(zhǎng)12.33%，但其中58%來(lái)自托管業(yè)務(wù)，財(cái)富管理、投行等高附加值輕資本業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)仍然有限。
　　更值得關(guān)注的是，母行對(duì)旗下杭銀理財(cái)產(chǎn)品的代銷比例僅為14.5%，高度依賴外部240家代銷機(jī)構(gòu)。一旦外部合作政策調(diào)整，中間業(yè)務(wù)收入將面臨收縮風(fēng)險(xiǎn)，盈利結(jié)構(gòu)的抗波動(dòng)能力明顯不足。
　　杭州銀行的凈利潤(rùn)高增長(zhǎng)，并非源于營(yíng)收或資產(chǎn)規(guī)模的實(shí)質(zhì)性擴(kuò)張，而在很大程度上依賴減值計(jì)提的財(cái)務(wù)調(diào)節(jié)。
　　2025年上半年，該行信用減值損失同比減少44%，少計(jì)提規(guī)模達(dá)13億元，成為凈利潤(rùn)增速的核心推力之一。若剔除這一因素，其真實(shí)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的增幅將顯著收窄。
　　盡管全行不良率維持在0.76%的低位，但房地產(chǎn)業(yè)不良率為6.44%，個(gè)人貸款不良率從2024年末的0.77%上升至1.02%，風(fēng)險(xiǎn)在零售與對(duì)公兩端同時(shí)積聚。在這一背景下，通過減少減值支撐利潤(rùn)，無(wú)異于將風(fēng)險(xiǎn)后置。
　　凈息差的持續(xù)承壓進(jìn)一步反映出杭州銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張的盈利效率不足。2025年上半年，杭州銀行凈息差為1.35%，低于江蘇銀行等同類城商行水平，貸款收益率3.77%也處于行業(yè)偏低區(qū)間。
　　結(jié)構(gòu)上看，27%的貸款集中于“水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)”等低收益基建類領(lǐng)域，雖有助于維持資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，卻也導(dǎo)致“風(fēng)險(xiǎn)可控但收益微薄”的經(jīng)營(yíng)困境，難以通過規(guī)模擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)盈利能力的實(shí)質(zhì)提升。
　　區(qū)域集中度風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步制約了杭州銀行的增長(zhǎng)天花板。2025年上半年，浙江地區(qū)貢獻(xiàn)了80.72%的營(yíng)業(yè)收入和81.9%的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，其中杭州本地占比超過55%，省內(nèi)業(yè)務(wù)成為絕對(duì)的業(yè)績(jī)支柱。
　　相比之下，省外區(qū)域營(yíng)收同比下降11.8%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少2.2%，北京、上海、深圳等重點(diǎn)分行未能形成有效增長(zhǎng)極。這種“省內(nèi)獨(dú)大、省外乏力”的格局，使其盈利高度依賴浙江區(qū)域的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)。一旦區(qū)域面臨產(chǎn)業(yè)調(diào)整或信貸周期下行，其業(yè)績(jī)韌性將遠(yuǎn)低于全國(guó)性銀行或布局更為均衡的同業(yè)。
　　02
　　房地產(chǎn)、零售貸款均不良抬升，
　　子公司風(fēng)險(xiǎn)加劇
　　2025年以來(lái)，杭州銀行在業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的表面之下，房地產(chǎn)業(yè)不良率高企、零售貸款風(fēng)險(xiǎn)加速暴露，疊加監(jiān)管處罰頻發(fā)、子公司風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)傳導(dǎo)，不斷抬升的整體風(fēng)險(xiǎn)防控壓力，正考驗(yàn)著這家城商行的經(jīng)營(yíng)韌性與長(zhǎng)期穩(wěn)健能力。
　　資產(chǎn)質(zhì)量是銀行經(jīng)營(yíng)安全的基石，而杭州銀行在房地產(chǎn)與零售貸款兩大關(guān)鍵領(lǐng)域均出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)抬頭信號(hào)。
　　房地產(chǎn)業(yè)仍是其資產(chǎn)組合中的“風(fēng)險(xiǎn)重災(zāi)區(qū)”。盡管2025年上半年該行業(yè)不良率由2024年的6.65%微降至6.44%，但仍遠(yuǎn)高于全行0.76%的平均水平，且在公司類不良貸款中占比過半。在當(dāng)前房地產(chǎn)銷售疲軟、企業(yè)資金鏈普遍承壓的行業(yè)背景下，該類貸款回收周期長(zhǎng)、易受市場(chǎng)波動(dòng)影響，潛在風(fēng)險(xiǎn)仍在持續(xù)積累。
　　更具動(dòng)態(tài)性的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自零售端。2025年6月末，杭州銀行個(gè)人貸款不良率從2024年末的0.77%升至1.02%，半年內(nèi)上升0.25個(gè)百分點(diǎn)。
　　其中，個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款不良率為1.28%，較上年末上升0.35個(gè)百分點(diǎn)；消費(fèi)貸款不良率也上升至1.46%。風(fēng)險(xiǎn)快速暴露導(dǎo)致零售業(yè)務(wù)信用減值損失同比激增170%，達(dá)到15.23億元，不僅顯著侵蝕該板塊利潤(rùn)，也反映出其在客戶準(zhǔn)入、貸中審核與貸后管理環(huán)節(jié)存在系統(tǒng)性問題。
　　杭州銀行近期頻繁的監(jiān)管處罰與子公司風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)，暴露出其在風(fēng)險(xiǎn)全流程管理上存在明顯短板。
　　2021年至2024年底，該行累計(jì)被罰沒金額超過1400萬(wàn)元。2025年7月，其上海分行因流動(dòng)資金貸款前調(diào)查嚴(yán)重不審慎、貸款用途監(jiān)控缺失、經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸款管理不善等七項(xiàng)違規(guī)行為，被處以380萬(wàn)元罰款。
　　這些問題貫穿貸前、貸中、貸后全流程，顯示其異地機(jī)構(gòu)管理與業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化執(zhí)行存在系統(tǒng)性的內(nèi)控松弛。
　　子公司的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)進(jìn)一步加劇了整體風(fēng)險(xiǎn)敞口。杭銀消費(fèi)金融有限公司的不良貸款余額已連續(xù)四年上升，從2021年的6.19億元增至2024年三季度末的9.10億元，不良率長(zhǎng)期維持在1.72%的高位。
　　更值得警惕的是，2024年該公司信用減值損失占營(yíng)業(yè)收入比重高達(dá)68.7%，意味著近七成營(yíng)收被用于抵御信用風(fēng)險(xiǎn)，盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力同步弱化。作為母行生態(tài)內(nèi)的重要組成，消金公司風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)積累可能通過資金往來(lái)、客戶重疊與品牌聯(lián)動(dòng)等渠道向銀行主體傳導(dǎo)，形成體系性風(fēng)險(xiǎn)共振。
　　03
　　人均月薪近4萬(wàn)，
　　管理層薪酬收縮
　　杭州銀行內(nèi)部管理矛盾也在逐漸從后臺(tái)走向臺(tái)前，核心管理層頻繁變動(dòng)與員工治理失序形成“上下交困”的局面。
　　2025年4月，副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)虞利明因“個(gè)人原因”辭職，此前市場(chǎng)曾傳出其“失聯(lián)”傳聞，引發(fā)廣泛關(guān)注。該行隨后宣布由董事長(zhǎng)宋劍斌臨時(shí)兼任行長(zhǎng)職責(zé)，但核心經(jīng)營(yíng)決策崗位的懸空，仍可能導(dǎo)致重大業(yè)務(wù)推進(jìn)節(jié)奏放緩與跨部門協(xié)同效率下降。作為該行“二二五五”戰(zhàn)略的收官之年，行長(zhǎng)的突然更迭為戰(zhàn)略執(zhí)行的連續(xù)性帶來(lái)不確定性。
　　幾乎同期，獨(dú)立董事劉樹浙也因連續(xù)任職滿六年提出辭職，雖因人數(shù)合規(guī)要求暫未生效，但已對(duì)董事會(huì)專業(yè)監(jiān)督能力構(gòu)成潛在影響。獨(dú)立董事在風(fēng)險(xiǎn)控制與財(cái)務(wù)監(jiān)督中扮演關(guān)鍵角色，其更迭期間的職能銜接若不到位，可能削弱董事會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)層的制衡與指導(dǎo)效能。
　　薪酬激勵(lì)機(jī)制的收縮進(jìn)一步加劇了管理層面的潛在風(fēng)險(xiǎn)。2025年上半年，該行關(guān)鍵管理人員薪酬總額為728.5萬(wàn)元，同比下降2.12%；董事長(zhǎng)宋劍斌的薪酬從2020年的106.6萬(wàn)元逐步降至2024年的76萬(wàn)元，降幅顯著。
　　在銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、轉(zhuǎn)型壓力持續(xù)加大的背景下，薪酬作為穩(wěn)定核心團(tuán)隊(duì)的重要手段，若持續(xù)下行，可能導(dǎo)致激勵(lì)力度與業(yè)績(jī)目標(biāo)不匹配，進(jìn)而影響管理層積極性與人才結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性。
　　管理層是戰(zhàn)略方向的制定者，而員工意味著戰(zhàn)略的執(zhí)行與落地。
　　2025年8月，杭州銀行城東支行被曝出“周末強(qiáng)制無(wú)償加班”并引發(fā)輿情發(fā)酵。舉報(bào)內(nèi)容顯示，員工被要求周六全天坐班，即使無(wú)實(shí)質(zhì)工作也需在崗，而相關(guān)管理者“只提要求不參與”。類似情況并非孤例，有員工反映日常加班至晚間、午休缺失且無(wú)相應(yīng)補(bǔ)償已成為常態(tài)，長(zhǎng)期超負(fù)荷工作甚至影響健康。
　　這類“表演式加班”不僅違反《勞動(dòng)法》中關(guān)于工作時(shí)長(zhǎng)與加班補(bǔ)償?shù)囊?guī)定，更直接打擊員工士氣與服務(wù)意愿。
　　盡管該行負(fù)責(zé)人表示，初步核查后未發(fā)現(xiàn)存在周末強(qiáng)制全體員工加班的行為。但是，關(guān)于這家銀行內(nèi)卷的質(zhì)疑并未消失。
　　與此同時(shí)，人員結(jié)構(gòu)與成本之間的錯(cuò)配，也透露出這家銀行或許存在管理粗放的問題。2025年上半年，該行員工總數(shù)較上年末減少29人，但員工費(fèi)用同比增長(zhǎng)1.41%，達(dá)到32.68億元，人均月薪約3.78萬(wàn)元。
　　管理層動(dòng)蕩與員工治理粗放，共同構(gòu)成了杭州銀行當(dāng)前亟待破解的內(nèi)部治理困局。前者動(dòng)搖了戰(zhàn)略推進(jìn)的頂層保障，后者則侵蝕著組織執(zhí)行的微觀基礎(chǔ)。若不能重構(gòu)內(nèi)部治理體系，這些持續(xù)積累的“內(nèi)耗”將逐步外溢，影響業(yè)務(wù)推進(jìn)質(zhì)量、客戶信任與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在行業(yè)轉(zhuǎn)型與內(nèi)部治理的雙重壓力下，杭州銀行的組織韌性正面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。 加載全文