智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所10月17日披露，思卓基礎(chǔ)設(shè)施私募資本開放式基金型公司向港交所主板提交上市申請(qǐng)書，思卓資本亞太有限公司為其投資管理人，星展銀行為其上市代理人。該基金具有涵蓋亞太地區(qū)的全球多元化投資組合，擬將相當(dāng)比例的資產(chǎn)配置于北美、歐洲及亞太地區(qū)。

　　

　　

招股書顯示，思卓基礎(chǔ)設(shè)施私募資本開放式基金型公司為注冊(cè)成立為香港公眾開放式基金型公司的封閉式基金，是根據(jù)香港法例以公司形式設(shè)立的具有有限責(zé)任的投資基金。

　　

該基金的投資目標(biāo)是通過(guò)投資于多元化的優(yōu)先級(jí)及次級(jí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施債務(wù)組合，為投資者提供定期、持續(xù)、長(zhǎng)期的收益分配及資本增值。該基金較非上市私募信貸基金具備更好的流動(dòng)性，投資者可每日買賣基金份額，從而更靈活和主動(dòng)地管理投資組合。

　　

下圖展示基金架構(gòu)：

　　

　　

該基金專注于向以基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)或項(xiàng)目的所有權(quán)、營(yíng)運(yùn)、融資、管理或提供服務(wù)為重點(diǎn)的借款人提供私人優(yōu)先及次級(jí)貸款。其行業(yè)及子行業(yè)包括可再生能源、電力、公用事業(yè)、數(shù)據(jù)中心、電信等類別。

　　

根據(jù)行業(yè)顧問(wèn)報(bào)告，于2025年至2040年間，全球基礎(chǔ)設(shè)施開支總額預(yù)計(jì)將達(dá)約54.4兆美元。然而，實(shí)際投資需求估計(jì)為65.3兆美元，導(dǎo)致10.9兆美元的重大投資短缺。該重大短缺反映了投資的持續(xù)不足，其驅(qū)動(dòng)因素包括全球各地政府所面臨的財(cái)政限制、自全球金融危機(jī)以來(lái)銀行在分配至另類資產(chǎn)類別時(shí)所遇到的監(jiān)管挑戰(zhàn)，以及由此導(dǎo)致的當(dāng)前資金軌跡與對(duì)新基礎(chǔ)設(shè)施及替代基礎(chǔ)設(shè)施日益增長(zhǎng)的需求之間的錯(cuò)配。因此，私募資本在彌補(bǔ)投資短缺方面扮演日益重要的角色。

　　

該基金具備良好優(yōu)勢(shì)，能把握全球基礎(chǔ)設(shè)施需求與資金供需之間失衡所帶來(lái)的機(jī)遇，提供具靈活性及專業(yè)性的資本解決方案，以切合全球基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)特性。

　　

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所10月17日披露，思卓基礎(chǔ)設(shè)施私募資本開放式基金型公司向港交所主板提交上市申請(qǐng)書，思卓資本亞太有限公司為其投資管理人，星展銀行為其上市代理人。該基金具有涵蓋亞太地區(qū)的全球多元化投資組合，擬將相當(dāng)比例的資產(chǎn)配置于北美、歐洲及亞太地區(qū)。

　　

　　

招股書顯示，思卓基礎(chǔ)設(shè)施私募資本開放式基金型公司為注冊(cè)成立為香港公眾開放式基金型公司的封閉式基金，是根據(jù)香港法例以公司形式設(shè)立的具有有限責(zé)任的投資基金。

　　

該基金的投資目標(biāo)是通過(guò)投資于多元化的優(yōu)先級(jí)及次級(jí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施債務(wù)組合，為投資者提供定期、持續(xù)、長(zhǎng)期的收益分配及資本增值。該基金較非上市私募信貸基金具備更好的流動(dòng)性，投資者可每日買賣基金份額，從而更靈活和主動(dòng)地管理投資組合。

　　

下圖展示基金架構(gòu)：

　　

　　

該基金專注于向以基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)或項(xiàng)目的所有權(quán)、營(yíng)運(yùn)、融資、管理或提供服務(wù)為重點(diǎn)的借款人提供私人優(yōu)先及次級(jí)貸款。其行業(yè)及子行業(yè)包括可再生能源、電力、公用事業(yè)、數(shù)據(jù)中心、電信等類別。

　　

根據(jù)行業(yè)顧問(wèn)報(bào)告，于2025年至2040年間，全球基礎(chǔ)設(shè)施開支總額預(yù)計(jì)將達(dá)約54.4兆美元。然而，實(shí)際投資需求估計(jì)為65.3兆美元，導(dǎo)致10.9兆美元的重大投資短缺。該重大短缺反映了投資的持續(xù)不足，其驅(qū)動(dòng)因素包括全球各地政府所面臨的財(cái)政限制、自全球金融危機(jī)以來(lái)銀行在分配至另類資產(chǎn)類別時(shí)所遇到的監(jiān)管挑戰(zhàn)，以及由此導(dǎo)致的當(dāng)前資金軌跡與對(duì)新基礎(chǔ)設(shè)施及替代基礎(chǔ)設(shè)施日益增長(zhǎng)的需求之間的錯(cuò)配。因此，私募資本在彌補(bǔ)投資短缺方面扮演日益重要的角色。

　　

該基金具備良好優(yōu)勢(shì)，能把握全球基礎(chǔ)設(shè)施需求與資金供需之間失衡所帶來(lái)的機(jī)遇，提供具靈活性及專業(yè)性的資本解決方案，以切合全球基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)特性。

　　

該基金擬根據(jù)其投資政策，使投資組合多元化。北美的投資需求尤以交通運(yùn)輸及公用設(shè)施的緊急翻新項(xiàng)目為主，其中美國(guó)正進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)，并獲運(yùn)輸業(yè)及清潔能源項(xiàng)目的公私營(yíng)投資大力支持。為把握相關(guān)投資機(jī)遇，本基金擬將相當(dāng)比例的資產(chǎn)配置于北美地區(qū)(最多可占其總資產(chǎn)的60%)，亦打算在歐洲(包括英國(guó)及歐洲)進(jìn)行投資，其投資分配上限分別為其總資產(chǎn)的30%及60%。雖然北美及歐洲仍為現(xiàn)有貸款機(jī)會(huì)的主要地區(qū)，該基金亦擬將亞太地區(qū)多個(gè)較發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體納入其投資組合的地理分布，以把握亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)活力及基礎(chǔ)設(shè)施融資需求日益上升所帶來(lái)的機(jī)遇。

　　

招股書提示，該基金的投資價(jià)值將根據(jù)多種因素不時(shí)發(fā)生變化，包括相關(guān)借款人的業(yè)績(jī)(包括其實(shí)際及預(yù)期的財(cái)務(wù)狀況及業(yè)績(jī))，以及利率、匯率、通脹及債券評(píng)級(jí)以及類似投資的一般市場(chǎng)定價(jià)的預(yù)期變動(dòng)。該等變化可能會(huì)對(duì)該基金及資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大不利影響。

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