今日(10月20日)創(chuàng)業(yè)板+科創(chuàng)板攜手反攻，覆蓋兩個(gè)板塊高成長(zhǎng)龍頭的硬科技寬基——雙創(chuàng)龍頭ETF(588330)場(chǎng)內(nèi)漲幅一度上探4%，現(xiàn)漲3.29%，盤(pán)中收復(fù)5日均線。

　　

　　

成份股方面，光模塊三巨頭攜手士蘭微(600460)榮登A股吸金榜前四，天孚通信漲超13%、中際旭創(chuàng)漲逾11%，新易盛漲超8%，華潤(rùn)微、陽(yáng)光電源(300274)、勝宏科技(300476)等個(gè)股大幅跟漲。

　　

圖：雙創(chuàng)龍頭ETF(588330)標(biāo)的指數(shù)漲幅前10大成份股

　　

　　

消息面上，興業(yè)證券(601377)研報(bào)稱，海外大客戶近期上修2026年1.6T光模塊采購(gòu)計(jì)劃，從1000萬(wàn)上修到1500萬(wàn)，再到近期的2000萬(wàn)只，主要系GB300與后續(xù)Rubin平臺(tái)加速部署，Al訓(xùn)練與推理網(wǎng)絡(luò)帶寬需求快速增長(zhǎng)，1.6T產(chǎn)品進(jìn)入量產(chǎn)放量。

　　

政策面上，工業(yè)和信息化部辦公廳正式發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展城域“毫秒用算”專項(xiàng)行動(dòng)的通知》，明確提出到2027年構(gòu)建全域覆蓋、高效暢通的城域毫秒用算網(wǎng)絡(luò)能力體系，推動(dòng)全光算力網(wǎng)絡(luò)從概念走向?qū)嵺`。

　　

業(yè)內(nèi)人士指出，AI技術(shù)飛速發(fā)展，算力成為驅(qū)動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心要素。AI應(yīng)用持續(xù)拓展，對(duì)底層算力網(wǎng)絡(luò)的傳輸效率、時(shí)延控制和可靠性提出極高要求。然而，傳統(tǒng)算力網(wǎng)絡(luò)受電信號(hào)傳輸物理瓶頸限制，存在時(shí)延高、帶寬不足、擴(kuò)展性差等問(wèn)題，難以支撐未來(lái)百萬(wàn)卡級(jí)智算集群的規(guī)?；渴稹Ｔ诖诵蝿?shì)下，光通信技術(shù)憑借超低時(shí)延、超大帶寬和協(xié)議透明性等優(yōu)勢(shì)，成為突破算力瓶頸的關(guān)鍵路徑。

　　

中信建投指出，AI帶動(dòng)的算力產(chǎn)業(yè)需求旺盛、景氣度持續(xù)，雖短期可能因?yàn)槭袌?chǎng)波動(dòng)、關(guān)稅問(wèn)題、籌碼結(jié)構(gòu)及估值切換等導(dǎo)致板塊有所震蕩、甚至調(diào)整，但中信建投(601066)依然看好，建議基于中長(zhǎng)期視角，優(yōu)配龍頭。

　　

科技行情能否持續(xù)？市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，當(dāng)前可能處于科技股行情的階段，即全線爆發(fā)式上漲的階段，目前漲幅比較充分，但預(yù)期并未完全被定價(jià)，其中最值得期待的還是“十五五”規(guī)劃中可能涉及的具身智能、燈塔工廠等強(qiáng)科技屬性部分。待貿(mào)易摩擦的風(fēng)險(xiǎn)降低之后，市場(chǎng)可能仍會(huì)偏向這類資產(chǎn)。國(guó)產(chǎn)替代的邏輯在貿(mào)易爭(zhēng)端過(guò)程當(dāng)中不斷被強(qiáng)化，也是科技股走強(qiáng)的主要?jiǎng)恿Α?/p> 　　

今日(10月20日)創(chuàng)業(yè)板+科創(chuàng)板攜手反攻，覆蓋兩個(gè)板塊高成長(zhǎng)龍頭的硬科技寬基——雙創(chuàng)龍頭ETF(588330)場(chǎng)內(nèi)漲幅一度上探4%，現(xiàn)漲3.29%，盤(pán)中收復(fù)5日均線。

　　

　　

成份股方面，光模塊三巨頭攜手士蘭微(600460)榮登A股吸金榜前四，天孚通信漲超13%、中際旭創(chuàng)漲逾11%，新易盛漲超8%，華潤(rùn)微、陽(yáng)光電源(300274)、勝宏科技(300476)等個(gè)股大幅跟漲。

　　

圖：雙創(chuàng)龍頭ETF(588330)標(biāo)的指數(shù)漲幅前10大成份股

　　

　　

消息面上，興業(yè)證券(601377)研報(bào)稱，海外大客戶近期上修2026年1.6T光模塊采購(gòu)計(jì)劃，從1000萬(wàn)上修到1500萬(wàn)，再到近期的2000萬(wàn)只，主要系GB300與后續(xù)Rubin平臺(tái)加速部署，Al訓(xùn)練與推理網(wǎng)絡(luò)帶寬需求快速增長(zhǎng)，1.6T產(chǎn)品進(jìn)入量產(chǎn)放量。

　　

政策面上，工業(yè)和信息化部辦公廳正式發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展城域“毫秒用算”專項(xiàng)行動(dòng)的通知》，明確提出到2027年構(gòu)建全域覆蓋、高效暢通的城域毫秒用算網(wǎng)絡(luò)能力體系，推動(dòng)全光算力網(wǎng)絡(luò)從概念走向?qū)嵺`。

　　

業(yè)內(nèi)人士指出，AI技術(shù)飛速發(fā)展，算力成為驅(qū)動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心要素。AI應(yīng)用持續(xù)拓展，對(duì)底層算力網(wǎng)絡(luò)的傳輸效率、時(shí)延控制和可靠性提出極高要求。然而，傳統(tǒng)算力網(wǎng)絡(luò)受電信號(hào)傳輸物理瓶頸限制，存在時(shí)延高、帶寬不足、擴(kuò)展性差等問(wèn)題，難以支撐未來(lái)百萬(wàn)卡級(jí)智算集群的規(guī)?；渴?。在此形勢(shì)下，光通信技術(shù)憑借超低時(shí)延、超大帶寬和協(xié)議透明性等優(yōu)勢(shì)，成為突破算力瓶頸的關(guān)鍵路徑。

　　

中信建投指出，AI帶動(dòng)的算力產(chǎn)業(yè)需求旺盛、景氣度持續(xù)，雖短期可能因?yàn)槭袌?chǎng)波動(dòng)、關(guān)稅問(wèn)題、籌碼結(jié)構(gòu)及估值切換等導(dǎo)致板塊有所震蕩、甚至調(diào)整，但中信建投(601066)依然看好，建議基于中長(zhǎng)期視角，優(yōu)配龍頭。

　　

科技行情能否持續(xù)？市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，當(dāng)前可能處于科技股行情的階段，即全線爆發(fā)式上漲的階段，目前漲幅比較充分，但預(yù)期并未完全被定價(jià)，其中最值得期待的還是“十五五”規(guī)劃中可能涉及的具身智能、燈塔工廠等強(qiáng)科技屬性部分。待貿(mào)易摩擦的風(fēng)險(xiǎn)降低之后，市場(chǎng)可能仍會(huì)偏向這類資產(chǎn)。國(guó)產(chǎn)替代的邏輯在貿(mào)易爭(zhēng)端過(guò)程當(dāng)中不斷被強(qiáng)化，也是科技股走強(qiáng)的主要?jiǎng)恿Α?/p> 　　

國(guó)信證券維持科技是市場(chǎng)主線的判斷。2024年9月以來(lái)，在AI浪潮的引領(lǐng)下，多個(gè)行業(yè)打開(kāi)了增量空間，科技股成為本輪行情的主線。當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入快速上漲階段，領(lǐng)漲板塊往往是當(dāng)時(shí)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用領(lǐng)域，如2015年上半年的“互聯(lián)網(wǎng)+”，2021年的新能源車。著眼未來(lái)一年，仍看好科技主線。

　　

【為何要通過(guò)寬基指數(shù)布局科技行情？】

　　

1、分散風(fēng)險(xiǎn)，避免“把雞蛋放在一個(gè)籃子里”：科技行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域眾多(如半導(dǎo)體、AI、新能源、創(chuàng)新藥等)，技術(shù)迭代快，個(gè)股波動(dòng)大。寬基指數(shù)一籃子買(mǎi)入一攬子成份股，能有效平滑單一賽道或個(gè)股的黑天鵝風(fēng)險(xiǎn)；

　　

2、抓住板塊輪動(dòng)，避免“踏空”：科技行情內(nèi)部也存在輪動(dòng)。寬基指數(shù)覆蓋多個(gè)科技細(xì)分領(lǐng)域，有助于投資者在行情輪動(dòng)中把握整體趨勢(shì)，避免因押錯(cuò)細(xì)分賽道而錯(cuò)失行情；

　　

3、政策驅(qū)動(dòng)，抓住行業(yè)上漲beta：國(guó)泰君安報(bào)告指出，本輪科技成長(zhǎng)行情上漲，歸結(jié)于政策的轉(zhuǎn)向和預(yù)期的改變，未來(lái)政策具體落地經(jīng)濟(jì)邊際好轉(zhuǎn)，將持續(xù)推動(dòng)本輪行情，建議布局代表科技整體走勢(shì)的寬基指數(shù)，賺取行業(yè)向上Beta。

　　

【掘金新質(zhì)生產(chǎn)力，投資中國(guó)版“納斯達(dá)克”】

　　

關(guān)注硬科技寬基——雙創(chuàng)龍頭ETF(588330)及其場(chǎng)外聯(lián)接基金(A類：013317 / C類：013318)的三大特征：

　　

1、跨市場(chǎng)多元配置，百分百戰(zhàn)略新興：標(biāo)的指數(shù)從科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中選取市值較大的50只戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)上市公司作為指數(shù)樣本，匯集高成長(zhǎng)龍頭，囊括新能源、半導(dǎo)體、醫(yī)療設(shè)備等熱門(mén)主題；

　　

2、成長(zhǎng)風(fēng)格“戰(zhàn)斗基”，一鍵配置中國(guó)頂尖科技：全球科技博弈背景下，科技自立自強(qiáng)和產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的重要性提升至新高度，“中國(guó)版納斯達(dá)克”呼之欲出；

　　

3、高彈性工具捕捉科技行情，低門(mén)檻布局突圍力量：標(biāo)的指數(shù)20%漲跌幅限制，波動(dòng)更大，有能力擔(dān)當(dāng)“反彈先鋒”。相較直接投資科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，ETF投資門(mén)檻相對(duì)較低，按當(dāng)前價(jià)格計(jì)算，只需不足百元即可開(kāi)始投資。

　　

風(fēng)險(xiǎn)提示：雙創(chuàng)龍頭ETF及其聯(lián)接基金被動(dòng)跟蹤中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)，該指數(shù)基日為2019.12.31，發(fā)布于2021.6.1，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。文中提及的指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向?；鸸芾砣嗽u(píng)估的雙創(chuàng)龍頭ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型(C4)及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見(jiàn)請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等)均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。

　　(責(zé)任編輯：宋政 HN002) 　　

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