民生證券研報(bào)指出，紫金礦業(yè)2025前三季度歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)55.5%，2025Q3歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)57.1%。利潤(rùn)增長(zhǎng)主要得益于黃金量?jī)r(jià)齊升，公司黃金板塊盈利大幅增長(zhǎng)。從利潤(rùn)占比來(lái)看，礦產(chǎn)金表現(xiàn)最好，Q3黃金毛利占比已經(jīng)達(dá)到45.7%，與礦產(chǎn)銅板塊36.2%的占比相比，礦產(chǎn)金板塊毛利占比進(jìn)一步提高，為公司利潤(rùn)大的板塊。從產(chǎn)量來(lái)看，2025年前三季度，公司礦產(chǎn)金產(chǎn)量65噸，同比增加20%，礦產(chǎn)銅產(chǎn)量83萬(wàn)噸，同比增加5%。公司堅(jiān)持礦產(chǎn)資源勘查、并購(gòu)雙輪驅(qū)動(dòng)。此外，拆分紫金黃金國(guó)際上市，海外黃金資產(chǎn)迎來(lái)重估。考慮到公司銅金產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，銅金價(jià)格上漲，該行上修2025-2027年公司歸母凈利分別至519億元、663億元、708億元，對(duì)應(yīng)10月17日收盤價(jià)的PE為15x、12x和11x，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

　　【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn)，與和訊網(wǎng)無(wú)關(guān)。和訊網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。郵箱：news_center@staff.hexun.com 　　

民生證券研報(bào)指出，紫金礦業(yè)2025前三季度歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)55.5%，2025Q3歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)57.1%。利潤(rùn)增長(zhǎng)主要得益于黃金量?jī)r(jià)齊升，公司黃金板塊盈利大幅增長(zhǎng)。從利潤(rùn)占比來(lái)看，礦產(chǎn)金表現(xiàn)最好，Q3黃金毛利占比已經(jīng)達(dá)到45.7%，與礦產(chǎn)銅板塊36.2%的占比相比，礦產(chǎn)金板塊毛利占比進(jìn)一步提高，為公司利潤(rùn)大的板塊。從產(chǎn)量來(lái)看，2025年前三季度，公司礦產(chǎn)金產(chǎn)量65噸，同比增加20%，礦產(chǎn)銅產(chǎn)量83萬(wàn)噸，同比增加5%。公司堅(jiān)持礦產(chǎn)資源勘查、并購(gòu)雙輪驅(qū)動(dòng)。此外，拆分紫金黃金國(guó)際上市，海外黃金資產(chǎn)迎來(lái)重估?？紤]到公司銅金產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，銅金價(jià)格上漲，該行上修2025-2027年公司歸母凈利分別至519億元、663億元、708億元，對(duì)應(yīng)10月17日收盤價(jià)的PE為15x、12x和11x，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

　　【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn)，與和訊網(wǎng)無(wú)關(guān)。和訊網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。郵箱：news_center@staff.hexun.com