智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，隨著投資者擔(dān)憂近期貴金屬歷史性漲勢(shì)已導(dǎo)致其估值過高并開始獲利了結(jié)，黃金與白銀價(jià)格出現(xiàn)多年來最猛烈的拋售。

　　

周二，現(xiàn)貨黃金價(jià)格一度暴跌逾6.3%，創(chuàng)十余年來最大單日跌幅;現(xiàn)貨白銀跌幅更達(dá)8.7%。此前技術(shù)指標(biāo)已顯示，這兩種金屬前期的漲幅可能已過度。

　　

瑞士資源投資者Alexander Stahel對(duì)此評(píng)論稱：“單日跌幅超5%的情況十分罕見，理論上，每數(shù)十萬個(gè)交易日才可能出現(xiàn)一次。”

　　

本輪暴跌驟然終結(jié)了金銀價(jià)格的上漲態(tài)勢(shì)。就在過去一周，黃金與白銀還雙雙創(chuàng)下歷史新高。黃金此前大幅上漲，主要原因有兩點(diǎn)：一是投資者押注美聯(lián)儲(chǔ)將在年底前至少實(shí)施一次大幅降息;二是所謂的“貶值交易”，部分投資者為規(guī)避失控的預(yù)算赤字風(fēng)險(xiǎn)，紛紛撤離主權(quán)債務(wù)與貨幣市場(chǎng)。

　　

Buffalo Bayou Commodities宏觀交易主管Frank Monkam表示，黃金回調(diào)是多重強(qiáng)勁技術(shù)指標(biāo)共同作用的結(jié)果。他認(rèn)為，黃金在4000至4050美元區(qū)間有強(qiáng)勁支撐，預(yù)計(jì)價(jià)格在脫離超買區(qū)間后將再度攀升。他表示：“通過ETF和新興市場(chǎng)央行資金流動(dòng)引導(dǎo)的頭寸清理，將為下一輪上漲奠定基礎(chǔ)?！?/p> 　　

BMO Capital Markets大宗商品分析師Helen Amos則分析稱，去年9月以來的破紀(jì)錄漲勢(shì)主要由趨勢(shì)跟蹤者推動(dòng)，這種交易模式“天然具備反轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)，只要出現(xiàn)連續(xù)數(shù)日的價(jià)格回調(diào)，趨勢(shì)就可能逆轉(zhuǎn)”。

　　

美元走強(qiáng)也削弱了貴金屬的吸引力。適逢全球第二大黃金買家印度因排燈節(jié)休市，市場(chǎng)流動(dòng)性還顯著萎縮。

　　

白銀市場(chǎng)近期表現(xiàn)尤為戲劇性——與單純作為財(cái)富儲(chǔ)藏手段的黃金不同，白銀還具有工業(yè)屬性。上周倫敦白銀市場(chǎng)出現(xiàn)歷史性供應(yīng)緊縮，推動(dòng)價(jià)格突破1980年亨特兄弟操縱市場(chǎng)時(shí)期創(chuàng)下的歷史峰值。當(dāng)時(shí)基準(zhǔn)價(jià)格持續(xù)高于紐約

　　

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，隨著投資者擔(dān)憂近期貴金屬歷史性漲勢(shì)已導(dǎo)致其估值過高并開始獲利了結(jié)，黃金與白銀價(jià)格出現(xiàn)多年來最猛烈的拋售。

　　

周二，現(xiàn)貨黃金價(jià)格一度暴跌逾6.3%，創(chuàng)十余年來最大單日跌幅;現(xiàn)貨白銀跌幅更達(dá)8.7%。此前技術(shù)指標(biāo)已顯示，這兩種金屬前期的漲幅可能已過度。

　　

瑞士資源投資者Alexander Stahel對(duì)此評(píng)論稱：“單日跌幅超5%的情況十分罕見，理論上，每數(shù)十萬個(gè)交易日才可能出現(xiàn)一次?！?/p> 　　

本輪暴跌驟然終結(jié)了金銀價(jià)格的上漲態(tài)勢(shì)。就在過去一周，黃金與白銀還雙雙創(chuàng)下歷史新高。黃金此前大幅上漲，主要原因有兩點(diǎn)：一是投資者押注美聯(lián)儲(chǔ)將在年底前至少實(shí)施一次大幅降息;二是所謂的“貶值交易”，部分投資者為規(guī)避失控的預(yù)算赤字風(fēng)險(xiǎn)，紛紛撤離主權(quán)債務(wù)與貨幣市場(chǎng)。

　　

Buffalo Bayou Commodities宏觀交易主管Frank Monkam表示，黃金回調(diào)是多重強(qiáng)勁技術(shù)指標(biāo)共同作用的結(jié)果。他認(rèn)為，黃金在4000至4050美元區(qū)間有強(qiáng)勁支撐，預(yù)計(jì)價(jià)格在脫離超買區(qū)間后將再度攀升。他表示：“通過ETF和新興市場(chǎng)央行資金流動(dòng)引導(dǎo)的頭寸清理，將為下一輪上漲奠定基礎(chǔ)。”

　　

BMO Capital Markets大宗商品分析師Helen Amos則分析稱，去年9月以來的破紀(jì)錄漲勢(shì)主要由趨勢(shì)跟蹤者推動(dòng)，這種交易模式“天然具備反轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)，只要出現(xiàn)連續(xù)數(shù)日的價(jià)格回調(diào)，趨勢(shì)就可能逆轉(zhuǎn)”。

　　

美元走強(qiáng)也削弱了貴金屬的吸引力。適逢全球第二大黃金買家印度因排燈節(jié)休市，市場(chǎng)流動(dòng)性還顯著萎縮。

　　

白銀市場(chǎng)近期表現(xiàn)尤為戲劇性——與單純作為財(cái)富儲(chǔ)藏手段的黃金不同，白銀還具有工業(yè)屬性。上周倫敦白銀市場(chǎng)出現(xiàn)歷史性供應(yīng)緊縮，推動(dòng)價(jià)格突破1980年亨特兄弟操縱市場(chǎng)時(shí)期創(chuàng)下的歷史峰值。當(dāng)時(shí)基準(zhǔn)價(jià)格持續(xù)高于紐約期貨，促使交易商向英國(guó)緊急調(diào)運(yùn)白銀緩解短缺。周二上海期貨交易所指定倉(cāng)庫(kù)白銀單日流出規(guī)模創(chuàng)二月以來新高，紐約庫(kù)存也同步下降。

　　

上周黃金價(jià)格攀升至歷史新高，部分原因是投資者對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)信貸質(zhì)量的擔(dān)憂。世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，這種擔(dān)憂推動(dòng)實(shí)物支持型黃金ETF持倉(cāng)在上周錄得80億美元的巨額資金流入，創(chuàng)下2018年有記錄以來的單周最大流入規(guī)模。

　　

Amos表示：“當(dāng)大量資金快速涌入某個(gè)市場(chǎng)時(shí)，一旦投資者獲得短期回報(bào)，自然會(huì)有部分資金流出，這是正常現(xiàn)象。”

　　

此外，美國(guó)政府持續(xù)停擺，導(dǎo)致大宗商品交易商失去了一個(gè)重要工具——美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)的周度報(bào)告。該報(bào)告能反映對(duì)沖基金及其他基金經(jīng)理在黃金與白銀期貨中的持倉(cāng)情況。缺乏這一數(shù)據(jù)，投機(jī)者可能更傾向于建立規(guī)模異常的單向頭寸。

　　

盛寶銀行大宗商品策略師Ole Hansen指出：“當(dāng)前正值敏感時(shí)期，黃金與白銀的投機(jī)性多頭頭寸可能已不斷累積，使兩者更易出現(xiàn)回調(diào)，而持倉(cāng)數(shù)據(jù)的缺失更是加劇了這一風(fēng)險(xiǎn)?！?/p> 　　

2023年以來的黃金漲勢(shì)，吸引了更多主流投資者入場(chǎng)。但這類投資者通常對(duì)交易的投入度較低，更傾向于獲利了結(jié)，他們的拋售也加劇了此次價(jià)格回調(diào)。

　　

不過，推動(dòng)黃金屢創(chuàng)新高的長(zhǎng)期因素——包括各大央行持續(xù)購(gòu)金——并未改變，分析師仍預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月金價(jià)將恢復(fù)上漲。

　　

BMO的Amos表示：“我們看好黃金市場(chǎng)，認(rèn)為其基本面依然良好。我們預(yù)測(cè)明年金價(jià)將達(dá)到每盎司4500美元左右。但沒有任何資產(chǎn)價(jià)格會(huì)直線上漲，回調(diào)本身具有積極意義，我們認(rèn)為市場(chǎng)在上漲過程中出現(xiàn)一定波動(dòng)是不可避免的?！?/p> 　　

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