開源證券研報(bào)指出，海大集團(tuán)2025Q1-Q3歸母凈利潤41.42億元，同比+14.31%，其中2025Q3歸母凈利潤15.04億元，同比+0.34%。公司飼料銷量延續(xù)增長噸利改善，持續(xù)推動(dòng)生豬養(yǎng)殖成本下降。2025Q3公司生豬綜合養(yǎng)殖成本約13元/公斤，其中自繁自養(yǎng)成本12.2-12.4元/公斤，預(yù)計(jì)2026Q1自繁自養(yǎng)成本降至12元/公斤，公司生豬出欄穩(wěn)健增長，持續(xù)提升養(yǎng)殖水平推動(dòng)養(yǎng)殖成本下降。此外，公司分拆海大控股港股上市助力海外業(yè)務(wù)發(fā)展，公司整體估值水平有望提高。公司飼料銷量延續(xù)增長，分拆上市助力公司海外發(fā)展，維持“買入”評級(jí)。

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開源證券研報(bào)指出，海大集團(tuán)2025Q1-Q3歸母凈利潤41.42億元，同比+14.31%，其中2025Q3歸母凈利潤15.04億元，同比+0.34%。公司飼料銷量延續(xù)增長噸利改善，持續(xù)推動(dòng)生豬養(yǎng)殖成本下降。2025Q3公司生豬綜合養(yǎng)殖成本約13元/公斤，其中自繁自養(yǎng)成本12.2-12.4元/公斤，預(yù)計(jì)2026Q1自繁自養(yǎng)成本降至12元/公斤，公司生豬出欄穩(wěn)健增長，持續(xù)提升養(yǎng)殖水平推動(dòng)養(yǎng)殖成本下降。此外，公司分拆海大控股港股上市助力海外業(yè)務(wù)發(fā)展，公司整體估值水平有望提高。公司飼料銷量延續(xù)增長，分拆上市助力公司海外發(fā)展，維持“買入”評級(jí)。

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