華源證券研報(bào)指出，紫金礦業(yè)2025年Q1-Q3實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)378.64億元，同比增長(zhǎng)55.45%；單Q3看，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)145.72億元，同比增長(zhǎng)57.14%，環(huán)比增長(zhǎng)11.02%，基本符合預(yù)期。受益于銅價(jià)上漲，Q1-Q3平均噸毛利上漲6%至3.80萬(wàn)元/噸；受益于金價(jià)上漲，Q1-Q3平均克金毛利上漲64%至448元/克。此外，碳酸鋰項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，有望供給業(yè)績(jī)?cè)隽?。公司通過(guò)內(nèi)生外延持續(xù)擴(kuò)大資源稟賦，銅金產(chǎn)量有望持續(xù)提升，在金銅價(jià)格持續(xù)上漲背景下，公司業(yè)績(jī)有望持續(xù)量?jī)r(jià)齊升。上調(diào)公司2025-2027年歸母凈利潤(rùn)分別為511/621/729億元，EPS分別為1.92/2.34/2.74元/股，對(duì)應(yīng)PE為15.5/12.7/10.9倍，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn)，與和訊網(wǎng)無(wú)關(guān)。和訊網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。郵箱：news_center@staff.hexun.com 　　

華源證券研報(bào)指出，紫金礦業(yè)2025年Q1-Q3實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)378.64億元，同比增長(zhǎng)55.45%；單Q3看，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)145.72億元，同比增長(zhǎng)57.14%，環(huán)比增長(zhǎng)11.02%，基本符合預(yù)期。受益于銅價(jià)上漲，Q1-Q3平均噸毛利上漲6%至3.80萬(wàn)元/噸；受益于金價(jià)上漲，Q1-Q3平均克金毛利上漲64%至448元/克。此外，碳酸鋰項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，有望供給業(yè)績(jī)?cè)隽?。公司通過(guò)內(nèi)生外延持續(xù)擴(kuò)大資源稟賦，銅金產(chǎn)量有望持續(xù)提升，在金銅價(jià)格持續(xù)上漲背景下，公司業(yè)績(jī)有望持續(xù)量?jī)r(jià)齊升。上調(diào)公司2025-2027年歸母凈利潤(rùn)分別為511/621/729億元，EPS分別為1.92/2.34/2.74元/股，對(duì)應(yīng)PE為15.5/12.7/10.9倍，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn)，與和訊網(wǎng)無(wú)關(guān)。和訊網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。郵箱：news_center@staff.hexun.com