隨著順德農(nóng)商行撤回IPO申請(qǐng)，東莞銀行、南海農(nóng)商行因財(cái)務(wù)資料過有效期而IPO卡殼，目前，A股候場(chǎng)的5家銀行，僅走到“已問詢”階段的滬市主板湖州銀行，進(jìn)度明顯領(lǐng)先。
　　盡管進(jìn)度領(lǐng)先，但湖州銀行的IPO停留問詢階段已近兩年，在銀行IPO遇冷的當(dāng)下，湖州銀行經(jīng)營(yíng)層面的挑戰(zhàn)陸續(xù)出現(xiàn)——業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)放緩，盈利能力下滑，規(guī)模擴(kuò)張與資本充足水平的矛盾銳化等，都為該行的IPO平添障礙。
　　最近，湖州銀行先后發(fā)布2025年三季度信息披露報(bào)告與2025年三季度第三支柱信息披露報(bào)告。
　　報(bào)告顯示，今年前三季度，湖州銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25.09億元，同比增長(zhǎng)3.24%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9.48億元，同比增長(zhǎng)3.27%，仍維持著增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
　　只是，這一營(yíng)收增速相較于前兩年已大幅放緩。此外，深入利潤(rùn)表，可以發(fā)現(xiàn)湖州銀行前三季度的稅前利潤(rùn)實(shí)際上是同比下滑的。
　　受業(yè)務(wù)及管理費(fèi)、信用減值損失同時(shí)增長(zhǎng)影響，該行營(yíng)業(yè)支出同比增長(zhǎng)6.34%至15.44%，最終，利潤(rùn)總額為9.57億元，同比下降1.34%。能夠?qū)崿F(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，主要原因是所得稅支出僅0.1億元，同比減少80.77%。
　　近幾年，湖州銀行加大了國(guó)債、地方政府債等免稅資產(chǎn)的配置，截至2024年末，國(guó)債與政府債占投資資產(chǎn)的比重達(dá)78.02%。免稅資產(chǎn)大幅增加，非應(yīng)稅收入自然也同步增長(zhǎng)，外加遞延所得稅費(fèi)用減少，共同導(dǎo)致湖州銀行的所得稅支出逐年下滑，并進(jìn)一步反哺到利潤(rùn)端。
　　凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)，并不能直接證明湖州銀行盈利能力提升。事實(shí)上，湖州銀行近兩年雖然營(yíng)收凈利潤(rùn)保持增勢(shì)，但作為盈利能力衡量指標(biāo)之一的平均凈資產(chǎn)收益率(ROE)卻持續(xù)下滑，2022年-2024年依次為13.23%、12.92%、10.67%，盈利能力明顯承壓。
　　值得一提的是，湖州銀行前三季度的其他綜合收益為-4.87億元，其中，以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)為-4.86億元。 　　隨著順德農(nóng)商行撤回IPO申請(qǐng)，東莞銀行、南海農(nóng)商行因財(cái)務(wù)資料過有效期而IPO卡殼，目前，A股候場(chǎng)的5家銀行，僅走到“已問詢”階段的滬市主板湖州銀行，進(jìn)度明顯領(lǐng)先。
　　盡管進(jìn)度領(lǐng)先，但湖州銀行的IPO停留問詢階段已近兩年，在銀行IPO遇冷的當(dāng)下，湖州銀行經(jīng)營(yíng)層面的挑戰(zhàn)陸續(xù)出現(xiàn)——業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)放緩，盈利能力下滑，規(guī)模擴(kuò)張與資本充足水平的矛盾銳化等，都為該行的IPO平添障礙。
　　最近，湖州銀行先后發(fā)布2025年三季度信息披露報(bào)告與2025年三季度第三支柱信息披露報(bào)告。
　　報(bào)告顯示，今年前三季度，湖州銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25.09億元，同比增長(zhǎng)3.24%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9.48億元，同比增長(zhǎng)3.27%，仍維持著增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
　　只是，這一營(yíng)收增速相較于前兩年已大幅放緩。此外，深入利潤(rùn)表，可以發(fā)現(xiàn)湖州銀行前三季度的稅前利潤(rùn)實(shí)際上是同比下滑的。
　　受業(yè)務(wù)及管理費(fèi)、信用減值損失同時(shí)增長(zhǎng)影響，該行營(yíng)業(yè)支出同比增長(zhǎng)6.34%至15.44%，最終，利潤(rùn)總額為9.57億元，同比下降1.34%。能夠?qū)崿F(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，主要原因是所得稅支出僅0.1億元，同比減少80.77%。
　　近幾年，湖州銀行加大了國(guó)債、地方政府債等免稅資產(chǎn)的配置，截至2024年末，國(guó)債與政府債占投資資產(chǎn)的比重達(dá)78.02%。免稅資產(chǎn)大幅增加，非應(yīng)稅收入自然也同步增長(zhǎng)，外加遞延所得稅費(fèi)用減少，共同導(dǎo)致湖州銀行的所得稅支出逐年下滑，并進(jìn)一步反哺到利潤(rùn)端。
　　凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)，并不能直接證明湖州銀行盈利能力提升。事實(shí)上，湖州銀行近兩年雖然營(yíng)收凈利潤(rùn)保持增勢(shì)，但作為盈利能力衡量指標(biāo)之一的平均凈資產(chǎn)收益率(ROE)卻持續(xù)下滑，2022年-2024年依次為13.23%、12.92%、10.67%，盈利能力明顯承壓。
　　值得一提的是，湖州銀行前三季度的其他綜合收益為-4.87億元，其中，以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)為-4.86億元。
　　在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，以公允價(jià)值計(jì)量，且變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)主要分為兩類，分別是其他債權(quán)投資，如國(guó)債、政策性金融債、公司債、同業(yè)存單等；其他權(quán)益工具投資，如非交易目的持有的上市公司股票、非上市企業(yè)股權(quán)等。
　　該科目為負(fù)數(shù)，說明湖州銀行持有的這類資產(chǎn)當(dāng)前的公允價(jià)值低于初始入賬成本或前期賬面價(jià)值，產(chǎn)生了未實(shí)現(xiàn)虧損，可能的原因包括市場(chǎng)利率上升、發(fā)行人信用評(píng)級(jí)下調(diào)、行業(yè)利空、權(quán)益市場(chǎng)下跌、戰(zhàn)略投資減持等。
　　對(duì)銀行來說，這類損失雖然是“未實(shí)現(xiàn)”的損失——若未來公允價(jià)值回升，損失也會(huì)轉(zhuǎn)回，但就短期而言，“其他綜合收益”是銀行核心一級(jí)資本的重要組成部分，這部分收益為負(fù)數(shù)，最直接的影響就是削弱了湖州銀行的核心一級(jí)資本。
　　作為浙江省內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模最小的城商行，湖州銀行近幾年始終維持高速擴(kuò)張，2021年三季度末資產(chǎn)規(guī)模還不足千億，短短四年便翻了近一倍。
　　高速擴(kuò)張之下，湖州銀行的資本充足水平早就持續(xù)下滑，截至2023年末核充率僅剩8.08%。2024年湖州銀行完成增資配股，注冊(cè)資本增加6.07億元，核充率也同步增長(zhǎng)至2024年末的10.84%。
　　如今，其他綜合收益為負(fù)數(shù)，外加湖州銀行內(nèi)生增長(zhǎng)不足，資產(chǎn)擴(kuò)張依然高速——三季度末資產(chǎn)總額為1805.37億元，較年初增加11.42%。多重因素影響下，截至三季度末，湖州銀行的核充率又回落到9.03%，較年初下降181bps。
　　此外，其他綜合收益也是股東權(quán)益的重要構(gòu)成部分，該科目為負(fù)，將會(huì)直接拉低股東權(quán)益總額，股東持有的每股賬面價(jià)值也會(huì)縮水。銀行股東多為長(zhǎng)期持有、關(guān)注凈資產(chǎn)價(jià)值的股東，這一變動(dòng)于湖州銀行股東而言同樣不利。 加載全文