智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，華新水泥(06655)回落逾6%，年內(nèi)股價(jià)累計(jì)漲幅仍超110%，截至發(fā)稿，跌5.46%，報(bào)15.76港元，成交額5241.22萬(wàn)港元。

消息面上，華新水泥擬于10月24日舉行董事會(huì)會(huì)議審批季度業(yè)績(jī)。國(guó)泰海通證券發(fā)布研報(bào)稱，華新水泥7-8月預(yù)計(jì)公司水泥綜合噸毛利在100元左右，去年Q3同期綜合毛利72元，整體海外水泥盈利保持強(qiáng)勁，其中中亞等去年弱勢(shì)區(qū)域今年顯著修復(fù)，總體受國(guó)內(nèi)淡季價(jià)格回落影響較小。

該行指出，華新繼尼日利亞并表超預(yù)期后，后續(xù)海外資產(chǎn)有獨(dú)立上市規(guī)劃，獨(dú)立上市承諾攤薄有限，且海外上市后有利于境外水泥資產(chǎn)重估提振估值，以及幫助后續(xù)海外并購(gòu)提速。市場(chǎng)一致預(yù)期華新25-26年經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)27億、37億元，對(duì)應(yīng)PE12倍、9倍，26年維度看，海外盈利預(yù)計(jì)貢獻(xiàn)20-25億利潤(rùn)，假設(shè)海外分部PE15倍，國(guó)內(nèi)PE10倍，階段性空間看500億。此外如果國(guó)內(nèi)反內(nèi)卷有成效，盈利仍有上調(diào)空間，維持重點(diǎn)推薦。

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，華新水泥(06655)回落逾6%，年內(nèi)股價(jià)累計(jì)漲幅仍超110%，截至發(fā)稿，跌5.46%，報(bào)15.76港元，成交額5241.22萬(wàn)港元。

消息面上，華新水泥擬于10月24日舉行董事會(huì)會(huì)議審批季度業(yè)績(jī)。國(guó)泰海通證券發(fā)布研報(bào)稱，華新水泥7-8月預(yù)計(jì)公司水泥綜合噸毛利在100元左右，去年Q3同期綜合毛利72元，整體海外水泥盈利保持強(qiáng)勁，其中中亞等去年弱勢(shì)區(qū)域今年顯著修復(fù)，總體受國(guó)內(nèi)淡季價(jià)格回落影響較小。

該行指出，華新繼尼日利亞并表超預(yù)期后，后續(xù)海外資產(chǎn)有獨(dú)立上市規(guī)劃，獨(dú)立上市承諾攤薄有限，且海外上市后有利于境外水泥資產(chǎn)重估提振估值，以及幫助后續(xù)海外并購(gòu)提速。市場(chǎng)一致預(yù)期華新25-26年經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)27億、37億元，對(duì)應(yīng)PE12倍、9倍，26年維度看，海外盈利預(yù)計(jì)貢獻(xiàn)20-25億利潤(rùn)，假設(shè)海外分部PE15倍，國(guó)內(nèi)PE10倍，階段性空間看500億。此外如果國(guó)內(nèi)反內(nèi)卷有成效，盈利仍有上調(diào)空間，維持重點(diǎn)推薦。