美銀證券發(fā)表研究報(bào)告指，信達(dá)生物宣布與日本武田制藥達(dá)成戰(zhàn)略合作，涉及IBI-363、IBI-343及IBI-3001三個(gè)在研項(xiàng)目，信達(dá)將獲得12億美元預(yù)付款，當(dāng)中包括武田的1億美元的股權(quán)投資，并可獲得高達(dá)102億美元的開發(fā)及銷售里程碑付款。針對IBI-363，雙方將在全球范圍內(nèi)共同開發(fā)該產(chǎn)品，并共同推進(jìn)美國商業(yè)化，信達(dá)與武田對全球開發(fā)及美國商業(yè)化成本將各自分擔(dān)40%及60%，而信達(dá)將保留IBI-363在中國的開發(fā)權(quán)利，并有權(quán)收取中國及美國以外銷售的特許權(quán)使用費(fèi)(高達(dá)高十位數(shù))。

　　

該行認(rèn)為，是次巨額交易印證了信達(dá)生物的研發(fā)能力及資產(chǎn)價(jià)值，屬公司邁向成為跨國藥品企業(yè)的重要一步。該行相應(yīng)將信達(dá)生物2026及2027年收入預(yù)測上調(diào)50%及3%，從2027年起下調(diào)研發(fā)及銷售管理費(fèi)用比率，2026及2027年每股盈利預(yù)測上調(diào)513%及9%，目標(biāo)價(jià)從106.9港元上調(diào)至113港元，重申“買入”評級。

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　　大行評級丨美銀：上調(diào)信達(dá)生物目標(biāo)價(jià)至113港元 與武田合作屬晉身跨國藥企重要一步 　　信達(dá)生物(01801.HK)與武田制藥達(dá)成全球戰(zhàn)略合作，12億美元首付款+102億美元里程碑 　　

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