國(guó)盛證券研報(bào)指出，保利發(fā)展2025年前三季度公司實(shí)現(xiàn)總營(yíng)業(yè)收入1737.2億元，同比減少5%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)19.3億元，同比減少75.3%。結(jié)轉(zhuǎn)項(xiàng)目盈利能力下降致業(yè)績(jī)下滑。銷售規(guī)模維持行業(yè)，投資強(qiáng)度和質(zhì)量提升。2025年前三季度，公司簽約面積1010.4萬平方米，同比減少25.1%；簽約金額2017.3億元，同比減少16.5%，銷售規(guī)模維持克而瑞百?gòu)?qiáng)房企排行榜名。截至三季度末，公司共有在建擬建項(xiàng)目549個(gè)，在建面積4483萬平方米，待開發(fā)面積4516萬平方米?？紤]到公司作為央企龍頭，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健融資優(yōu)勢(shì)顯著，且拿地聚焦核心城市，土儲(chǔ)質(zhì)量不斷優(yōu)化，隨著拿地毛利率修復(fù)，結(jié)算利潤(rùn)率有望得到改善。維持“買入”評(píng)級(jí)。

國(guó)盛證券研報(bào)指出，保利發(fā)展2025年前三季度公司實(shí)現(xiàn)總營(yíng)業(yè)收入1737.2億元，同比減少5%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)19.3億元，同比減少75.3%。結(jié)轉(zhuǎn)項(xiàng)目盈利能力下降致業(yè)績(jī)下滑。銷售規(guī)模維持行業(yè)，投資強(qiáng)度和質(zhì)量提升。2025年前三季度，公司簽約面積1010.4萬平方米，同比減少25.1%；簽約金額2017.3億元，同比減少16.5%，銷售規(guī)模維持克而瑞百?gòu)?qiáng)房企排行榜名。截至三季度末，公司共有在建擬建項(xiàng)目549個(gè)，在建面積4483萬平方米，待開發(fā)面積4516萬平方米。考慮到公司作為央企龍頭，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健融資優(yōu)勢(shì)顯著，且拿地聚焦核心城市，土儲(chǔ)質(zhì)量不斷優(yōu)化，隨著拿地毛利率修復(fù)，結(jié)算利潤(rùn)率有望得到改善。維持“買入”評(píng)級(jí)。

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