10月22日，中國貨幣網(wǎng)披露浙江蕭山農(nóng)村商業(yè)銀行(以下簡稱“蕭山農(nóng)商行”)2025年三季度信息披露報(bào)告。
　　報(bào)告顯示，今年前三季度，蕭山農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入50.51億元，同比下降12.33%；實(shí)現(xiàn)凈利潤36.07億元，同比增加6.89%。
　　近幾年，蕭山農(nóng)商行發(fā)展迅速。2024年，蕭山農(nóng)商行首次上榜《銀行家》雜志評選的“2024世界銀行1000強(qiáng)”，便進(jìn)入前500行列，位列438位。“2025年中國銀行業(yè)100強(qiáng)榜單”中，蕭山農(nóng)商行也排在81名，成為18家上榜農(nóng)商行之一。
　　行業(yè)嶄露頭角的同時，業(yè)績層面，蕭山農(nóng)商行的營收也始終保持在較高的增速，2021年-2024年，該行營收同比增速依次為15.49%、11.12%、10.31%、8.34%。
　　只是，進(jìn)入2025年后，蕭山農(nóng)商行的營收卻陡現(xiàn)下滑態(tài)勢，一季報(bào)和半年報(bào)披露的營收都出現(xiàn)同比下滑，到三季報(bào)時，營收降幅雖然有所收窄，卻依然同比減少12.33%。
　　營收下滑的一個重要原因，是息差收窄導(dǎo)致的利息凈收入下降。2021年-2024年，蕭山農(nóng)商行的凈息差依次為2.09%、1.85%、1.67%、1.56%，逐年大幅下滑。但因?yàn)槭捝睫r(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模增長迅速，一定程度上實(shí)現(xiàn)了以量補(bǔ)價，所以利息凈收入仍維持增長。
　　2025年三季報(bào)并未披露凈息差數(shù)據(jù)，據(jù)企業(yè)預(yù)警通測算，前三季度，蕭山農(nóng)商行的凈息差約為1.38%(有一定誤差，誤差通常不超過10bps)，相比2024年進(jìn)一步下滑。
　　息差持續(xù)下滑的同時，蕭山農(nóng)商行的規(guī)模增長也在2025年陡然放緩。截至三季度末，該行資產(chǎn)總額為4032.66億元，較年初僅增長2.92%。兩項(xiàng)指標(biāo)共同作用，最終，蕭山農(nóng)商行的利息凈收入同比減少1.67%至40.58億元。
　　除了利息凈收入，蕭山農(nóng)商行的投資收益、公允價值變動收益都出現(xiàn)了不同程度的下降，共同導(dǎo)致營業(yè)收入同比大幅減少。 　　10月22日，中國貨幣網(wǎng)披露浙江蕭山農(nóng)村商業(yè)銀行(以下簡稱“蕭山農(nóng)商行”)2025年三季度信息披露報(bào)告。
　　報(bào)告顯示，今年前三季度，蕭山農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入50.51億元，同比下降12.33%；實(shí)現(xiàn)凈利潤36.07億元，同比增加6.89%。
　　近幾年，蕭山農(nóng)商行發(fā)展迅速。2024年，蕭山農(nóng)商行首次上榜《銀行家》雜志評選的“2024世界銀行1000強(qiáng)”，便進(jìn)入前500行列，位列438位?！?025年中國銀行業(yè)100強(qiáng)榜單”中，蕭山農(nóng)商行也排在81名，成為18家上榜農(nóng)商行之一。
　　行業(yè)嶄露頭角的同時，業(yè)績層面，蕭山農(nóng)商行的營收也始終保持在較高的增速，2021年-2024年，該行營收同比增速依次為15.49%、11.12%、10.31%、8.34%。
　　只是，進(jìn)入2025年后，蕭山農(nóng)商行的營收卻陡現(xiàn)下滑態(tài)勢，一季報(bào)和半年報(bào)披露的營收都出現(xiàn)同比下滑，到三季報(bào)時，營收降幅雖然有所收窄，卻依然同比減少12.33%。
　　營收下滑的一個重要原因，是息差收窄導(dǎo)致的利息凈收入下降。2021年-2024年，蕭山農(nóng)商行的凈息差依次為2.09%、1.85%、1.67%、1.56%，逐年大幅下滑。但因?yàn)槭捝睫r(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模增長迅速，一定程度上實(shí)現(xiàn)了以量補(bǔ)價，所以利息凈收入仍維持增長。
　　2025年三季報(bào)并未披露凈息差數(shù)據(jù)，據(jù)企業(yè)預(yù)警通測算，前三季度，蕭山農(nóng)商行的凈息差約為1.38%(有一定誤差，誤差通常不超過10bps)，相比2024年進(jìn)一步下滑。
　　息差持續(xù)下滑的同時，蕭山農(nóng)商行的規(guī)模增長也在2025年陡然放緩。截至三季度末，該行資產(chǎn)總額為4032.66億元，較年初僅增長2.92%。兩項(xiàng)指標(biāo)共同作用，最終，蕭山農(nóng)商行的利息凈收入同比減少1.67%至40.58億元。
　　除了利息凈收入，蕭山農(nóng)商行的投資收益、公允價值變動收益都出現(xiàn)了不同程度的下降，共同導(dǎo)致營業(yè)收入同比大幅減少。
　　而即使?fàn)I收大幅下降，蕭山農(nóng)商行依然能維持凈利潤的增長。一方面是因?yàn)樵撔袦p少了業(yè)務(wù)及管理費(fèi)支出，實(shí)現(xiàn)了降本增效；另一方面則是因?yàn)樾庞脺p值損失計(jì)提大幅減少，只計(jì)提了9.37億元，同比減少43.82%。
　　信用減值損失通常與銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量強(qiáng)相關(guān)。蕭山農(nóng)商行位于杭州市蕭山區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)位優(yōu)勢明顯，工業(yè)基礎(chǔ)雄厚，外貿(mào)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)。2024年，蕭山區(qū)的地區(qū)生產(chǎn)總值為2431.65億元，同比增長4.9%，在杭州13個區(qū)縣中排名第四。
　　良好的區(qū)位經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，不僅為蕭山農(nóng)商行創(chuàng)造了充足的金融需求，推動規(guī)模迅速擴(kuò)張，還讓該行的資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力始終保持同業(yè)較優(yōu)水平，不良率始終低于1%，逾期貸款與關(guān)注貸款規(guī)模都較小。
　　但在宏觀經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇周期的大背景下，蕭山農(nóng)商行部分客戶的經(jīng)營面臨一定壓力，償債能力相對較弱，故該行的貸款關(guān)注率、逾期率、不良率都在2024年出現(xiàn)增長。
　　截至2024年末，蕭山農(nóng)商行的不良貸款率為0.92%，較去年年初上升4bps，撥備覆蓋率從621.77%下降到518.99%。此外，關(guān)注類貸款占比2.6%，較去年年初大幅上升102bps；逾期貸款為2.28%，較去年年初上升70bps。
　　關(guān)注類貸款與逾期貸款的規(guī)模占比上升，讓蕭山農(nóng)商行在2025年面臨較大的資產(chǎn)質(zhì)量下遷壓力。
　　這一前提下，蕭山農(nóng)商行的信用減值損失計(jì)提卻大幅減少，是因?yàn)橐呀?jīng)消化掉這些關(guān)注類貸款和逾期貸款，資產(chǎn)質(zhì)量得到切實(shí)優(yōu)化？還是僅僅為了保持凈利潤的平滑增長而減少計(jì)提，三季報(bào)并未披露不良率等指標(biāo)，或許只有等年報(bào)披露信貸資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)數(shù)據(jù)后才得以見分曉。 加載全文