中誠信托并沒有停滯不前，而是積極尋求轉(zhuǎn)型。
　　文/每日財(cái)報(bào)張恒
　　近日，國家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管分局對(duì)中誠信托處以高達(dá)660萬元巨額罰款，涉及10項(xiàng)涵蓋公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管控、業(yè)務(wù)合規(guī)、信托貸款等多個(gè)領(lǐng)域違法違規(guī)行為。同時(shí)，該公司5名相關(guān)責(zé)任人也被分別給予警告和處罰款5萬元。
　　《每日財(cái)報(bào)》注意，此次罰單，是年初至今針對(duì)信托公司罰單中單筆金額最高的一例。
　　中誠信托近年來的經(jīng)營之路堪稱“刀尖起舞”。一邊要應(yīng)對(duì)房地產(chǎn)領(lǐng)域接連爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事件沖擊；另一邊則要在資管新規(guī)的硬性約束下重構(gòu)業(yè)務(wù)體系，從依賴傳統(tǒng)融資模式轉(zhuǎn)向合規(guī)化、凈值化管理，既要?jiǎng)冸x非標(biāo)資產(chǎn)占比，又要培育主動(dòng)管理能力。這種“雙線作戰(zhàn)”的困境，使其正處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期。
　　涉及“十宗罪”被罰660萬，
　　暴露哪些違規(guī)亂象？
　　罰單信息顯示，中誠信托主要涉及“十宗罪”：一是部分高級(jí)管理人員未經(jīng)任職資格核準(zhǔn)提前履職；二是部分風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目未納入或未及時(shí)納入風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目要素表；三是盡職調(diào)查不審慎；四是項(xiàng)目后期管理不到位；五是向不符合監(jiān)管要求的項(xiàng)目、企業(yè)提供融資；六是以投資永續(xù)債權(quán)的方式變相開展融資類業(yè)務(wù)；七是流動(dòng)資金貸款管理不到位；八是合格投資者人數(shù)突破“資管新規(guī)”要求；九是個(gè)人信托貸款業(yè)務(wù)開展不規(guī)范；十是部分信托計(jì)劃分級(jí)比例超過監(jiān)管要求。
　　此次處罰不僅針對(duì)機(jī)構(gòu)，還明確了對(duì)個(gè)人的追責(zé)，體現(xiàn)了監(jiān)管“多維穿透式”和“盡職追責(zé)”的原則。除中誠信托被罰660萬元外，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人陳郭瑞、熊谞龍、金紫雨、余明、尤彥媚也分別被給予警告并處罰款5萬元。
　　公開資料顯示，陳郭瑞現(xiàn)任中誠信托深圳信托事業(yè)部負(fù)責(zé)人；熊谞龍2005年加入中誠信托，現(xiàn)擔(dān)任該公司特殊資產(chǎn)二部總經(jīng)理，曾任職中誠信托深圳信托事業(yè)部負(fù)責(zé)人。 　　中誠信托并沒有停滯不前，而是積極尋求轉(zhuǎn)型。
　　文/每日財(cái)報(bào)張恒
　　近日，國家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管分局對(duì)中誠信托處以高達(dá)660萬元巨額罰款，涉及10項(xiàng)涵蓋公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管控、業(yè)務(wù)合規(guī)、信托貸款等多個(gè)領(lǐng)域違法違規(guī)行為。同時(shí)，該公司5名相關(guān)責(zé)任人也被分別給予警告和處罰款5萬元。
　　《每日財(cái)報(bào)》注意，此次罰單，是年初至今針對(duì)信托公司罰單中單筆金額最高的一例。
　　中誠信托近年來的經(jīng)營之路堪稱“刀尖起舞”。一邊要應(yīng)對(duì)房地產(chǎn)領(lǐng)域接連爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事件沖擊；另一邊則要在資管新規(guī)的硬性約束下重構(gòu)業(yè)務(wù)體系，從依賴傳統(tǒng)融資模式轉(zhuǎn)向合規(guī)化、凈值化管理，既要?jiǎng)冸x非標(biāo)資產(chǎn)占比，又要培育主動(dòng)管理能力。這種“雙線作戰(zhàn)”的困境，使其正處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期。
　　涉及“十宗罪”被罰660萬，
　　暴露哪些違規(guī)亂象？
　　罰單信息顯示，中誠信托主要涉及“十宗罪”：一是部分高級(jí)管理人員未經(jīng)任職資格核準(zhǔn)提前履職；二是部分風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目未納入或未及時(shí)納入風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目要素表；三是盡職調(diào)查不審慎；四是項(xiàng)目后期管理不到位；五是向不符合監(jiān)管要求的項(xiàng)目、企業(yè)提供融資；六是以投資永續(xù)債權(quán)的方式變相開展融資類業(yè)務(wù)；七是流動(dòng)資金貸款管理不到位；八是合格投資者人數(shù)突破“資管新規(guī)”要求；九是個(gè)人信托貸款業(yè)務(wù)開展不規(guī)范；十是部分信托計(jì)劃分級(jí)比例超過監(jiān)管要求。
　　此次處罰不僅針對(duì)機(jī)構(gòu)，還明確了對(duì)個(gè)人的追責(zé)，體現(xiàn)了監(jiān)管“多維穿透式”和“盡職追責(zé)”的原則。除中誠信托被罰660萬元外，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人陳郭瑞、熊谞龍、金紫雨、余明、尤彥媚也分別被給予警告并處罰款5萬元。
　　公開資料顯示，陳郭瑞現(xiàn)任中誠信托深圳信托事業(yè)部負(fù)責(zé)人；熊谞龍2005年加入中誠信托，現(xiàn)擔(dān)任該公司特殊資產(chǎn)二部總經(jīng)理，曾任職中誠信托深圳信托事業(yè)部負(fù)責(zé)人。
　　金紫雨現(xiàn)任人保資本保險(xiǎn)資管公司黨委委員、副總裁兼董事會(huì)秘書、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，人保資本股權(quán)投資公司總裁。2013年至2022年，曾分別擔(dān)任過中誠信托信托業(yè)務(wù)總部業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人、機(jī)構(gòu)同業(yè)部總經(jīng)理。
　　余明曾任中誠信托上海業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理、杭州業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理。
　　尤彥媚曾擔(dān)任中誠信托總裁助理、業(yè)務(wù)總監(jiān)兼財(cái)富管理中心總經(jīng)理。值得注意的是，這是尤彥媚第二次被監(jiān)管處罰。早在2023年12月14日國家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局發(fā)布的處罰信息中，中誠信托就因合格投資者審查不到位、員工違規(guī)匯集資金購買公司信托產(chǎn)品、內(nèi)控制度不健全、銷售管理嚴(yán)重不審慎等問題被罰100萬時(shí)，尤彥媚一同被處以警告并罰款5萬元。
　　僅過了兩年時(shí)間，該公司如今再次收到大額罰單，顯然內(nèi)部風(fēng)控并未有效整改。針對(duì)此次處罰，中誠信托對(duì)外回應(yīng)稱，此次處罰涉及2022年監(jiān)管部門對(duì)公司前期業(yè)務(wù)檢查中發(fā)現(xiàn)的問題，公司已高度重視并嚴(yán)格落實(shí)整改要求，目前經(jīng)營一切正常。
　　據(jù)《每日財(cái)報(bào)》不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，除中誠信托外，還有華澳信托、雪松信托、國元信托、陸家嘴信托、中建投信托等5家信托公司被罰，綜合考慮相關(guān)負(fù)責(zé)人被罰情況，罰單總額超過1800萬元。其中處罰金額較大的有陸家嘴信托、華澳信托，分別被罰420萬元、400萬元，相關(guān)負(fù)責(zé)人也被給予警告并處罰款。
　　有業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管處罰往往滯后于違規(guī)行為發(fā)生時(shí)間，案由多指向歷史遺留問題。在資管新規(guī)、“兩壓一降”及信托業(yè)務(wù)三分類新規(guī)等政策引導(dǎo)下，信托公司正逐步推進(jìn)業(yè)務(wù)合規(guī)整改，大額罰單數(shù)量已呈下降態(tài)勢(shì)。
　　回顧近年案例，安信信托(現(xiàn)建元信托)2020年因1400萬元罰單、四川信托2021年因3490萬元罰單創(chuàng)下紀(jì)錄，相關(guān)責(zé)任人亦受追責(zé)，這些巨額罰單多源于前期風(fēng)險(xiǎn)事件。
　　用益觀察報(bào)告指出，2025年以來信托行業(yè)罰單呈現(xiàn)“高頻次、多維度、重追責(zé)”特征。這一趨勢(shì)既反映歷史風(fēng)險(xiǎn)的加速暴露，也凸顯行業(yè)在房地產(chǎn)轉(zhuǎn)型、資管新規(guī)深化等壓力下的合規(guī)重塑需求。換言之，信托業(yè)需在風(fēng)險(xiǎn)出清與合規(guī)轉(zhuǎn)型的夾縫中尋找平衡，每一步調(diào)整都需兼顧效率與合規(guī)，既要有破局的魄力，也要有精雕細(xì)琢的耐心。
　　有明星股東“站臺(tái)”，
　　但難解業(yè)績承壓困局
　　中誠信托創(chuàng)立于1995年11月，前身是中煤信托。2008年，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，財(cái)政部將其持有的中誠信托32.35%的國有股權(quán)全部劃轉(zhuǎn)至中國人保集團(tuán)，中國人保集團(tuán)成為公司大股東。
　　隨后的2010年，中誠信托完成增資擴(kuò)股，注冊(cè)資本增至24.57億元，中國人保集團(tuán)持股比例增至32.9206%。2022年，公司注冊(cè)資本再次增加至48.5億元，并一直延續(xù)至今。
　　除了大股東中國人保集團(tuán)，持有中誠信托股權(quán)超5%的股東還有國家能源集團(tuán)資本控股、山東能源集團(tuán)以及河南農(nóng)投金控，持股比例分別為20.3528%、10.1764%、5.0882%。
　　根據(jù)中誠信托此前發(fā)布的2024年報(bào)披露的信息，2025年2月10日，國家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局批復(fù)同意，兗礦資本管理有限公司受讓山東能源集團(tuán)持有中誠信托的全部10.1764%的股權(quán)，公司正在按程序辦理后續(xù)法定手續(xù)。這意味著，股權(quán)受讓事宜完成后，山東能源集團(tuán)將徹底退出中誠信托股東行列，兗礦資本管理則承接新進(jìn)入成第三大股東。
　　在戰(zhàn)略布局上，中誠信托通過參控股嘉實(shí)基金、國都證券、中誠寶捷思貨幣經(jīng)紀(jì)、中誠資本、國都期貨等公司，搭建了多元化金融平臺(tái)。
　　據(jù)中誠信托披露，2024年公司重點(diǎn)布局標(biāo)品信托業(yè)務(wù)，加強(qiáng)銀行理財(cái)子公司合作，受托型標(biāo)品業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L，自主管理產(chǎn)品策略和數(shù)量不斷豐富。截至2024年末，公司標(biāo)品信托業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)5357.86億元，同比增長107%。
　　不過，從近三年中誠信托經(jīng)營業(yè)績情況來看，形勢(shì)并不太樂觀，接連陷入了“增收不增利”的局面。
　　先來看創(chuàng)收能力，2022-2024年，該公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入27.22億元、27.63億元、29.08億元，呈現(xiàn)逐年增長之勢(shì)，原因在于其營收細(xì)分項(xiàng)目中有不少指標(biāo)表現(xiàn)較為出色。
　　其中，占據(jù)營收“大頭”的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入從2022年末的17.8億元逐年增長至2024年末的22.32億元，所占總營收的比重已經(jīng)從同期的65.39%增長至了76.75%；利息凈收入和公允價(jià)值變動(dòng)收益雖然仍處于負(fù)值，但已經(jīng)有了收窄向好的跡象，2024年該公司利息凈收入從-0.77億元收窄至-0.21億元，公允價(jià)值變動(dòng)從-3.05億元下降至-2.28億元；另外，其他業(yè)務(wù)收入也表現(xiàn)較好，從2022年末的0.71億元增長至2024年末的1.2億元，其他項(xiàng)基本保持不變。
　　從成本支出端來看，中誠信托并未能保持壓降態(tài)勢(shì)，而是一步步增長，顯示出其成本控制能力還有待加強(qiáng)。數(shù)據(jù)顯示，近三年該公司總營業(yè)支出成本分別達(dá)14.3億元、16.25億元和18.63億元。
　　進(jìn)一步拆分，占據(jù)成本端的兩個(gè)“大頭”業(yè)務(wù)及管理費(fèi)和信用減值損失逐年走高，尤其是后者更是扶搖直上。其中，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)從2022年末的8.63億元逐年增長至2024年末的9.86億元，這可能說明，隨著該公司標(biāo)品信托業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)張，由此帶來了各項(xiàng)費(fèi)用成本支出的增加，需要盡快控制。
　　而在其他項(xiàng)目保持穩(wěn)定或下降的時(shí)候，唯有信用減值損失增長幅度尤為之大，先是在2022年末之時(shí)才僅為3.74億元，隨后增長至2023年末的4.72億元，2024年則是進(jìn)一步暴漲至7.47億元，這不僅意味著中誠信托可能加大了對(duì)特殊風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置力度，風(fēng)險(xiǎn)防控壓力依舊不小，也使其成為侵蝕盈利空間最為直接的影響因子。
　　受此影響下，中誠信托凈利潤已經(jīng)連降三年，2022-2024年分別為11.56億元、10.2億元和9.38億元；歸母凈利潤分別降至10.96億元、9.69億元和8.73億元。
　　而根據(jù)中誠信托未經(jīng)審計(jì)的數(shù)據(jù)，2025年上半年該公司經(jīng)營情況依舊未有改觀，業(yè)績雙降，錄得總營收6.71億元，同比下滑23.49%；凈利潤4.4億元，同比下滑27.98%。
　　風(fēng)險(xiǎn)仍在出清中，
　　打響轉(zhuǎn)型突圍持久戰(zhàn)
　　事實(shí)上，與業(yè)內(nèi)不少信托公司類似，中誠信托近些年業(yè)績出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)還與房地產(chǎn)信托的風(fēng)控失效密切相關(guān)。
　　2020年，該公司將當(dāng)年總計(jì)2077.29億元信托資產(chǎn)的39.42%大額比例投向了房地產(chǎn)業(yè)，是所有投放領(lǐng)域中占比最高的行業(yè)。
　　為了緩解與日俱增的資產(chǎn)質(zhì)量壓力，盡快出清風(fēng)險(xiǎn)，中誠信托也在積極主動(dòng)大規(guī)模壓降對(duì)房地產(chǎn)業(yè)信托投放力度。2023年財(cái)報(bào)顯示，其自營資產(chǎn)分布在房地產(chǎn)的比例為28.85%，規(guī)模為67.49億元，受托管理資產(chǎn)用于房地產(chǎn)的比例為9.02%，規(guī)模為465.6億元。到了2024年，上述指標(biāo)數(shù)據(jù)分別壓降至了65.51億元，28.23%和291.69億元，3.76%。
　　從比例來看，中誠信托資產(chǎn)用于房地產(chǎn)的似乎并不高企，但從絕對(duì)額來看，從2023年的460多億直接下降到2024年末的近300億元，一年壓降了37%，再結(jié)合上文所述的該公司近一年不良資產(chǎn)和不良率的大漲，足以可見中誠信托房地產(chǎn)壓降壓力依舊巨大。
　　此外，中誠信托2024年自營貸款前兩大客戶均為房企，且他們還面臨著難以預(yù)估的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)報(bào)顯示，截至2024年末，中誠信托向福建順華置業(yè)發(fā)展、重慶金陽房地產(chǎn)開發(fā)所發(fā)放的自營貸款占貸款總額的比重分別達(dá)35.2%、31.65%，占比合計(jì)高達(dá)66.85%，而還款情況卻都出現(xiàn)了逾期。
　　檢索信息可發(fā)現(xiàn)，福建順華置業(yè)發(fā)展已于2023年8月注銷，而重慶金陽房地產(chǎn)開發(fā)則已于2020年3月被重慶市南岸區(qū)人民法院裁定破產(chǎn)重整。這也進(jìn)一步加劇了兩者在中誠信托所存在的已經(jīng)逾期貸款可能無法及時(shí)收回的風(fēng)險(xiǎn)，從而形成壞賬，不利于改善財(cái)務(wù)指標(biāo)，業(yè)績或?qū)⒗^續(xù)承壓。
　　不過，客觀來說，面對(duì)以上種種困局，中誠信托并沒有停滯不前，而是積極尋求轉(zhuǎn)型，主要專攻以下兩大方向：
　　一是，繼續(xù)在財(cái)富管理領(lǐng)域深耕。目前中誠信托已經(jīng)形成“誠殷、誠澤、誠安、誠善、誠嘉”五大財(cái)富管理業(yè)務(wù)品牌矩陣，涵蓋了家族信托、家庭服務(wù)信托、保險(xiǎn)金信托及特殊需要信托等。
　　比如，該公司已與人保壽險(xiǎn)、人保健康等深化合作，2024年全年落地了4單規(guī)模超億元的保險(xiǎn)金信托項(xiàng)目。同時(shí)，中誠信托還在積極開展公益慈善信托業(yè)務(wù)，2024年內(nèi)新增備案15單，已累計(jì)備案超60單，并于去年落地了首單規(guī)模超億元的鄉(xiāng)村振興慈善信托。
　　二是，將轉(zhuǎn)型視線投向了消費(fèi)金融領(lǐng)域，規(guī)模一度大增。中誠信托官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，該公司普惠業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)266.63億元，累計(jì)向自然人發(fā)放貸款近3900億元。
　　這主要得益于中誠信托持續(xù)深化與互聯(lián)網(wǎng)頭部機(jī)構(gòu)合作的深度賦能，包括馬上消費(fèi)金融、螞蟻智信、云瀚信息科技、分期樂等13家運(yùn)營機(jī)構(gòu)，以及眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等4家增信服務(wù)機(jī)構(gòu)。
　　總的來說，以上中誠信托無論是因合規(guī)漏洞而被重罰，還是經(jīng)營業(yè)績面臨的重重難題，皆折射出整個(gè)信托行業(yè)的共性困境，那就是在資管新規(guī)打破剛兌、房地產(chǎn)行業(yè)深度調(diào)整的背景下，信托必須完成從"融資中介"到"投資管家"的角色轉(zhuǎn)換。但好在，中誠信托正在積極處置風(fēng)險(xiǎn)擁抱轉(zhuǎn)型，雖然轉(zhuǎn)型不會(huì)太輕松，但對(duì)于這家老牌信托公司而言，唯有按照轉(zhuǎn)型路徑堅(jiān)定不移走下去，方可知道結(jié)果。 加載全文