近日，工業(yè)和信息化部等八部門聯(lián)合發(fā)布《汽車行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案(2025—2026年)》。該方案提出，2025年力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)全年汽車銷量3,230萬輛左右，同比增長(zhǎng)約3%，其中新能源汽車銷量1,550萬輛左右，同比增長(zhǎng)約20%；汽車出口保持穩(wěn)定增長(zhǎng)；汽車制造業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6%左右。

　　

在汽車行業(yè)大發(fā)展的時(shí)代背景下，中上游零部件的需求如何表現(xiàn)？汽車零部件指數(shù)是如何反映行業(yè)背后的發(fā)展情況？

　　

一、“三重Beta”驅(qū)動(dòng)下，國(guó)內(nèi)新能源汽車前三季度產(chǎn)銷增幅均超30%

　　

汽車產(chǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重不斷提升，越來越成為擴(kuò)大內(nèi)需、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要引擎。在汽車電氣化和智能化的變革中，國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)抓住了時(shí)代發(fā)展機(jī)遇，新能源汽車獲得大力發(fā)展，自主品牌迅速崛起。相比競(jìng)爭(zhēng)激烈的整車賽道，汽車零部件具備更加確切的增長(zhǎng)性，受整車競(jìng)爭(zhēng)影響較小。

　　

在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，汽車產(chǎn)業(yè)的電氣化、智能化均已經(jīng)歷了一段時(shí)間的快速發(fā)展，技術(shù)逐步成熟、需求快速提升。

　　

智能化的發(fā)展或催生技術(shù)變革。據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2025年9月，新能源汽車月產(chǎn)銷量創(chuàng)歷史新高，新能源汽車國(guó)內(nèi)銷量占比較同期明顯提升。2025年9月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成161.7萬輛和160.4萬輛，同比分別增長(zhǎng)23.7%和24.6%。2025年1-9月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成1,124.3萬輛和1,122.8萬輛，分別同比增長(zhǎng)35.2%和 34.9%。下游需求的高速增長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)廠商加速國(guó)產(chǎn)替代提供了良好契機(jī)，而國(guó)產(chǎn)份額提升后將利好品牌價(jià)值塑造，形成良性循環(huán)。

　　

技術(shù)變革方面，汽車產(chǎn)業(yè)正迎來高階智能化的關(guān)鍵落地期，自動(dòng)駕駛從L2向 L3/L4 級(jí)進(jìn)階、智能座艙向“多屏交互 + 場(chǎng)景化服務(wù)”升級(jí)，兩大核心領(lǐng)域已逐步邁過技術(shù)驗(yàn)證階段，進(jìn)入規(guī)?；瘧?yīng)用的重要拐點(diǎn)。隨著技術(shù)滲透率加速提升，其上游核心零部件，如：高算力芯片、激光雷達(dá)、智能座艙域控制器等的

　　

近日，工業(yè)和信息化部等八部門聯(lián)合發(fā)布《汽車行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案(2025—2026年)》。該方案提出，2025年力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)全年汽車銷量3,230萬輛左右，同比增長(zhǎng)約3%，其中新能源汽車銷量1,550萬輛左右，同比增長(zhǎng)約20%；汽車出口保持穩(wěn)定增長(zhǎng)；汽車制造業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6%左右。

　　

在汽車行業(yè)大發(fā)展的時(shí)代背景下，中上游零部件的需求如何表現(xiàn)？汽車零部件指數(shù)是如何反映行業(yè)背后的發(fā)展情況？

　　

一、“三重Beta”驅(qū)動(dòng)下，國(guó)內(nèi)新能源汽車前三季度產(chǎn)銷增幅均超30%

　　

汽車產(chǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重不斷提升，越來越成為擴(kuò)大內(nèi)需、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要引擎。在汽車電氣化和智能化的變革中，國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)抓住了時(shí)代發(fā)展機(jī)遇，新能源汽車獲得大力發(fā)展，自主品牌迅速崛起。相比競(jìng)爭(zhēng)激烈的整車賽道，汽車零部件具備更加確切的增長(zhǎng)性，受整車競(jìng)爭(zhēng)影響較小。

　　

在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，汽車產(chǎn)業(yè)的電氣化、智能化均已經(jīng)歷了一段時(shí)間的快速發(fā)展，技術(shù)逐步成熟、需求快速提升。

　　

智能化的發(fā)展或催生技術(shù)變革。據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2025年9月，新能源汽車月產(chǎn)銷量創(chuàng)歷史新高，新能源汽車國(guó)內(nèi)銷量占比較同期明顯提升。2025年9月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成161.7萬輛和160.4萬輛，同比分別增長(zhǎng)23.7%和24.6%。2025年1-9月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成1,124.3萬輛和1,122.8萬輛，分別同比增長(zhǎng)35.2%和 34.9%。下游需求的高速增長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)廠商加速國(guó)產(chǎn)替代提供了良好契機(jī)，而國(guó)產(chǎn)份額提升后將利好品牌價(jià)值塑造，形成良性循環(huán)。

　　

技術(shù)變革方面，汽車產(chǎn)業(yè)正迎來高階智能化的關(guān)鍵落地期，自動(dòng)駕駛從L2向 L3/L4 級(jí)進(jìn)階、智能座艙向“多屏交互 + 場(chǎng)景化服務(wù)”升級(jí)，兩大核心領(lǐng)域已逐步邁過技術(shù)驗(yàn)證階段，進(jìn)入規(guī)?；瘧?yīng)用的重要拐點(diǎn)。隨著技術(shù)滲透率加速提升，其上游核心零部件，如：高算力芯片、激光雷達(dá)、智能座艙域控制器等的市場(chǎng)需求將同步釋放。

　　

此外，相較于國(guó)內(nèi)新能源汽車與智能化市場(chǎng)的存量競(jìng)爭(zhēng)格局，海外市場(chǎng)仍處于藍(lán)海階段，且海外新能源汽車及智能化需求即將進(jìn)入高速增長(zhǎng)期。國(guó)內(nèi)廠商憑借成熟的技術(shù)儲(chǔ)備、充足的人才梯隊(duì)及成本控制優(yōu)勢(shì)，在全球供應(yīng)鏈中已形成差異化競(jìng)爭(zhēng)力，加速實(shí)現(xiàn)全球化布局?jǐn)U張。

　　

二、剔除大市值+降成分股集中度，指數(shù)如何反映行業(yè)表現(xiàn)？

　　

2025年，政策積極引導(dǎo)內(nèi)需復(fù)蘇，其中汽車消費(fèi)被視為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段。在需求端利好顯著的同時(shí)，汽車零部件環(huán)節(jié)還受益于“自主崛起”、“技術(shù)變革”、“全球擴(kuò)張”三重Beta的催化，或凸顯其發(fā)展動(dòng)能。

　　

在此背景下，中證汽車零部件主題指數(shù)(汽車零部件ETF跟蹤指數(shù))選取100 只業(yè)務(wù)涉及汽車系統(tǒng)部件、內(nèi)飾與外飾、電子、輪胎等領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映汽車零部件主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。

　　

相較于其他汽車零部件相關(guān)主題指數(shù)，該指數(shù)具有兩大鮮明特征：一是剔除大市值整車企業(yè)，二是降低成分股集中度，由此更精準(zhǔn)反映汽車零部件板塊的整體表現(xiàn)，是定位更為純正的汽車零部件主題指數(shù)。

　　

　　

其中，博時(shí)中證汽車零部件主題指數(shù)A、華夏中證汽車零部件主題ETF聯(lián)接A、易方達(dá)汽車零部件聯(lián)接A等汽車零部件ETF聚焦于汽車系統(tǒng)部件、汽車內(nèi)外飾、汽車電子、輪胎等領(lǐng)域的上市公司。

　　

在宏觀環(huán)境逐步回暖的大背景下，擁有三重Beta催化的汽車零部件行業(yè)，市場(chǎng)空間迅速擴(kuò)容。

　　

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