花旗發(fā)表研報(bào)指，康師傅上半年集團(tuán)銷售按年降3%，遠(yuǎn)遜于統(tǒng)一按年增11%，并顯著落后于管理層25年全年指引；核心息稅前利潤(EBIT)按年增13%，顯著低于統(tǒng)一企業(yè)按年增長37%，康師傅在飲料及面食業(yè)務(wù)的銷售表現(xiàn)均大幅落后統(tǒng)一?？祹煾党掷m(xù)疲弱的收入表現(xiàn)與連續(xù)市場份額流失一直是該行的結(jié)構(gòu)性擔(dān)憂?；ㄆ鞂祹煾档哪繕?biāo)價(jià)為10.1港元，評級“沽售”。

　　

花旗在中國食品飲料領(lǐng)域的偏好順序不變，農(nóng)夫山泉、統(tǒng)一并列，最后為康師傅。在消費(fèi)品領(lǐng)域，花旗繼續(xù)偏好可持續(xù)增長模式，即穩(wěn)健的收入增長與正向經(jīng)營杠桿下的利潤率擴(kuò)張，而非通過激進(jìn)的平均售價(jià)上調(diào)(如康師傅在2024年所進(jìn)行)實(shí)現(xiàn)的疲弱收入增長與毛利率擴(kuò)張。

相關(guān)事件

　　康師傅控股(00322.HK)上半年股東應(yīng)占溢利同比提高20.5%至22.71億元 　　康師傅控股(00322.HK)8月11日舉行董事會會議批準(zhǔn)刊發(fā)中期業(yè)績 　　

花旗發(fā)表研報(bào)指，康師傅上半年集團(tuán)銷售按年降3%，遠(yuǎn)遜于統(tǒng)一按年增11%，并顯著落后于管理層25年全年指引；核心息稅前利潤(EBIT)按年增13%，顯著低于統(tǒng)一企業(yè)按年增長37%，康師傅在飲料及面食業(yè)務(wù)的銷售表現(xiàn)均大幅落后統(tǒng)一?？祹煾党掷m(xù)疲弱的收入表現(xiàn)與連續(xù)市場份額流失一直是該行的結(jié)構(gòu)性擔(dān)憂?；ㄆ鞂祹煾档哪繕?biāo)價(jià)為10.1港元，評級“沽售”。

　　

花旗在中國食品飲料領(lǐng)域的偏好順序不變，農(nóng)夫山泉、統(tǒng)一并列，最后為康師傅。在消費(fèi)品領(lǐng)域，花旗繼續(xù)偏好可持續(xù)增長模式，即穩(wěn)健的收入增長與正向經(jīng)營杠桿下的利潤率擴(kuò)張，而非通過激進(jìn)的平均售價(jià)上調(diào)(如康師傅在2024年所進(jìn)行)實(shí)現(xiàn)的疲弱收入增長與毛利率擴(kuò)張。

相關(guān)事件

　　康師傅控股(00322.HK)上半年股東應(yīng)占溢利同比提高20.5%至22.71億元 　　康師傅控股(00322.HK)8月11日舉行董事會會議批準(zhǔn)刊發(fā)中期業(yè)績 加載全文