花旗發(fā)表研報(bào)指，康師傅上半年集團(tuán)銷售按年降3%，遠(yuǎn)遜于統(tǒng)一按年增11%，并顯著落后于管理層25年全年指引；核心息稅前利潤(EBIT)按年增13%，顯著低于統(tǒng)一企業(yè)按年增長37%，康師傅在飲料及面食業(yè)務(wù)的銷售表現(xiàn)均大幅落后統(tǒng)一?？祹煾党掷m(xù)疲弱的收入表現(xiàn)與連續(xù)市場份額流失一直是該行的結(jié)構(gòu)性擔(dān)憂?；ㄆ鞂祹煾档哪繕?biāo)價(jià)為10.1港元，評級“沽售”。

花旗在中國食品飲料領(lǐng)域的偏好順序不變，農(nóng)夫山泉、統(tǒng)一并列，最后為康師傅。在消費(fèi)品領(lǐng)域，花旗繼續(xù)偏好可持續(xù)增長模式，即穩(wěn)健的收入增長與正向經(jīng)營杠桿下的利潤率擴(kuò)張，而非通過激進(jìn)的平均售價(jià)上調(diào)(如康師傅在2024年所進(jìn)行)實(shí)現(xiàn)的疲弱收入增長與毛利率擴(kuò)張。

　　【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn)，與和訊網(wǎng)無關(guān)。和訊網(wǎng)站對文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。郵箱：news_center@staff.hexun.com 　　

花旗發(fā)表研報(bào)指，康師傅上半年集團(tuán)銷售按年降3%，遠(yuǎn)遜于統(tǒng)一按年增11%，并顯著落后于管理層25年全年指引；核心息稅前利潤(EBIT)按年增13%，顯著低于統(tǒng)一企業(yè)按年增長37%，康師傅在飲料及面食業(yè)務(wù)的銷售表現(xiàn)均大幅落后統(tǒng)一。康師傅持續(xù)疲弱的收入表現(xiàn)與連續(xù)市場份額流失一直是該行的結(jié)構(gòu)性擔(dān)憂。花旗對康師傅的目標(biāo)價(jià)為10.1港元，評級“沽售”。

花旗在中國食品飲料領(lǐng)域的偏好順序不變，農(nóng)夫山泉、統(tǒng)一并列，最后為康師傅。在消費(fèi)品領(lǐng)域，花旗繼續(xù)偏好可持續(xù)增長模式，即穩(wěn)健的收入增長與正向經(jīng)營杠桿下的利潤率擴(kuò)張，而非通過激進(jìn)的平均售價(jià)上調(diào)(如康師傅在2024年所進(jìn)行)實(shí)現(xiàn)的疲弱收入增長與毛利率擴(kuò)張。

　　【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn)，與和訊網(wǎng)無關(guān)。和訊網(wǎng)站對文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。郵箱：news_center@staff.hexun.com