智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研報稱，展望未來，康師傅控股(00322)上的利潤擴(kuò)張前景將面臨越來越大的阻力，原因包括康師傅加價(于2024年4月及7月加價)的尾風(fēng)將減弱，因為同比比較基數(shù)效應(yīng)已正?；?及中國軟飲料行業(yè)的競爭加劇，尤其是夏季新鮮飲料的強(qiáng)勁勢頭，對該股評級為“跑輸大市”。

報告指，康師傅上半年營收較去年同期減少2.7%，但核心盈利則較去年同期增長12%，主因是毛利率由去年同期的32.6%擴(kuò)大至34.5%。該行注意到營收比市場預(yù)期低2%，但核心盈利大致符合市場預(yù)期，歸功于較預(yù)期強(qiáng)勁的毛利率擴(kuò)張。在不同的產(chǎn)品線中，康師傅上半年業(yè)績的亮點(diǎn)是碳酸飲料，可能是由于公司受惠于其最大競爭對手可口可樂加價，以及中國整體碳酸飲料消費(fèi)的復(fù)蘇。

　　【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn)，與和訊網(wǎng)無關(guān)。和訊網(wǎng)站對文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。郵箱：news_center@staff.hexun.com 　　

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研報稱，展望未來，康師傅控股(00322)上的利潤擴(kuò)張前景將面臨越來越大的阻力，原因包括康師傅加價(于2024年4月及7月加價)的尾風(fēng)將減弱，因為同比比較基數(shù)效應(yīng)已正?；?及中國軟飲料行業(yè)的競爭加劇，尤其是夏季新鮮飲料的強(qiáng)勁勢頭，對該股評級為“跑輸大市”。

報告指，康師傅上半年營收較去年同期減少2.7%，但核心盈利則較去年同期增長12%，主因是毛利率由去年同期的32.6%擴(kuò)大至34.5%。該行注意到營收比市場預(yù)期低2%，但核心盈利大致符合市場預(yù)期，歸功于較預(yù)期強(qiáng)勁的毛利率擴(kuò)張。在不同的產(chǎn)品線中，康師傅上半年業(yè)績的亮點(diǎn)是碳酸飲料，可能是由于公司受惠于其最大競爭對手可口可樂加價，以及中國整體碳酸飲料消費(fèi)的復(fù)蘇。

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