權(quán)益市場回暖之下，近期不少投資者的個人養(yǎng)老金賬戶收獲“驚喜”。

　　

　　“最近我的個人養(yǎng)老金賬戶收益創(chuàng)下歷史新高，一共投資了三款產(chǎn)品，現(xiàn)在浮盈已超30%?！弊鳛榕俺泽π返娜恕?，2022年11月，投資者李林(化名)在個人養(yǎng)老金制度試點啟動之時，便開通了自己的個人養(yǎng)老金賬戶。

　　

　　“(個人養(yǎng)老金)一年可以買一萬二抵稅，當時算了一下覺得挺劃算就沖了，原本沒指望理財收益有多少，現(xiàn)在看著高收益還是挺開心的?！崩盍指嬖V時代財經(jīng)。

　　

　　近段時間以來，像李林這樣嘗到甜頭的投資者不在少數(shù)。時代財經(jīng)注意到，隨著權(quán)益市場回暖，以基金為代表的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼。截至8月11日，全市場養(yǎng)老基金Y份額中成立滿一年的共有194只，其中有近半數(shù)的產(chǎn)品近一年年化收益率超15%。

　　

　　一名來自浙江的投資者劉慧(化名)也向時代財經(jīng)分享了她的經(jīng)歷，“當時開戶是沖著銀行的滿減金去的，想著人到中年不得不為自己的養(yǎng)老多考慮。后面覺得股市這兩年有布局機會，份額都用來買了基金，誰說個人養(yǎng)老金不好，收益明明很香?！?/p> 　　

　　在部分投資者積極入場的同時，仍有不少人持觀望態(tài)度?！巴诵萘瞬拍芴崛?，深思熟慮到底適不適合自己?！庇型顿Y者如此表示。

　　

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，個人養(yǎng)老金投資的核心優(yōu)勢在于長期投資?！皞€人投資個人養(yǎng)老金除了可以享受個人所得稅遞延優(yōu)惠外，還可以借助個人養(yǎng)老金賬戶的制度設(shè)計約束自己，真正實現(xiàn)長期投資，并且將投資(所得)切實用于養(yǎng)老?！编]儲銀行研究員婁飛鵬在接受時代財經(jīng)采訪時表示。

　　

　　個養(yǎng)基金Y份額最高回報率近40%

　　

　　自2022年11月個人養(yǎng)老金制度落地以來，相關(guān)產(chǎn)品供給不斷豐富?？傮w數(shù)據(jù)來看，據(jù)人社部發(fā)布的《2025年一季度養(yǎng)老金產(chǎn)品業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》顯示，截至今年一季度末，養(yǎng)老金產(chǎn)品規(guī)模約為2.42萬億元，成立以來累計收益率約33.46%。

　　

　　

　　權(quán)益市場回暖之下，近期不少投資者的個人養(yǎng)老金賬戶收獲“驚喜”。

　　

　　“最近我的個人養(yǎng)老金賬戶收益創(chuàng)下歷史新高，一共投資了三款產(chǎn)品，現(xiàn)在浮盈已超30%?！弊鳛榕俺泽π返娜恕?，2022年11月，投資者李林(化名)在個人養(yǎng)老金制度試點啟動之時，便開通了自己的個人養(yǎng)老金賬戶。

　　

　　“(個人養(yǎng)老金)一年可以買一萬二抵稅，當時算了一下覺得挺劃算就沖了，原本沒指望理財收益有多少，現(xiàn)在看著高收益還是挺開心的。”李林告訴時代財經(jīng)。

　　

　　近段時間以來，像李林這樣嘗到甜頭的投資者不在少數(shù)。時代財經(jīng)注意到，隨著權(quán)益市場回暖，以基金為代表的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼。截至8月11日，全市場養(yǎng)老基金Y份額中成立滿一年的共有194只，其中有近半數(shù)的產(chǎn)品近一年年化收益率超15%。

　　

　　一名來自浙江的投資者劉慧(化名)也向時代財經(jīng)分享了她的經(jīng)歷，“當時開戶是沖著銀行的滿減金去的，想著人到中年不得不為自己的養(yǎng)老多考慮。后面覺得股市這兩年有布局機會，份額都用來買了基金，誰說個人養(yǎng)老金不好，收益明明很香?！?/p> 　　

　　在部分投資者積極入場的同時，仍有不少人持觀望態(tài)度。“退休了才能提取，深思熟慮到底適不適合自己?！庇型顿Y者如此表示。

　　

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，個人養(yǎng)老金投資的核心優(yōu)勢在于長期投資?！皞€人投資個人養(yǎng)老金除了可以享受個人所得稅遞延優(yōu)惠外，還可以借助個人養(yǎng)老金賬戶的制度設(shè)計約束自己，真正實現(xiàn)長期投資，并且將投資(所得)切實用于養(yǎng)老?！编]儲銀行研究員婁飛鵬在接受時代財經(jīng)采訪時表示。

　　

　　個養(yǎng)基金Y份額最高回報率近40%

　　

　　自2022年11月個人養(yǎng)老金制度落地以來，相關(guān)產(chǎn)品供給不斷豐富?？傮w數(shù)據(jù)來看，據(jù)人社部發(fā)布的《2025年一季度養(yǎng)老金產(chǎn)品業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》顯示，截至今年一季度末，養(yǎng)老金產(chǎn)品規(guī)模約為2.42萬億元，成立以來累計收益率約33.46%。

　　

　　分類別來看，據(jù)國家社會保險公共服務(wù)平臺數(shù)據(jù)顯示，截至8月11日，個人養(yǎng)老金制度下儲蓄類產(chǎn)品、保險類產(chǎn)品、基金類產(chǎn)品、理財類產(chǎn)品分別為466只、296只、303只、35只，產(chǎn)品總量合計已達到1100只。

　　

　　規(guī)模方面，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，在目前的超300只養(yǎng)老基金產(chǎn)品中，易方達滬深300ETF聯(lián)接Y、易方達上證50增強Y、易方達上證科創(chuàng)板50ETF聯(lián)接Y、華夏滬深300ETF聯(lián)接Y、易方達創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接Y5只產(chǎn)品位居養(yǎng)老基金產(chǎn)品規(guī)模前五，規(guī)模均超過100億元；收益方面，上述5只產(chǎn)品成立以來年化回報均超10%。

　　

　　值得關(guān)注的是，上述基金均是于2024年12月成立的Y份額指數(shù)基金。就在去年12月，個人養(yǎng)老金制度迎來重大變革，試點制度推廣至全國，85只指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老基金名錄。

　　

　　有投資者向時代財經(jīng)表示，其正是在指數(shù)基金上線后才開始投資個人養(yǎng)老金，“個人養(yǎng)老金能買的東西有限，其他的產(chǎn)品和主動基金對我來說類似黑盒子，指數(shù)基金直接掛鉤指數(shù)，個人認為比較保險?！?/p> 　　

　　除了指數(shù)基金，時代財經(jīng)注意到，今年以來，在資本市場整體回暖之下，有個養(yǎng)基金的產(chǎn)品收益頗具吸引力，近1年年化逼近40%。

　　

　　整體來看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2025年8月11日，全市場養(yǎng)老基金Y份額中成立滿一年的共有194只，除去1只產(chǎn)品無數(shù)據(jù)外，剩余產(chǎn)品近一年全部實現(xiàn)正收益，平均收益率為15.15%(算數(shù)平均)。

　　

　　上述產(chǎn)品中，有6只養(yǎng)老基金Y份額產(chǎn)品近一年回報超30%，其中排名的“工銀養(yǎng)老2050Y”基金的近1年年化回報達到39.87%，該基金成立于2022年11月，是一款混合型FOF基金，風險等級為中風險，對于目標退休日期到期日持有不滿5年的每筆申購份額，其最短持有期到期日為2050年12月31日。

　　

　　銀行理財方面也不乏近1年年化回報超過5%的產(chǎn)品。例如，在現(xiàn)存的35款個人養(yǎng)老金銀行理財中，截至8月11日，有4只產(chǎn)品近一年年化回報超5%，其中最高的是“工銀理財鑫尊利最短持有1080天A”，該產(chǎn)品近1年年化回報達到5.57%，其為一款中風險的“固收+”理財；除此之外，中郵理財、農(nóng)銀理財、中銀理財?shù)壤碡斪庸揪挟a(chǎn)品近1年年化收益超4%。

　　

　　銀行加碼“繳存”福利

　　

　　今年11月，個人養(yǎng)老金制度即將迎來正式實施三周年。以銀行理財投資者數(shù)量來看，據(jù)《中國銀行業(yè)理財市場半年報告(2025年上)》披露，截至2025年6月末，開立個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品行業(yè)信息平臺賬戶的投資者超143.9萬人，較年初增長46.2%。

　　

　　在銀行加速開戶的同時，近段時間以來，多家大行進一步加碼個人養(yǎng)老金客戶“爭奪戰(zhàn)”，用多重繳存福利鼓勵用戶打理個人養(yǎng)老金“錢袋子”。

　　

　　例如，近日郵儲銀行多家分支機構(gòu)紛紛在其官方公眾平臺上發(fā)布“秋天的筆個人養(yǎng)老金，你存了么？”相關(guān)內(nèi)容，針對開戶體驗、繳存達標、自動繳存等，該行推出多重福利，用戶有機會最高享610元立減金。

　　

　　針對用戶繳存，工商銀行某分行也公告稱，用戶通過該行手機APP的個人養(yǎng)老金專區(qū)，向個人養(yǎng)老金資金賬戶轉(zhuǎn)入一筆資金后，若2025年以來首次繳存金額達到12000元，最高可領(lǐng)388元的立減金。

　　

　　不過在吸引投資者入市方面，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目前仍存在難點。婁飛鵬認為，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品仍面臨產(chǎn)品吸引力不足、投資者認知偏差、政策限制和市場波動等多重挑戰(zhàn)?！半S著A股市場反彈和產(chǎn)品擴容，推動投資者長線長投的關(guān)鍵在于豐富產(chǎn)品種類、優(yōu)化流動性、強化投資者教育、完善稅收激勵，并探索默認投資機制。這些措施將有助于提升個人養(yǎng)老金賬戶的使用率和投資效率，為資本市場注入更多長期資金?！眾滹w鵬表示。

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