8月12日，港股三大指數(shù)收盤漲跌不一，市場(chǎng)總體呈現(xiàn)窄幅震蕩行情。

　　

恒指漲0.25%，尾盤短暫站上25000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，國(guó)企指數(shù)漲0.32%，恒生科技指數(shù)則下跌0.38%

　　

　　

盤面上，大型科技股走勢(shì)分化，半導(dǎo)體股集體上漲，保險(xiǎn)股走俏，煤炭股、乳制品股、蘋果概念股、中資券商股、內(nèi)房股等表現(xiàn)活躍。稀土概念股、紙業(yè)股跌幅居前，生物醫(yī)藥股呈現(xiàn)高開低走行情，物流股、職業(yè)教育股、軍工股紛紛走低。

　　

　　

具體來看：

　　

大型科技股走勢(shì)分化，小米漲1.77%，網(wǎng)易漲1%，京東、美團(tuán)飄紅；快手則大跌超9%，阿里巴巴跌1.6%，百度跌1.34%。

　　

　　

半導(dǎo)體股引爆，宏觀半導(dǎo)體漲超11%，華虹半導(dǎo)體、中芯國(guó)際漲超5%，先思行、晶門半導(dǎo)體漲超2%。消息面上，有傳聞稱寒武紀(jì)增加載板、晶圓采購(gòu)量，下半年業(yè)績(jī)將超預(yù)期。寒武紀(jì)證券部人士回應(yīng)表示，“暫不清楚今日市場(chǎng)傳聞來源，勿聽信外部傳聞，供應(yīng)鏈采購(gòu)及今年業(yè)績(jī)情況以公開披露為準(zhǔn)?！?/p> 　　

　　

煤炭股上揚(yáng)，中國(guó)神華漲3%，兗礦能源、首鋼資源漲超2%。方正證券稱，當(dāng)前煤炭行業(yè)的供給側(cè)收緊成為投資主題，煤炭供大于求的局面有望逐步扭轉(zhuǎn)，煤價(jià)也有望繼續(xù)提升，隨著各地氣溫逐步升高，火電發(fā)電量增長(zhǎng)，火電廠日均煤耗迅速增加，伴隨著煤炭需求起量，煤炭供需格局或有所好轉(zhuǎn)。本次反內(nèi)卷雖名義上是“查超產(chǎn)”，但超產(chǎn)究其原因還是煤價(jià)過低、煤企虧損帶來的“以量換價(jià)”，因此煤價(jià)回到合理位置，才能使煤炭行業(yè)正常發(fā)展，未來也可展望對(duì)于進(jìn)口煤的限制。

　　

　　

大金融走強(qiáng)，內(nèi)險(xiǎn)股、中資券商股漲幅居前，中國(guó)太保漲超6%，中國(guó)太平漲超5%，新華保險(xiǎn)、光大證券漲超3%。消息面上，保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布一期傳統(tǒng)險(xiǎn)預(yù)定利率研究值為1.99%，根據(jù)當(dāng)前監(jiān)管政策，已觸發(fā)預(yù)定利率下調(diào)條件；連續(xù)兩個(gè)季度預(yù)定利率研究值低于當(dāng)前水平25bps，已觸發(fā)下調(diào)機(jī)制。目前主要保險(xiǎn)公司已經(jīng)公告下調(diào)預(yù)定利率，8月底前將完成產(chǎn)品切換。

　　

8月12日，港股三大指數(shù)收盤漲跌不一，市場(chǎng)總體呈現(xiàn)窄幅震蕩行情。

　　

恒指漲0.25%，尾盤短暫站上25000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，國(guó)企指數(shù)漲0.32%，恒生科技指數(shù)則下跌0.38%

　　

　　

盤面上，大型科技股走勢(shì)分化，半導(dǎo)體股集體上漲，保險(xiǎn)股走俏，煤炭股、乳制品股、蘋果概念股、中資券商股、內(nèi)房股等表現(xiàn)活躍。稀土概念股、紙業(yè)股跌幅居前，生物醫(yī)藥股呈現(xiàn)高開低走行情，物流股、職業(yè)教育股、軍工股紛紛走低。

　　

　　

具體來看：

　　

大型科技股走勢(shì)分化，小米漲1.77%，網(wǎng)易漲1%，京東、美團(tuán)飄紅；快手則大跌超9%，阿里巴巴跌1.6%，百度跌1.34%。

　　

　　

半導(dǎo)體股引爆，宏觀半導(dǎo)體漲超11%，華虹半導(dǎo)體、中芯國(guó)際漲超5%，先思行、晶門半導(dǎo)體漲超2%。消息面上，有傳聞稱寒武紀(jì)增加載板、晶圓采購(gòu)量，下半年業(yè)績(jī)將超預(yù)期。寒武紀(jì)證券部人士回應(yīng)表示，“暫不清楚今日市場(chǎng)傳聞來源，勿聽信外部傳聞，供應(yīng)鏈采購(gòu)及今年業(yè)績(jī)情況以公開披露為準(zhǔn)?！?/p> 　　

　　

煤炭股上揚(yáng)，中國(guó)神華漲3%，兗礦能源、首鋼資源漲超2%。方正證券稱，當(dāng)前煤炭行業(yè)的供給側(cè)收緊成為投資主題，煤炭供大于求的局面有望逐步扭轉(zhuǎn)，煤價(jià)也有望繼續(xù)提升，隨著各地氣溫逐步升高，火電發(fā)電量增長(zhǎng)，火電廠日均煤耗迅速增加，伴隨著煤炭需求起量，煤炭供需格局或有所好轉(zhuǎn)。本次反內(nèi)卷雖名義上是“查超產(chǎn)”，但超產(chǎn)究其原因還是煤價(jià)過低、煤企虧損帶來的“以量換價(jià)”，因此煤價(jià)回到合理位置，才能使煤炭行業(yè)正常發(fā)展，未來也可展望對(duì)于進(jìn)口煤的限制。

　　

　　

大金融走強(qiáng)，內(nèi)險(xiǎn)股、中資券商股漲幅居前，中國(guó)太保漲超6%，中國(guó)太平漲超5%，新華保險(xiǎn)、光大證券漲超3%。消息面上，保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布一期傳統(tǒng)險(xiǎn)預(yù)定利率研究值為1.99%，根據(jù)當(dāng)前監(jiān)管政策，已觸發(fā)預(yù)定利率下調(diào)條件；連續(xù)兩個(gè)季度預(yù)定利率研究值低于當(dāng)前水平25bps，已觸發(fā)下調(diào)機(jī)制。目前主要保險(xiǎn)公司已經(jīng)公告下調(diào)預(yù)定利率，8月底前將完成產(chǎn)品切換。

　　

　　

　　

博彩股漲幅居前，金沙中國(guó)張超2%，美高梅、銀河娛樂張超1%。中金上調(diào)澳門博彩行業(yè)2025年總博彩收入預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2025年總博彩收入同比增長(zhǎng)7%，恢復(fù)至2019年水平的83%。估計(jì)2Q25行業(yè)EBITDA同比增長(zhǎng)6%(環(huán)比增長(zhǎng)6%)，達(dá)到20.98億美元，恢復(fù)至2Q19年水平的87%。

　　

　　

生物醫(yī)藥、創(chuàng)新藥股大跌，博安生物跌超6%，麗珠醫(yī)藥跌超5%，綠葉制藥、云頂新耀、石藥集團(tuán)等跌超3%。消息面上，國(guó)家醫(yī)保局網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于公示通過2025年國(guó)家基本醫(yī)療保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)和工傷保險(xiǎn)藥品目錄及商保創(chuàng)新藥目錄調(diào)整初步形式審查的藥品及相關(guān)信息》解讀。其中指出，即使藥品最終確定通過形式審查，不代表其已經(jīng)納入了基本醫(yī)保目錄或商保創(chuàng)新藥目錄。

　　

　　

應(yīng)用軟件概念股走低，有贊跌超13%，飛天云動(dòng)跌超11%，金蝶國(guó)際跌超8%，微盟集團(tuán)跌超3%。

　　

　　

今日，南向資金凈買入94.5億港元，其中港股通(滬)凈買入46.12億港元，港股通(深)凈買入48.38億港元。

　　

　　

展望后市，中泰證券表示，港股科技板塊仍具長(zhǎng)期投資價(jià)值?？萍箭堫^企業(yè)具備較深的護(hù)城河與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。港股科技估值優(yōu)勢(shì)與上升空間明顯。當(dāng)前港股科技板塊擁擠度較年初大幅下降，極具投資價(jià)值。

　　

同時(shí)，科技板塊不僅有較高成長(zhǎng)性，其整體盈利能力(ROE)也在企穩(wěn)回升，當(dāng)前估值(PE20倍左右)仍處于相對(duì)歷史底部，具備顯著的估值修復(fù)空間。

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