導(dǎo)讀：①三大指數(shù)再創(chuàng)新高，但滬指逼近關(guān)鍵點(diǎn)位后分化加劇，個(gè)股跌多漲少，市場(chǎng)延續(xù)震蕩輪動(dòng)；②算力硬件、液冷概念強(qiáng)勢(shì)，多股創(chuàng)新高，不過(guò)連續(xù)拉升后需警惕個(gè)股分化；③半導(dǎo)體板塊爆發(fā)，寒武紀(jì)漲停，國(guó)產(chǎn)算力及國(guó)產(chǎn)替換邏輯或受更多關(guān)注；④三部門出臺(tái)個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策，將刺激大消費(fèi)方向，關(guān)注低位消費(fèi)股補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。
　　昨日市場(chǎng)延續(xù)震蕩上行，三大指數(shù)均再創(chuàng)年內(nèi)新高，量能也隨之進(jìn)一步提升。但需注意的是，隨著滬指逼近去年10月8日高點(diǎn)2674后，市場(chǎng)分化逐步增加，昨日個(gè)股跌多漲少，軍工、PEEK材料等前期熱門方向均陷入調(diào)整，市場(chǎng)整體仍以震蕩輪動(dòng)結(jié)構(gòu)看待為主。
　　盤面上，算力硬件方向再度全線走強(qiáng)，工業(yè)富聯(lián)、勝宏科技、新易盛等核心標(biāo)的再創(chuàng)歷史新高。而液冷概念持續(xù)昨日持續(xù)活躍，大元泵業(yè)2連板，英維克再漲超9%，申菱環(huán)境、鼎通科技等同樣漲幅居前。2025年是英偉達(dá)AI芯片液冷技術(shù)滲透率大幅提升的一年，隨著單芯片功耗的提升，液冷市場(chǎng)規(guī)模有望明顯增長(zhǎng)。同時(shí)，伴隨ASIC(專用集成電路)機(jī)柜方案逐步采用液冷技術(shù)以及國(guó)內(nèi)廠商超節(jié)點(diǎn)方案的推出，液冷技術(shù)在ASIC市場(chǎng)及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的滲透率將快速提升，市場(chǎng)空間有望進(jìn)一步打開。不過(guò)在連續(xù)的放量拉升后短線或趨于高潮，留意板塊內(nèi)部個(gè)股分化加劇的可能性。
　　半導(dǎo)體方向于昨日盤中爆發(fā)，寒武紀(jì)20CM漲停再創(chuàng)歷史新高，芯原股份、富滿微、華海誠(chéng)科跟漲?；仡櫛据喛萍夹星椋I(lǐng)漲核心主要集中在英偉達(dá)出海鏈之中(CPO、PCB等)，但隨著相關(guān)概念股都已來(lái)至相對(duì)高位，科技股方向需要更多方向進(jìn)行資金承接。故而寒武紀(jì)的放量漲停或可視為一種信號(hào)，預(yù)計(jì)后市國(guó)產(chǎn)算力乃至整個(gè)國(guó)產(chǎn)替換邏輯或愈發(fā)受到市場(chǎng)重視。 　　導(dǎo)讀：①三大指數(shù)再創(chuàng)新高，但滬指逼近關(guān)鍵點(diǎn)位后分化加劇，個(gè)股跌多漲少，市場(chǎng)延續(xù)震蕩輪動(dòng)；②算力硬件、液冷概念強(qiáng)勢(shì)，多股創(chuàng)新高，不過(guò)連續(xù)拉升后需警惕個(gè)股分化；③半導(dǎo)體板塊爆發(fā)，寒武紀(jì)漲停，國(guó)產(chǎn)算力及國(guó)產(chǎn)替換邏輯或受更多關(guān)注；④三部門出臺(tái)個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策，將刺激大消費(fèi)方向，關(guān)注低位消費(fèi)股補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。
　　昨日市場(chǎng)延續(xù)震蕩上行，三大指數(shù)均再創(chuàng)年內(nèi)新高，量能也隨之進(jìn)一步提升。但需注意的是，隨著滬指逼近去年10月8日高點(diǎn)2674后，市場(chǎng)分化逐步增加，昨日個(gè)股跌多漲少，軍工、PEEK材料等前期熱門方向均陷入調(diào)整，市場(chǎng)整體仍以震蕩輪動(dòng)結(jié)構(gòu)看待為主。
　　盤面上，算力硬件方向再度全線走強(qiáng)，工業(yè)富聯(lián)、勝宏科技、新易盛等核心標(biāo)的再創(chuàng)歷史新高。而液冷概念持續(xù)昨日持續(xù)活躍，大元泵業(yè)2連板，英維克再漲超9%，申菱環(huán)境、鼎通科技等同樣漲幅居前。2025年是英偉達(dá)AI芯片液冷技術(shù)滲透率大幅提升的一年，隨著單芯片功耗的提升，液冷市場(chǎng)規(guī)模有望明顯增長(zhǎng)。同時(shí)，伴隨ASIC(專用集成電路)機(jī)柜方案逐步采用液冷技術(shù)以及國(guó)內(nèi)廠商超節(jié)點(diǎn)方案的推出，液冷技術(shù)在ASIC市場(chǎng)及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的滲透率將快速提升，市場(chǎng)空間有望進(jìn)一步打開。不過(guò)在連續(xù)的放量拉升后短線或趨于高潮，留意板塊內(nèi)部個(gè)股分化加劇的可能性。
　　半導(dǎo)體方向于昨日盤中爆發(fā)，寒武紀(jì)20CM漲停再創(chuàng)歷史新高，芯原股份、富滿微、華海誠(chéng)科跟漲。回顧本輪科技行情，領(lǐng)漲核心主要集中在英偉達(dá)出海鏈之中(CPO、PCB等)，但隨著相關(guān)概念股都已來(lái)至相對(duì)高位，科技股方向需要更多方向進(jìn)行資金承接。故而寒武紀(jì)的放量漲?；蚩梢暈橐环N信號(hào)，預(yù)計(jì)后市國(guó)產(chǎn)算力乃至整個(gè)國(guó)產(chǎn)替換邏輯或愈發(fā)受到市場(chǎng)重視。
　　三部門印發(fā)《個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》其中提到：2025年9月1日至2026年8月31日期間，個(gè)人消費(fèi)貸中單筆5萬(wàn)以下消費(fèi)，以及單筆5萬(wàn)以上的家用汽車、養(yǎng)老生育、教育培訓(xùn)、文化旅游、家居家裝、電子產(chǎn)品、健康醫(yī)療等重點(diǎn)領(lǐng)域消費(fèi)，可享受貼息政策。預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)大消費(fèi)方向形成一定的刺激，結(jié)合消費(fèi)股目前的位階仍相對(duì)偏低，重點(diǎn)留意消費(fèi)股內(nèi)部異動(dòng)放量的補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。 加載全文