智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研報稱，首次覆蓋固生堂(02273)給予買入評級和目標價48.30港元，對應20倍/17倍2025 年/2026年預測市盈率/經(jīng)調(diào)整盈利，以及0.9倍2026年預測市盈增長比率 (PEG)?？紤]到其強勁的增長前景和較低的估值，固生堂是該行在醫(yī)療健康服務領域的標的。潛在的催化劑包括：持續(xù)強勁的盈利增長、診所快速擴張，以及在院內(nèi)制劑、人工智能技術和海外擴張方面的進展。

報告指，固生堂為中醫(yī)師建立了一個可持續(xù)且回報豐厚的職業(yè)發(fā)展平臺，在增加醫(yī)師覆蓋率和提升其生產(chǎn)力方面存在顯著機遇。除了在中醫(yī)藥供應鏈、人才資源和技術方面的優(yōu)勢，固生堂還在拓展其自費增值業(yè)務以應對政策風險。長期來看，該行認為在 DRG/DIP 等支付方式改革后，高層級公立醫(yī)院可能被激勵將慢性病患者向下轉(zhuǎn)診。固生堂憑借其專注于慢性病、貼近城市社區(qū)以及差異化和高質(zhì)量的產(chǎn)品/服務，定位良好，有望從中受益，在承接公立醫(yī)院慢性病患者方面的長期機遇。該行預測固生堂在 2024-2027 年期間能夠維持20%的經(jīng)調(diào)整盈利復合年增長率 (CAGR)(Visible Alpha 共識預期為 19%)，增長可見性強。

　　【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點，與和訊網(wǎng)無關。和訊網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內(nèi)容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，并請自行承擔全部責任。郵箱：news_center@staff.hexun.com 　　

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研報稱，首次覆蓋固生堂(02273)給予買入評級和目標價48.30港元，對應20倍/17倍2025 年/2026年預測市盈率/經(jīng)調(diào)整盈利，以及0.9倍2026年預測市盈增長比率 (PEG)?？紤]到其強勁的增長前景和較低的估值，固生堂是該行在醫(yī)療健康服務領域的標的。潛在的催化劑包括：持續(xù)強勁的盈利增長、診所快速擴張，以及在院內(nèi)制劑、人工智能技術和海外擴張方面的進展。

報告指，固生堂為中醫(yī)師建立了一個可持續(xù)且回報豐厚的職業(yè)發(fā)展平臺，在增加醫(yī)師覆蓋率和提升其生產(chǎn)力方面存在顯著機遇。除了在中醫(yī)藥供應鏈、人才資源和技術方面的優(yōu)勢，固生堂還在拓展其自費增值業(yè)務以應對政策風險。長期來看，該行認為在 DRG/DIP 等支付方式改革后，高層級公立醫(yī)院可能被激勵將慢性病患者向下轉(zhuǎn)診。固生堂憑借其專注于慢性病、貼近城市社區(qū)以及差異化和高質(zhì)量的產(chǎn)品/服務，定位良好，有望從中受益，在承接公立醫(yī)院慢性病患者方面的長期機遇。該行預測固生堂在 2024-2027 年期間能夠維持20%的經(jīng)調(diào)整盈利復合年增長率 (CAGR)(Visible Alpha 共識預期為 19%)，增長可見性強。

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