智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研報(bào)稱，首次覆蓋固生堂(02273)給予買入評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)48.30港元，對(duì)應(yīng)20倍/17倍2025 年/2026年預(yù)測(cè)市盈率/經(jīng)調(diào)整盈利，以及0.9倍2026年預(yù)測(cè)市盈增長(zhǎng)比率 　　(PEG)?？紤]到其強(qiáng)勁的增長(zhǎng)前景和較低的估值，固生堂是該行在醫(yī)療健康服務(wù)領(lǐng)域的標(biāo)的。潛在的催化劑包括：持續(xù)強(qiáng)勁的盈利增長(zhǎng)、診所快速擴(kuò)張，以及在院內(nèi)制劑、人工智能技術(shù)和海外擴(kuò)張方面的進(jìn)展。 　　報(bào)告指，固生堂為中醫(yī)師建立了一個(gè)可持續(xù)且回報(bào)豐厚的職業(yè)發(fā)展平臺(tái)，在增加醫(yī)師覆蓋率和提升其生產(chǎn)力方面存在顯著機(jī)遇。除了在中醫(yī)藥供應(yīng)鏈、人才資源和技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)，固生堂還在拓展其自費(fèi)增值業(yè)務(wù)以應(yīng)對(duì)政策風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期來看，該行認(rèn)為在 　　DRG/DIP 　　等支付方式改革后，高層級(jí)公立醫(yī)院可能被激勵(lì)將慢性病患者向下轉(zhuǎn)診。固生堂憑借其專注于慢性病、貼近城市社區(qū)以及差異化和高質(zhì)量的產(chǎn)品/服務(wù)，定位良好，有望從中受益，在承接公立醫(yī)院慢性病患者方面的長(zhǎng)期機(jī)遇。該行預(yù)測(cè)固生堂在 　　2024-2027 年期間能夠維持20%的經(jīng)調(diào)整盈利復(fù)合年增長(zhǎng)率 (CAGR)(Visible Alpha 共識(shí)預(yù)期為 19%)，增長(zhǎng)可見性強(qiáng)。

該信息由智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)提供

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研報(bào)稱，首次覆蓋固生堂(02273)給予買入評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)48.30港元，對(duì)應(yīng)20倍/17倍2025 年/2026年預(yù)測(cè)市盈率/經(jīng)調(diào)整盈利，以及0.9倍2026年預(yù)測(cè)市盈增長(zhǎng)比率 　　(PEG)?？紤]到其強(qiáng)勁的增長(zhǎng)前景和較低的估值，固生堂是該行在醫(yī)療健康服務(wù)領(lǐng)域的標(biāo)的。潛在的催化劑包括：持續(xù)強(qiáng)勁的盈利增長(zhǎng)、診所快速擴(kuò)張，以及在院內(nèi)制劑、人工智能技術(shù)和海外擴(kuò)張方面的進(jìn)展。 　　報(bào)告指，固生堂為中醫(yī)師建立了一個(gè)可持續(xù)且回報(bào)豐厚的職業(yè)發(fā)展平臺(tái)，在增加醫(yī)師覆蓋率和提升其生產(chǎn)力方面存在顯著機(jī)遇。除了在中醫(yī)藥供應(yīng)鏈、人才資源和技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)，固生堂還在拓展其自費(fèi)增值業(yè)務(wù)以應(yīng)對(duì)政策風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期來看，該行認(rèn)為在 　　DRG/DIP 　　等支付方式改革后，高層級(jí)公立醫(yī)院可能被激勵(lì)將慢性病患者向下轉(zhuǎn)診。固生堂憑借其專注于慢性病、貼近城市社區(qū)以及差異化和高質(zhì)量的產(chǎn)品/服務(wù)，定位良好，有望從中受益，在承接公立醫(yī)院慢性病患者方面的長(zhǎng)期機(jī)遇。該行預(yù)測(cè)固生堂在 　　2024-2027 年期間能夠維持20%的經(jīng)調(diào)整盈利復(fù)合年增長(zhǎng)率 (CAGR)(Visible Alpha 共識(shí)預(yù)期為 19%)，增長(zhǎng)可見性強(qiáng)。

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