里昂發(fā)表研究報(bào)告指，金蝶國(guó)際上半年收入符合市場(chǎng)預(yù)期，主要受云訂閱收入增長(zhǎng)所推動(dòng)，雖然云訂閱服務(wù)年經(jīng)常性收入(ARR)略低于市場(chǎng)預(yù)期，但訂閱相關(guān)負(fù)債增長(zhǎng)穩(wěn)健，顯示其訂閱模式發(fā)展穩(wěn)定，毛利率亦因業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)改善而提升。

里昂將金蝶的目標(biāo)價(jià)由15.4港元上調(diào)至17.6港元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)；將2025至2027年收入預(yù)測(cè)下調(diào)1.3%、3.2%、5.2%，凈利潤(rùn)率預(yù)測(cè)基本保持不變。

　　【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn)，與和訊網(wǎng)無(wú)關(guān)。和訊網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。郵箱：news_center@staff.hexun.com 　　

里昂發(fā)表研究報(bào)告指，金蝶國(guó)際上半年收入符合市場(chǎng)預(yù)期，主要受云訂閱收入增長(zhǎng)所推動(dòng)，雖然云訂閱服務(wù)年經(jīng)常性收入(ARR)略低于市場(chǎng)預(yù)期，但訂閱相關(guān)負(fù)債增長(zhǎng)穩(wěn)健，顯示其訂閱模式發(fā)展穩(wěn)定，毛利率亦因業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)改善而提升。

里昂將金蝶的目標(biāo)價(jià)由15.4港元上調(diào)至17.6港元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)；將2025至2027年收入預(yù)測(cè)下調(diào)1.3%、3.2%、5.2%，凈利潤(rùn)率預(yù)測(cè)基本保持不變。

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