里昂發(fā)表研究報告指，金蝶國際上半年收入符合市場預(yù)期，主要受云訂閱收入增長所推動，雖然云訂閱服務(wù)年經(jīng)常性收入(ARR)略低于市場預(yù)期，但訂閱相關(guān)負(fù)債增長穩(wěn)健，顯示其訂閱模式發(fā)展穩(wěn)定，毛利率亦因業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)改善而提升。

　　

里昂將金蝶的目標(biāo)價由15.4港元上調(diào)至17.6港元，維持“跑贏大市”評級；將2025至2027年收入預(yù)測下調(diào)1.3%、3.2%、5.2%，凈利潤率預(yù)測基本保持不變。

相關(guān)事件

　　大行評級｜里昂：上調(diào)金蝶國際目標(biāo)價至17.6港元 維持“跑贏大市”評級 　　大行評級｜瑞銀：維持金蝶國際“買入”評級 指云訂閱收入應(yīng)是推動收入增長關(guān)鍵 　　

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