中銀國際發(fā)表研究報告，小幅下調(diào)小米集團第二季度營收預測，從1230億元下調(diào)至1140億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤預測從109億元下調(diào)至104億元，主要反映以下因素：小米手機出貨4250萬部按季微增，但低端組合增加疊加儲存成本上升，預估毛利率將略有下降；以及國內(nèi)二季度部分省市暫停手機及IoT補貼。該行預計智能電動汽車及AI等創(chuàng)新業(yè)務板塊二季度將進一步減虧，并有望在下半年如期盈利。但考慮到二期工廠投產(chǎn)時間略慢于此前預期，該行現(xiàn)將2025年銷量預測小幅下調(diào)至40萬臺；同時該行認為2026年70萬臺的預測有上調(diào)空間。

該行表示，自近期高點回調(diào)16%后，認為小米現(xiàn)階段估值又呈現(xiàn)極具吸引力，對公司中期的可持續(xù)性增長展望依然不變，維持行業(yè)，評級“買入”，目標價根據(jù)經(jīng)營變化從75.25港元小幅下調(diào)至74.4港元。

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中銀國際發(fā)表研究報告，小幅下調(diào)小米集團第二季度營收預測，從1230億元下調(diào)至1140億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤預測從109億元下調(diào)至104億元，主要反映以下因素：小米手機出貨4250萬部按季微增，但低端組合增加疊加儲存成本上升，預估毛利率將略有下降；以及國內(nèi)二季度部分省市暫停手機及IoT補貼。該行預計智能電動汽車及AI等創(chuàng)新業(yè)務板塊二季度將進一步減虧，并有望在下半年如期盈利。但考慮到二期工廠投產(chǎn)時間略慢于此前預期，該行現(xiàn)將2025年銷量預測小幅下調(diào)至40萬臺；同時該行認為2026年70萬臺的預測有上調(diào)空間。

該行表示，自近期高點回調(diào)16%后，認為小米現(xiàn)階段估值又呈現(xiàn)極具吸引力，對公司中期的可持續(xù)性增長展望依然不變，維持行業(yè)，評級“買入”，目標價根據(jù)經(jīng)營變化從75.25港元小幅下調(diào)至74.4港元。

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