中銀國(guó)際發(fā)表研究報(bào)告指，金蝶國(guó)際中期業(yè)績(jī)報(bào)告后股價(jià)下跌，主要受投資者獲利了結(jié)影響。公司2025年上半年收入按年增長(zhǎng)11%，經(jīng)常性收入(ARR)達(dá)37億元，按年增長(zhǎng)18.5%，但略低于市場(chǎng)預(yù)期。盡管如此，該行認(rèn)為，金蝶在盈利能力和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流方面依然展現(xiàn)出良好的改善跡象。管理層指引2025年實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，并實(shí)現(xiàn)不少于10億元的凈經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流。

　　

長(zhǎng)期來(lái)看，隨著云業(yè)務(wù)及AI智能體訂單的持續(xù)增長(zhǎng)，金蝶有望憑借其專有數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步提升業(yè)績(jī)。根據(jù)分部估值(SOTP)假設(shè)，該行將其目標(biāo)價(jià)由18.9港元降至18.08港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

相關(guān)事件

　　大行評(píng)級(jí)｜中銀國(guó)際：微降金蝶國(guó)際目標(biāo)價(jià)至18.08港元 盈利能力呈現(xiàn)改善跡象 　　大行評(píng)級(jí)｜里昂：上調(diào)金蝶國(guó)際目標(biāo)價(jià)至17.6港元 維持“跑贏大市”評(píng)級(jí) 　　

中銀國(guó)際發(fā)表研究報(bào)告指，金蝶國(guó)際中期業(yè)績(jī)報(bào)告后股價(jià)下跌，主要受投資者獲利了結(jié)影響。公司2025年上半年收入按年增長(zhǎng)11%，經(jīng)常性收入(ARR)達(dá)37億元，按年增長(zhǎng)18.5%，但略低于市場(chǎng)預(yù)期。盡管如此，該行認(rèn)為，金蝶在盈利能力和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流方面依然展現(xiàn)出良好的改善跡象。管理層指引2025年實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，并實(shí)現(xiàn)不少于10億元的凈經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流。

　　

長(zhǎng)期來(lái)看，隨著云業(yè)務(wù)及AI智能體訂單的持續(xù)增長(zhǎng)，金蝶有望憑借其專有數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步提升業(yè)績(jī)。根據(jù)分部估值(SOTP)假設(shè)，該行將其目標(biāo)價(jià)由18.9港元降至18.08港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

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