8月13日，液冷概念走強(qiáng)，具體來(lái)看，南方泵業(yè)、永貴電器漲超14%，方盛科技、歐陸通大漲12%，飛龍股份、淳中股份、大元泵業(yè)、中國(guó)長(zhǎng)城等批量漲停。

隨著算力密度的不斷提升，算力設(shè)備的散熱問(wèn)題日益突出。液冷技術(shù)作為解決高密散熱的核心方案，市場(chǎng)需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

液冷，顧名思義，即利用液體作為熱傳導(dǎo)介質(zhì)來(lái)替代或輔助空氣進(jìn)行散熱，相較于傳統(tǒng)的風(fēng)冷技術(shù)，液冷具有更高的熱傳導(dǎo)效率和更低的能耗，其基本原理是通過(guò)泵驅(qū)動(dòng)液體在封閉的管道中循環(huán)流動(dòng)，吸收服務(wù)器等熱源產(chǎn)生的熱量后，再將這些熱量傳遞至冷卻系統(tǒng)進(jìn)行散失，根據(jù)不同的應(yīng)用場(chǎng)景和需求，液冷技術(shù)主要分為直接液冷和間接液冷兩種類(lèi)型。

近年來(lái)，英偉達(dá)、微軟、谷歌、Meta等公司深入布局AI產(chǎn)業(yè)，帶動(dòng)液冷技術(shù)滲透加速。據(jù)悉，英偉達(dá)旗下GB300系統(tǒng)日前正式交付，該系統(tǒng)集成72顆NVIDIA Blackwell Ultra GPU和36顆基于A(yíng)rm架構(gòu)的Grace CPU，全部采用了液冷散熱設(shè)計(jì)。

值得注意的是，液冷技術(shù)已不僅局限于GPU服務(wù)器，近期，博通已將液冷引入交換機(jī)設(shè)備，說(shuō)明網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的功耗亦趨近液冷閾值；AMD發(fā)布MI350系列新品，明確強(qiáng)調(diào)MI355X采用液冷平臺(tái)；臺(tái)系散熱龍頭如奇宏/雙鴻等均明確指出，未來(lái)兩年水冷占比將快速上升，當(dāng)前液冷產(chǎn)業(yè)破圈已從概念走向?qū)嵸|(zhì)。

此外，近日，國(guó)產(chǎn)算力逐步向十萬(wàn)卡超大集群邁進(jìn)，華為發(fā)布基于CloudMatrix384 超節(jié)點(diǎn)的新一代昇騰AI 云服務(wù)，通過(guò)432 節(jié)點(diǎn)級(jí)聯(lián)可構(gòu)建16 萬(wàn)卡超算集群，滿(mǎn)足十萬(wàn)億參數(shù)級(jí)大模型訓(xùn)練需求；騰訊、百度、阿里等廠(chǎng)商也已宣布支持十萬(wàn)卡級(jí)別集群。預(yù)計(jì)ASIC 布局加速及國(guó)產(chǎn)算力集群規(guī)模提升將為液冷市場(chǎng)打開(kāi)新增長(zhǎng)空間。

IDC日前發(fā)布的《中國(guó)半年度液冷服務(wù)器市場(chǎng)(2024下半年)跟蹤》報(bào)告顯示，2024年，中國(guó)液冷服務(wù)器市場(chǎng)繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到23.7億美元，與2023年相比增長(zhǎng)67.0%。其中，冷板式解決方案市場(chǎng)占有率進(jìn)一步提高。IDC預(yù)計(jì)，2024-2029年，中國(guó)液冷服務(wù)器市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到46.8%，2029年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到162億美元。

8月13日，液冷概念走強(qiáng)，具體來(lái)看，南方泵業(yè)、永貴電器漲超14%，方盛科技、歐陸通大漲12%，飛龍股份、淳中股份、大元泵業(yè)、中國(guó)長(zhǎng)城等批量漲停。

隨著算力密度的不斷提升，算力設(shè)備的散熱問(wèn)題日益突出。液冷技術(shù)作為解決高密散熱的核心方案，市場(chǎng)需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

液冷，顧名思義，即利用液體作為熱傳導(dǎo)介質(zhì)來(lái)替代或輔助空氣進(jìn)行散熱，相較于傳統(tǒng)的風(fēng)冷技術(shù)，液冷具有更高的熱傳導(dǎo)效率和更低的能耗，其基本原理是通過(guò)泵驅(qū)動(dòng)液體在封閉的管道中循環(huán)流動(dòng)，吸收服務(wù)器等熱源產(chǎn)生的熱量后，再將這些熱量傳遞至冷卻系統(tǒng)進(jìn)行散失，根據(jù)不同的應(yīng)用場(chǎng)景和需求，液冷技術(shù)主要分為直接液冷和間接液冷兩種類(lèi)型。

近年來(lái)，英偉達(dá)、微軟、谷歌、Meta等公司深入布局AI產(chǎn)業(yè)，帶動(dòng)液冷技術(shù)滲透加速。據(jù)悉，英偉達(dá)旗下GB300系統(tǒng)日前正式交付，該系統(tǒng)集成72顆NVIDIA Blackwell Ultra GPU和36顆基于A(yíng)rm架構(gòu)的Grace CPU，全部采用了液冷散熱設(shè)計(jì)。

值得注意的是，液冷技術(shù)已不僅局限于GPU服務(wù)器，近期，博通已將液冷引入交換機(jī)設(shè)備，說(shuō)明網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的功耗亦趨近液冷閾值；AMD發(fā)布MI350系列新品，明確強(qiáng)調(diào)MI355X采用液冷平臺(tái)；臺(tái)系散熱龍頭如奇宏/雙鴻等均明確指出，未來(lái)兩年水冷占比將快速上升，當(dāng)前液冷產(chǎn)業(yè)破圈已從概念走向?qū)嵸|(zhì)。

此外，近日，國(guó)產(chǎn)算力逐步向十萬(wàn)卡超大集群邁進(jìn)，華為發(fā)布基于CloudMatrix384 超節(jié)點(diǎn)的新一代昇騰AI 云服務(wù)，通過(guò)432 節(jié)點(diǎn)級(jí)聯(lián)可構(gòu)建16 萬(wàn)卡超算集群，滿(mǎn)足十萬(wàn)億參數(shù)級(jí)大模型訓(xùn)練需求；騰訊、百度、阿里等廠(chǎng)商也已宣布支持十萬(wàn)卡級(jí)別集群。預(yù)計(jì)ASIC 布局加速及國(guó)產(chǎn)算力集群規(guī)模提升將為液冷市場(chǎng)打開(kāi)新增長(zhǎng)空間。

IDC日前發(fā)布的《中國(guó)半年度液冷服務(wù)器市場(chǎng)(2024下半年)跟蹤》報(bào)告顯示，2024年，中國(guó)液冷服務(wù)器市場(chǎng)繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到23.7億美元，與2023年相比增長(zhǎng)67.0%。其中，冷板式解決方案市場(chǎng)占有率進(jìn)一步提高。IDC預(yù)計(jì)，2024-2029年，中國(guó)液冷服務(wù)器市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到46.8%，2029年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到162億美元。

IDC中國(guó)服務(wù)器市場(chǎng)研究經(jīng)理辛一認(rèn)為，在全球算力基礎(chǔ)設(shè)施智能化升級(jí)的背景下，液冷服務(wù)器市場(chǎng)正經(jīng)歷多重變革驅(qū)動(dòng)的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)。隨著大模型訓(xùn)練、AIGC推理等AI算力需求的增長(zhǎng)，已推動(dòng)冷卻技術(shù)向模塊化、智能化、場(chǎng)景適配性方向演進(jìn)，形成靈活高效的散熱解決方案體系。

對(duì)此，國(guó)聯(lián)民生證券也在近期發(fā)布的研報(bào)中指出，隨著海內(nèi)外新一代高性能算力芯片的出貨加速，數(shù)據(jù)中心液冷滲透率有望快速提升，帶動(dòng)各液冷基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商的訂單進(jìn)一步增長(zhǎng)，逐漸進(jìn)入業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)的階段。

這里證券之星為大家整理了部分液冷板塊概念股，需要注意的是，相關(guān)概念股僅供投資者參考，不構(gòu)成任何投資建議。

1、英維克：公司是國(guó)內(nèi)機(jī)房溫控龍頭，液冷方案覆蓋冷板式/浸沒(méi)式，是騰訊、字節(jié)跳動(dòng)數(shù)據(jù)中心核心供應(yīng)商。公司Coolinside全鏈條液冷解決方案中的快換接頭、Manifold、冷板、長(zhǎng)效液冷工質(zhì)、漏液檢測(cè)等產(chǎn)品已獲一些主流的算力芯片廠(chǎng)商、頭部算力設(shè)備制造商認(rèn)可并開(kāi)始被規(guī)模采購(gòu)應(yīng)用

2、高瀾股份：公司是寧德時(shí)代儲(chǔ)能液冷核心供應(yīng)商，產(chǎn)品涵蓋了服務(wù)器液冷板、流體連接部件、多種型號(hào)和不同換熱形式的CDU、多尺寸和不同功率的TANK、換熱單元等數(shù)據(jù)中心的關(guān)鍵部件

3、中科曙光：公司是國(guó)內(nèi)冷板式液冷技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者，冷板式液冷方案PUE可低至1.04，已應(yīng)用于超算中心、金融等領(lǐng)域

4、申菱環(huán)境：公司是華為數(shù)據(jù)中心溫控合作伙伴，為客戶(hù)提供端到端全鏈條解決方案和產(chǎn)品，主要包括冷板、Manifold、快速接頭、預(yù)制化管網(wǎng)、液冷機(jī)柜、CDU、外部冷源、液冷門(mén)等產(chǎn)品以及方案規(guī)劃、運(yùn)維管理等服務(wù)

5、飛龍股份：公司為服務(wù)器液冷領(lǐng)域客戶(hù)主要供應(yīng)電子水泵和溫控閥產(chǎn)品

6、歐陸通：公司為阿里巴巴定制的新一代浸沒(méi)式液冷集中式供電電源在云棲大會(huì)展出，應(yīng)用于磐久服務(wù)器供電系統(tǒng)

7、網(wǎng)宿科技：公司是IDC液冷節(jié)能方案專(zhuān)家，沉浸式液冷系統(tǒng)已落地?cái)?shù)據(jù)中心。公司全資子公司綠色云圖自主研發(fā)的浸沒(méi)式液冷技術(shù)，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供更節(jié)能、高效的液冷數(shù)據(jù)中心建設(shè)及改造方案