麥格理發(fā)表研究報告指，銀河娛樂次季凈收入按年升10%，按季增8%；賭收按年升16%，按季增10%，較該行預(yù)測低1%；經(jīng)調(diào)整EBITDA按年升12%，按季增8%，較該行預(yù)測高出2%。銀娛宣派中期息為0.7港元，派息率為58%，較去年同期的50%有所上升，且勝于市場預(yù)期。

　　

該行相信，由于集團擁有強大的自由現(xiàn)金流和凈現(xiàn)金積累能力，其在財務(wù)上有能力維持這個派息比率，預(yù)計集團今年的派息率為60%，意味著現(xiàn)金股息收益率為3.5%。由于非賭博業(yè)務(wù)收入預(yù)期較低，該行將銀娛2025及26年的經(jīng)調(diào)整EBITDA預(yù)測分別下調(diào)0.1%和0.5%，但將2027年的預(yù)測上調(diào)0.6%；目標(biāo)價由53.6港元上調(diào)至55.6港元，維持“跑贏大市”評級。

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該行相信，由于集團擁有強大的自由現(xiàn)金流和凈現(xiàn)金積累能力，其在財務(wù)上有能力維持這個派息比率，預(yù)計集團今年的派息率為60%，意味著現(xiàn)金股息收益率為3.5%。由于非賭博業(yè)務(wù)收入預(yù)期較低，該行將銀娛2025及26年的經(jīng)調(diào)整EBITDA預(yù)測分別下調(diào)0.1%和0.5%，但將2027年的預(yù)測上調(diào)0.6%；目標(biāo)價由53.6港元上調(diào)至55.6港元，維持“跑贏大市”評級。

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