01. 宏觀要聞

1、8月14日早間，滬指盤中突破3700點(diǎn)，最高觸及3704.77點(diǎn)，為2021年12月以來首次。

2、央行主管金融時(shí)報(bào)發(fā)布《不宜過度炒作單月信貸增量波動》文章稱，7月末，社會融資規(guī)模、M2增速均保持在較高水平，體現(xiàn)了適度寬松的貨幣政策取向，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了適宜的貨幣金融環(huán)境；與此同時(shí)，受季節(jié)因素影響，信貸數(shù)據(jù)波動明顯。

月度金融數(shù)據(jù)往往被視為觀察階段性經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行情況的窗口，但隨著我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，單月貸款讀數(shù)通常不足以準(zhǔn)確反映經(jīng)濟(jì)活躍程度，也難以完整體現(xiàn)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度，分析經(jīng)濟(jì)金融形勢時(shí)無需對單月數(shù)據(jù)過度關(guān)注，更不宜過度炒作單月信貸增量讀數(shù)波動。

3、2025年以來，國家發(fā)改委會同有關(guān)部門和各地方優(yōu)化設(shè)備更新支持范圍，完善項(xiàng)目申報(bào)審核標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格做好項(xiàng)目篩選把關(guān)，推動重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)嵤┰O(shè)備更新。

近期，2025年超長期特別國債支持設(shè)備更新的1880億元投資補(bǔ)助資金已下達(dá)完畢，支持工業(yè)、用能設(shè)備、能源電力、交通運(yùn)輸、物流、環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施、教育、文旅、醫(yī)療、住宅老舊電梯、電子信息、設(shè)施農(nóng)業(yè)、糧油加工、安全生產(chǎn)、回收循環(huán)利用等領(lǐng)域約8400個(gè)項(xiàng)目，帶動總投資超過1萬億元。

02. 行業(yè)新聞

1、國家數(shù)據(jù)局局長劉烈宏在8月14日國新辦新聞發(fā)布會上表示，去年推出了公共數(shù)據(jù)資源開發(fā)利用等21項(xiàng)政策，今年還將推出數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)等10多項(xiàng)制度，一批圍繞數(shù)據(jù)匯聚共享、開發(fā)利用的數(shù)據(jù)企業(yè)正在孕育興起，標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范不斷推出，數(shù)據(jù)交易日趨活躍，全國一體化數(shù)據(jù)市場正在加快構(gòu)建。此外，國家層面深入實(shí)施數(shù)據(jù)要素行動，開展公共數(shù)據(jù)跑起來示范場景建設(shè)，以場景牽引帶動數(shù)據(jù)要素價(jià)值充分釋放。

今年國家數(shù)據(jù)局計(jì)劃部署一批數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)建設(shè)試點(diǎn)，以此為抓手，不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，加快形成產(chǎn)業(yè)生態(tài)和規(guī)模優(yōu)勢。下一步，國家數(shù)據(jù)局將持續(xù)優(yōu)化數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，培育多元經(jīng)營主體，為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，塑造新動能、新優(yōu)勢提供更加有力的支撐。

01. 宏觀要聞

1、8月14日早間，滬指盤中突破3700點(diǎn)，最高觸及3704.77點(diǎn)，為2021年12月以來首次。

2、央行主管金融時(shí)報(bào)發(fā)布《不宜過度炒作單月信貸增量波動》文章稱，7月末，社會融資規(guī)模、M2增速均保持在較高水平，體現(xiàn)了適度寬松的貨幣政策取向，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了適宜的貨幣金融環(huán)境；與此同時(shí)，受季節(jié)因素影響，信貸數(shù)據(jù)波動明顯。

月度金融數(shù)據(jù)往往被視為觀察階段性經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行情況的窗口，但隨著我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，單月貸款讀數(shù)通常不足以準(zhǔn)確反映經(jīng)濟(jì)活躍程度，也難以完整體現(xiàn)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度，分析經(jīng)濟(jì)金融形勢時(shí)無需對單月數(shù)據(jù)過度關(guān)注，更不宜過度炒作單月信貸增量讀數(shù)波動。

3、2025年以來，國家發(fā)改委會同有關(guān)部門和各地方優(yōu)化設(shè)備更新支持范圍，完善項(xiàng)目申報(bào)審核標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格做好項(xiàng)目篩選把關(guān)，推動重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)嵤┰O(shè)備更新。

近期，2025年超長期特別國債支持設(shè)備更新的1880億元投資補(bǔ)助資金已下達(dá)完畢，支持工業(yè)、用能設(shè)備、能源電力、交通運(yùn)輸、物流、環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施、教育、文旅、醫(yī)療、住宅老舊電梯、電子信息、設(shè)施農(nóng)業(yè)、糧油加工、安全生產(chǎn)、回收循環(huán)利用等領(lǐng)域約8400個(gè)項(xiàng)目，帶動總投資超過1萬億元。

02. 行業(yè)新聞

1、國家數(shù)據(jù)局局長劉烈宏在8月14日國新辦新聞發(fā)布會上表示，去年推出了公共數(shù)據(jù)資源開發(fā)利用等21項(xiàng)政策，今年還將推出數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)等10多項(xiàng)制度，一批圍繞數(shù)據(jù)匯聚共享、開發(fā)利用的數(shù)據(jù)企業(yè)正在孕育興起，標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范不斷推出，數(shù)據(jù)交易日趨活躍，全國一體化數(shù)據(jù)市場正在加快構(gòu)建。此外，國家層面深入實(shí)施數(shù)據(jù)要素行動，開展公共數(shù)據(jù)跑起來示范場景建設(shè)，以場景牽引帶動數(shù)據(jù)要素價(jià)值充分釋放。

今年國家數(shù)據(jù)局計(jì)劃部署一批數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)建設(shè)試點(diǎn)，以此為抓手，不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，加快形成產(chǎn)業(yè)生態(tài)和規(guī)模優(yōu)勢。下一步，國家數(shù)據(jù)局將持續(xù)優(yōu)化數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，培育多元經(jīng)營主體，為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，塑造新動能、新優(yōu)勢提供更加有力的支撐。

國家數(shù)據(jù)局副局長夏冰在8月14日國新辦新聞發(fā)布會上表示，截至目前，全國已建成包含北上廣深等25個(gè)城市在內(nèi)的數(shù)據(jù)流通節(jié)點(diǎn)城市，布局了16個(gè)省市區(qū)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施架構(gòu)，并在今年7月底全面完成了互聯(lián)互通。預(yù)計(jì)到今年年底，相關(guān)節(jié)點(diǎn)城市規(guī)模將擴(kuò)大到50個(gè)左右，覆蓋80%的省市區(qū)，為數(shù)據(jù)規(guī)?；缬蛄魍ǖ於ㄔO(shè)施基礎(chǔ)。

2、海南省人民政府辦公廳印發(fā)《海南省關(guān)于進(jìn)一步支持生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》。其中提出，持續(xù)加大創(chuàng)新藥械研發(fā)支持力度。繼續(xù)實(shí)施省生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)研發(fā)券政策，對產(chǎn)品研發(fā)的臨床前研究、臨床試驗(yàn)、新成果產(chǎn)業(yè)化等全流程，按照階段性成果給予40萬元至1000萬元的資金獎(jiǎng)勵(lì)。

繼續(xù)支持現(xiàn)代生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)。鼓勵(lì)企業(yè)參與國家?guī)Я坎少彛瑢⒓訃宜幮导袔Я坎少徶袠?biāo)品種，按照以中標(biāo)單價(jià)完成實(shí)際銷售額的3%給予最高300萬元獎(jiǎng)勵(lì)。鼓勵(lì)省內(nèi)外企業(yè)依法兼并重組本省醫(yī)藥企業(yè)，就地盤活資產(chǎn)、發(fā)展壯大，對參與兼并重組產(chǎn)生的銀行貸款給予50%的貼息，連續(xù)貼息2年，最高補(bǔ)貼500萬元。鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行國際認(rèn)證，對獲得國際權(quán)威認(rèn)證的藥品和醫(yī)療器械企業(yè)，按規(guī)定給予200萬元一次性獎(jiǎng)勵(lì)。

3、據(jù)財(cái)聯(lián)社消息，我國科研人員近日突破現(xiàn)有傳統(tǒng)鋰離子電池在能量密度和應(yīng)用性能上的瓶頸，研制出了能量密度超過600瓦時(shí)/公斤的軟包電芯和480瓦時(shí)/公斤的模組電池，其性能指標(biāo)比現(xiàn)有鋰離子電池的能量密度和續(xù)航能力直接提高了2-3倍。

03. 板塊掘金

1、中信證券研報(bào)表示，短期來看，25Q2受供需持續(xù)改善影響，電池價(jià)格企穩(wěn)，上游原材料成本下降、稼動率提升帶來額外盈利彈性，電池板塊業(yè)績有望超預(yù)期；中長期來看，供需改善趨勢依然較為明確，同時(shí)商用車電動化、AI數(shù)據(jù)中心、海外市場仍有望為頭部企業(yè)帶來超額增長。

當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，旗幟鮮明看好中國電池核心資產(chǎn)的配置價(jià)值。估值層面，中國電池核心資產(chǎn)較日韓企業(yè)仍具備顯著優(yōu)勢，隨著后續(xù)更多電池企業(yè)H股上市，全球資金定價(jià)體系下，中國電池資產(chǎn)估值中樞有望得到進(jìn)一步抬升。

2、華泰證券研報(bào)指出，8月12日，財(cái)政部、央行、金融監(jiān)管總局印發(fā)《個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》，年貼息比例為1%，中央財(cái)政、省級財(cái)政分別承擔(dān)貼息資金的90%、10%，政府出資替代銀行單邊讓利，有助于呵護(hù)息差，撬動信貸投放。

7月31日國常會部署實(shí)施個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策與服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策，8月以來工行、農(nóng)行、建行、交行等多家銀行積極響應(yīng)個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策與服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策。政策預(yù)期向好，把握銀行結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

3、天風(fēng)證券研報(bào)認(rèn)為，我國氨綸供應(yīng)高度集中，當(dāng)前價(jià)格運(yùn)行相對底部區(qū)間。行業(yè)平均處于虧損狀態(tài)，盈利位于歷史底部區(qū)間；新增產(chǎn)能延期或減投，淘汰產(chǎn)能或持續(xù)增加。

近年來氨綸需求增速快，下游滲透率持續(xù)提升；2005年，我國氨綸表觀消費(fèi)量為12.1萬噸，到2024年消費(fèi)規(guī)模增長至102.7萬噸，20052024年需求量CAGR達(dá)到11.9%。反內(nèi)卷背景下，重點(diǎn)關(guān)注位于成本曲線左側(cè)的上市公司。