華安證券研報(bào)指出，比亞迪海外擴(kuò)張加速，DM-i 5.0油耗進(jìn)一步降低。淡季來臨，消化庫存，7月銷量短期承壓。今年以來純電動車型增速顯著高于插電混動車型。7月比亞迪出口8.1萬輛，同比大增169%，環(huán)比略降10%；1-7月累計(jì)出口54.5萬輛，同比+133%。環(huán)比回落主因巴西關(guān)稅提高(7月起純電進(jìn)口稅從18%提至25%，插混從20%提至28%)導(dǎo)致短期運(yùn)輸調(diào)整。比亞迪在海外的重點(diǎn)市場是土耳其、英國以及歐洲整體。主要車型是混動車型宋PLUSDM-i等。受益于高端化產(chǎn)品占比提升和海外出口擴(kuò)張加速，認(rèn)為公司銷量和盈利能力均有望穩(wěn)步提升，預(yù)計(jì)2025-2027年實(shí)現(xiàn)銷量499、572、658萬臺，歸母凈利潤509、626、744億元，維持“買入”評級。

　　【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn)，與和訊網(wǎng)無關(guān)。和訊網(wǎng)站對文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。郵箱：news_center@staff.hexun.com 　　

華安證券研報(bào)指出，比亞迪海外擴(kuò)張加速，DM-i 5.0油耗進(jìn)一步降低。淡季來臨，消化庫存，7月銷量短期承壓。今年以來純電動車型增速顯著高于插電混動車型。7月比亞迪出口8.1萬輛，同比大增169%，環(huán)比略降10%；1-7月累計(jì)出口54.5萬輛，同比+133%。環(huán)比回落主因巴西關(guān)稅提高(7月起純電進(jìn)口稅從18%提至25%，插混從20%提至28%)導(dǎo)致短期運(yùn)輸調(diào)整。比亞迪在海外的重點(diǎn)市場是土耳其、英國以及歐洲整體。主要車型是混動車型宋PLUSDM-i等。受益于高端化產(chǎn)品占比提升和海外出口擴(kuò)張加速，認(rèn)為公司銷量和盈利能力均有望穩(wěn)步提升，預(yù)計(jì)2025-2027年實(shí)現(xiàn)銷量499、572、658萬臺，歸母凈利潤509、626、744億元，維持“買入”評級。

　　【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn)，與和訊網(wǎng)無關(guān)。和訊網(wǎng)站對文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。郵箱：news_center@staff.hexun.com