智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，康師傅控股(00322)反彈逾3%，截至發(fā)稿，漲3.42%，報(bào)11.5港元，成交額1.47億港元。

消息面上，星展發(fā)布研報(bào)稱，下調(diào)康師傅2025年及2026年收入預(yù)測(cè)4%，但將毛利率預(yù)測(cè)上調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)以上，特別是即飲飲料業(yè)務(wù)方面，盡管2025年下半年棕櫚油成本壓力上升。該行預(yù)計(jì)康師傅在下半年將實(shí)現(xiàn)7%的核心盈利增長(zhǎng)，對(duì)比上半年的按年升12%，主要受惠于成本控制，并料2024至2026年年均復(fù)合增長(zhǎng)率10%。該行上調(diào)康師傅今明兩年盈利預(yù)測(cè)5%及1%，反映其他收入增加。

里昂認(rèn)為，康師傅管理層提供了新的2025財(cái)政年度營(yíng)收指引目標(biāo)，為按年持平至低單位數(shù)，核心凈利按年增長(zhǎng)率達(dá)雙位數(shù)。展望下半年，該行仍認(rèn)為競(jìng)爭(zhēng)格局和飲料復(fù)蘇仍存在不確定性，因此其收入預(yù)測(cè)略低于公司指引目標(biāo)。然而，由于有更好的成本控制空間，里昂認(rèn)為康師傅利潤(rùn)增長(zhǎng)的能見(jiàn)度較高，且認(rèn)為其雙位數(shù)核心利潤(rùn)增長(zhǎng)指引目標(biāo)應(yīng)該可以達(dá)到。

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，康師傅控股(00322)反彈逾3%，截至發(fā)稿，漲3.42%，報(bào)11.5港元，成交額1.47億港元。

消息面上，星展發(fā)布研報(bào)稱，下調(diào)康師傅2025年及2026年收入預(yù)測(cè)4%，但將毛利率預(yù)測(cè)上調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)以上，特別是即飲飲料業(yè)務(wù)方面，盡管2025年下半年棕櫚油成本壓力上升。該行預(yù)計(jì)康師傅在下半年將實(shí)現(xiàn)7%的核心盈利增長(zhǎng)，對(duì)比上半年的按年升12%，主要受惠于成本控制，并料2024至2026年年均復(fù)合增長(zhǎng)率10%。該行上調(diào)康師傅今明兩年盈利預(yù)測(cè)5%及1%，反映其他收入增加。

里昂認(rèn)為，康師傅管理層提供了新的2025財(cái)政年度營(yíng)收指引目標(biāo)，為按年持平至低單位數(shù)，核心凈利按年增長(zhǎng)率達(dá)雙位數(shù)。展望下半年，該行仍認(rèn)為競(jìng)爭(zhēng)格局和飲料復(fù)蘇仍存在不確定性，因此其收入預(yù)測(cè)略低于公司指引目標(biāo)。然而，由于有更好的成本控制空間，里昂認(rèn)為康師傅利潤(rùn)增長(zhǎng)的能見(jiàn)度較高，且認(rèn)為其雙位數(shù)核心利潤(rùn)增長(zhǎng)指引目標(biāo)應(yīng)該可以達(dá)到。