黃金與人類發(fā)展如影相隨…

相信大部分人都了解黃金具有一定避險(xiǎn)、保值屬性，也或許參與購(gòu)買過(guò)黃金飾品或?qū)嵨锝饤l，但如何通過(guò)黃金進(jìn)行投資、應(yīng)用哪些渠道，還有不少小伙伴一知半解。

“金價(jià)已經(jīng)很高了，現(xiàn)在還能買嗎？”

“都說(shuō)黃金保值，我也想?yún)⑴c但不知道在哪投？”

本期《新基民入市百問(wèn)百答》就投資人關(guān)心的問(wèn)題，由“嘉實(shí)基金HARVEST FUND”為大家進(jìn)行專業(yè)分享：

首先，參與黃金投資有很多方式。我國(guó)投資黃金主要通過(guò)：投資金條、投資金幣、黃金管理賬戶、紙黃金、黃金期貨、黃金股票、黃金基金等多種方式參與。

那上述類別的黃金投資有何區(qū)別？適合哪些人群？如何參與？

實(shí)物黃金：看得見(jiàn)，摸得著

實(shí)物黃金整體是以實(shí)物形式交割的黃金，包括金條、金磚、黃金首飾等。

實(shí)物金條可以稱為投資性金條，是黃金市場(chǎng)上的基礎(chǔ)投資工具，也被稱為標(biāo)金。一般情況下它是通過(guò)精煉廠澆鑄生產(chǎn)并在上面標(biāo)明廠名，重量，成色及編號(hào)。如中國(guó)內(nèi)地黃金交易市場(chǎng)的標(biāo)金成色大部分為99.99％和99.95％，它具備避險(xiǎn)及相對(duì)抗通脹屬性；

另外一類就是女生比較了解的黃金飾品，類似金項(xiàng)鏈、金戒指及黃金飾品，具備裝飾及消費(fèi)品屬性。黃金成品首飾具備了品牌附加值、人工及設(shè)計(jì)費(fèi)用、工藝等，所以購(gòu)買黃金飾品的價(jià)格包含了當(dāng)日黃金實(shí)時(shí)價(jià)格、人工費(fèi)、手工費(fèi)等費(fèi)用的總和。所以，黃金首飾本身是一種消費(fèi)品，并非嚴(yán)格意義上的投資品。

購(gòu)買實(shí)物黃金的優(yōu)勢(shì)在于具備一定抗風(fēng)險(xiǎn)能力，但實(shí)物黃金的流通性較差，交易周期比較長(zhǎng)，必須通過(guò)特定的回收?qǐng)鏊M(jìn)行交易。

紙黃金：“虛擬”憑證

紙黃金是一種個(gè)人憑證式黃金，又稱為黃金單證或黃金存單，投資者需要按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買賣虛擬黃金，并通過(guò)金價(jià)走勢(shì)進(jìn)行低吸高拋操作，賺取黃金價(jià)格波動(dòng)的差價(jià)。投資者的買賣交易記錄需要個(gè)人預(yù)先開立的黃金存折賬戶。

紙黃金是銀行與交易所聯(lián)合發(fā)起的。一般投資者只能通過(guò)銀行來(lái)做紙黃金交易，因此交易地點(diǎn)也是在銀行里進(jìn)行。但每家銀行針對(duì)紙黃金報(bào)價(jià)各有差異，會(huì)對(duì)投資選擇和收益產(chǎn)生影響。相對(duì)于上述的實(shí)物黃金，紙黃金無(wú)需通過(guò)實(shí)物黃金提取或存儲(chǔ)，交易更加方便便捷，整體交易的成本及效率也相對(duì)較低，適合投資者進(jìn)行波段操作。

倫敦金：國(guó)際現(xiàn)貨黃金

倫敦金，因最早起源于倫敦而得名，也稱國(guó)際現(xiàn)貨黃金。目前在國(guó)際市場(chǎng)上已有超過(guò)300年的歷史，它的流通范圍也已遠(yuǎn)超倫敦區(qū)域，是目前市場(chǎng)上最熱門的黃金投資方式，廣為投資者和炒家所追捧。倫敦金以美元標(biāo)價(jià)，以英制盎司為計(jì)量單位。黃金報(bào)價(jià)以道瓊斯國(guó)際報(bào)價(jià)為準(zhǔn)，主要根據(jù)倫敦市場(chǎng)的現(xiàn)貨黃金價(jià)格。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律面前，大部分國(guó)家發(fā)行的貨幣都有可能面臨縮水貶值的情況，其中有一個(gè)或有效規(guī)避的方法就是通過(guò)將自身的資產(chǎn)流入黃金市場(chǎng)，來(lái)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值。參與倫敦金的投資者需要個(gè)人預(yù)先開立”黃金存折賬戶”，然后通過(guò)“低買高賣，高賣低買”的形式，來(lái)賺取倫敦金價(jià)格波動(dòng)的差價(jià)，而不必進(jìn)行實(shí)物金的提取。但不足的是金價(jià)波動(dòng)較大，杠桿比例較高，對(duì)比實(shí)物黃金存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

黃金基金：在交易所買黃金

交易所交易黃金基金（黃金ETF）是以黃金為投資對(duì)象的ETF，屬于實(shí)物黃金投資工具。其運(yùn)行原理為：以實(shí)物黃金為投資標(biāo)的，嚴(yán)格跟蹤黃金價(jià)格，并且在證券交易所內(nèi)公開發(fā)行基金份額，投資者在基金存續(xù)期內(nèi)可以自由申購(gòu)和贖回，投資黃金與買賣股票一樣便利。

投資黃金基金具備以下幾大特點(diǎn)：

其一，因交易行為在證券交易所內(nèi)交易，受交易所嚴(yán)格監(jiān)管，且實(shí)金由商業(yè)銀行保管，投資黃金基金更加安全可靠；其二，交易便捷。在交易所內(nèi)發(fā)行交易，投資者通過(guò)經(jīng)紀(jì)商即可購(gòu)買或售出，十分方便；其三：在交易所上市，且通過(guò)ETF方式，最大限度地體現(xiàn)了資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，透明程度高，但是黃金ETF跟蹤現(xiàn)貨黃金的價(jià)格可能會(huì)存在誤差。

通過(guò)以上投資黃金種類的介紹，我們可以發(fā)現(xiàn)黃金具有一般商品和貨幣商品的雙重屬性，是一種較為保值避險(xiǎn)的良好工具，在國(guó)際市場(chǎng)上仍是一種硬通貨。但投資者在投資黃金上還要結(jié)合自身需求及利弊，找到適合自己的投資方式。

本文源自金融界